每日市场观察

市场概况

2月5日，市场高开后震荡回落，呈现持续分化，沪指领跌，科创50指数涨近3%。热点集中于AI应用端，个股涨多跌少，超3400家个股上涨，超100家个股涨超10%。DeepSeek概念集体大涨，云计算、算力租赁概念强势，AI应用端表现活跃。下跌方面，算力硬件股普遍调整，CPO、铜连接、PCB方向领跌。截至收盘，沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。

资金面

2月5日，上证净流入27.15亿元，深证净流入118.66亿元。主力资金流入前三的板块为软件开发、IT服务、半导体，主力资金流出排名前三的板块为通信设备、元件、国有大型银行。

消息面

1. 日产汽车撤回与本田合并的相关协议，双方未能就统合比例等条件达成一致。
2. 中国1月财新服务业PMI为51，低于上月1.2个百分点，为2024年10月来最低，但仍维持扩张。
3. 国家超算互联网平台上线DeepSeek多款大模型，包括DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等。

行业动态

1. 春节假期体育场馆服务、体育健身服务销售收入同比分别增长135%和224.1%。
2. 1月车市风云突变：比亚迪痛失国内销冠宝座，吉利汽车以微弱优势登顶，吉利银河销量同比增长134%。
3. 2025年春节假期全社会跨区域人员流动量超23亿人次。

基金动态

1. 权益类产品“唱主角”节后新基金发行升温，截至2月末，春节后共有37只权益类基金计划发售。
2. 主动偏股型基金龙年平均回报超14%，近九成主动权益类基金取得正收益，470多只基金回报逾30%。

买方观点

富荣基金表示，本轮稳增长政策框架覆盖地产、消费、城市更新等行业，关注分母端持续下行带来的红利、科技等方向估值提升的潜在机会。

今日关注

节后首日指数表现温和，结构性行情突出，DeepSeek主导盘面。市场关注仍偏向科技方向，但短线存在隐忧，消费和地产板块持续下跌反映经济压力。短期行情仍为结构性。