未知来源湘油泵战略合作比亚迪的隐形冠军激光雷达电机sls机器人自

自动驾驶软硬件深度受益智驾平权 结论：柴油泵收益AIDC量价齐升，车用电子泵+EPS电机受益新能源智驾平权，SLS机器人总成业务期权锦上添花。 稍有各条业务都有边际巨大变化的低市值+低估值（仅60亿，2025年PE不到20倍）企业，第一目标看120+亿翻倍空间。 ①传统柴油机泵：商用车稳固基本盘 未知来源湘油泵：战略合作比亚迪的隐形冠军，激光雷达电机+sls机器人+ 自动驾驶软硬件深度受益智驾平权 结论：柴油泵收益AIDC量价齐升，车用电子泵+EPS电机受益新能源智驾平权，SLS机器人总成业务期权锦上添花。 稍有各条业务都有边际巨大变化的低市值+低估值（仅60亿，2025年PE不到20倍）企业，第一目标看120+亿翻倍空间。 ①传统柴油机泵：商用车稳固基本盘，AIDC带来景气周期公司为传统商用柴油车机油泵龙头，全球市占率约40%-50%。 同时，柴油发电机组是高等级数据中心必备的后备电源，目前康明斯、MTU、三菱、卡特彼勒等行业龙头在AIDC需求带动下，产能基本已经打满，市场开始短缺；公司柴油机泵是柴发头部玩家康明斯大功率的独供、潍柴全系列独供、玉柴和卡特彼勒的一供。 该业务看似传统但毛利率高达34%以上，且柴油发电机目前进入涨价通道，公司主营产品有望量价齐升。 ②汽车电子泵：深度绑定比亚迪，电车油泵渗透率快速提升公司提供多类型电子泵产品，具备世界顶尖研发能力目前产品部分技术参数已经优于欧洲老牌竞争对手产品。 油泵相比水泵，因具有散热性能更强、润滑-散热集成等优势，成为纯电汽车热管理系统的重要新选择，深受新能源车企欢迎。 公司已和比亚迪达成战略合作，电子油泵已供货海豹系列，可变排量泵出货持续提升，应用于多款比亚迪车型。 ③EPS无刷电机，布局智驾核心环节EPS电机（电动助力转向系统）采用电动机直接提供扭矩，在智能驾驶中扮演重要角色—— 采用电机产生辅助转向力，并结合车辆实时状态实现对转向的精确控制；执行装置为整车高级功能提供转向执行操作，如自动泊车、车道偏离辅助系统等。 而无刷电机对EPS系统进行进一步优化，成功解决传统有刷电机带来的惯性力矩的问题，增强电机稳定性，更适应智能驾驶需求。 公司控股子公司深圳东兴昌电机产品已涵盖功率18W~1500W各类直流无刷电机，形成超低噪音、高效率、高性能直流无刷电机的批量供货能力客户涵盖日本松下、法国SEB、以色列Roboteam等国内外客户。 公司实控人收购了中航集团旗下易力达机电，易力达机电系国产EPS龙头，拥有产能180万套，市场份额接近50%。 公司与易力达合资公司东嘉智能，已实现在电动助力转向系统EPS及电子泵类产品两大业务体系中控制单元（ECU）产品的规模化量产。 未来不排除实控人进一步注入易力达优质资产。 ④激光雷达业务：旋转电机独供第三方激光雷达企业公司控股子公司东兴昌科技是激光雷达旋转电机龙头，系第三方雷激光雷达企业电机独供。 激光雷达路线中，目前转镜路线最简单可靠，也是最容易通过车厂认证的路线，转镜路线的核心要素是电机以及针对特定波长高反射率的镀膜反射镜，需要供应商有扎实的电机基础。 继禾赛科技、速腾聚创后，图达通计划在港上市，估值超百亿，或将成为又一家登陆资本市场的激光雷达公司。 湘油泵是图达通目前激光雷达电机的独供，将是国内全市场最早量产的第三方激光雷达电机厂商。 图达通905nm激光雷达已拿下中国市场新能源品牌前十、新势力前五的主机厂定点，预计于今年一季度开始大规模量产交付。 ⑤谐波减速器+无框电机成为机器人新星，sls链总成期权在人形机器人中，EPS电机更适用于人形机器人的关节驱动。 如手臂、腿部等。 原因在于EPS电机体积更小，重量更轻，更容易集成到关节内。 其次响应更快，控制更精确，可以实现人形机器人关节的灵活运动。 此外EPS电机功率更高，扭力更大，可以动大功率的关节运动，如抬起重物等。 公司拥有全系列减速机并已对外销售，是全市场最低位的行星减速机公司。 控股子公司东兴昌科技，生产各类电机应用领域也包括机器人。 公司携手赛力斯前瞻布局人形机器人，积极参与赛力斯机器人谐波减速器和无框电机配套，并共同搭建美湖智造泵类产品，赋能赛力斯智能化零部件产品等。 谐波目前已经做了两年，已经解决了核心的齿形设计/机械加工/热处理/装配等工艺，性能超过了15000小时的使用寿命要求；客户群体包括SLS、埃夫特等人形/工业机器人总成企业。