方正计算机港股和节后A股AI应用怎么看20250203

用怎么看？用怎么看？20250203_导读导读 2025年02月04日22:01 关键词关键词 港股开市AI应用方正证券港股A股腾讯百度阿里金山云小米金山软件金山办公OpenAI算力应用侧计算机板块传媒板块华为系开源模型工业云厂商 全文摘要全文摘要 本次讨论集中于港股及A股的AI应用市场前景，强调所有信息仅供学习参考，严禁非法传播。港股开市后因关税问题短暂低开，但AI应用领域展现出强劲势头，腾讯、百度、阿里等领军企业及金蝶、美图等弹性标的均表现亮眼。A股方面，春节期间DeepSeek 2.0模型讨论聚焦，凸显低成本高性能对行业推动作用，预示AI应用将带动计算机、传媒板块投资，尤其在AI算力硬件领域。 方正计算机｜港股和节后方正计算机｜港股和节后A股股AI应应 用怎么看？用怎么看？20250203_导读导读 2025年02月04日22:01 关键词关键词 港股开市AI应用方正证券港股A股腾讯百度阿里金山云小米金山软件金山办公OpenAI算力应用侧计算机板块传媒板块华为系开源模型工业云厂商 全文摘要全文摘要 本次讨论集中于港股及A股的AI应用市场前景，强调所有信息仅供学习参考，严禁非法传播。港股开市后因关税问题短暂低开，但AI应用领域展现出强劲势头，腾讯、百度、阿里等领军企业及金蝶、美图等弹性标的均表现亮眼。A股方面，春节期间DeepSeek 2.0模型讨论聚焦，凸显低成本高性能对行业推动作用，预示AI应用将带动计算机、传媒板块投资，尤其在AI算力硬件领域。华为系与第三方云服务厂商也被视为潜在机遇。具体投资标的如金山办公、万兴科技等被点名，强调AI应用为2025年投资焦点，整体揭示AI技术发展、模型性能及成本效益对市场的影响，及潜在的投资机会。 章节速览章节速览 ● 00:00年后港股开市首日年后港股开市首日AI应用板块表现亮眼应用板块表现亮眼本次讨论聚焦于方正证券年后港股开市首日AI应用板块的表现，特别提及了受关税影响港股整体低开，但AI 应用相关股票如腾讯、百度、阿里、上汤等有大幅上涨，涨幅达到20%至30%。此外，讨论还回顾了之前针对雷军旗下四家主要上市公司（小米、金山云、金山软件、金山办公）的分析，指出这些公司在近期表现出色，金山云的目标市值已达成300亿港币，金山软件、金山办公也获得了几百亿到800亿港币的目标市值。整体来看，恒生科技板块经历了从弱到强的走势，表现突出的公司主要集中在AI应用领域。 ● 03:29 A股股AI应用前景及市场动态分析应用前景及市场动态分析年终期间，AI应用尤其是A股市场中的AI应用引起了广泛关注。春节期间，deep seek 2 万模型的正式发布及其开源模型的同步发布，极大地提升了全市场的热度。该模型在推理能力和成本控制上表现出色，成本相较于OpenAI的模型大幅下降，对国内外市场产生了重要影响。美股部分算力标的因此出现显著调整。随着deep seek 2万模型凭借其低成本和开源特性引领AI技术发展，市场对于头部AI模型厂商盈利能力下滑的担忧有所显现。预计A股的AI产业链价值将更多向应用侧倾斜，计算机和传媒板块可能成为AI应用核心方向的关键投资领域。虽然当前A股市场整体可能呈现震荡格局，但AI应用领域有望展现出强劲的结构性行情，特别是计算机和传媒板块，展现出良好的投资前景。 ● 09:05 2025年年AI应用投资方向及标的推荐应用投资方向及标的推荐本次讨论围绕2025年全年最重要的投资方向——AI应用展开，特别强调了AI 应用在端侧、硬件和软件领域的发展趋势和投资机会。提及了机器人、AI眼镜、AI手机等0到1端侧的应用，以及这些技术带来的散热、存储和计算的结构性变化。此外，还深入探讨了计算机软件领域的AI应用，如办公、工业、教育和广告等细分方向。推荐了包括港股的美图、金蝶、汇量科技、创新旗帜和A股的金山焦点、万兴复兴等 在内的多个投资标的，特别指出这些公司在当前位置上的投资价值和未来的潜力。同时，还提到了华为系在AI应用领域的关注点和可能引领的市场变化，推荐了能科技和润达医疗作为值得关注的标的。 ● 14:50高性能高性能AI模型对云计算行业的影响与投资机会模型对云计算行业的影响与投资机会随着高性能、低成本的AI模型如deepseek和RY模型的推出，具备场景和客户资源的AI 应用厂商将迎来新的突破。这些模型的开源和推广，为第三方独立的云服务厂商提供了更广阔的发展空间，尤其是在A股和港股的计算机板块和传媒板块中，带来了核心投资方向的转变。值得注意的是，独立第三方云服务厂商如金山云、万国数据以及A股的优科德和青云科技等，随着大模型的接入和调用，将可能迎来更快的发展和更多的投资机会。 ● 19:47 2024年年AI应用投资方向及市场策略讨论应用投资方向及市场策略讨论本次讨论聚焦于全年最重要的投资方向——AI应用，特别是硬件（如机器人和AI 眼镜）以及软件（计算机和传媒）领域。讨论中提到了多个基本面优秀、市场关注度高的AI应用公司，如金山、彩讯、万兴、华为的AI应用，以及第三方具备更强能力的模型发布厂商，如金山云、万国数据和优科德。同时，也强调了杭州地区的数据股权和应用开发场景公司的投资机会。此外，讨论还分析了AI应用的贝塔效应，建议投资者结合位置、催化因素和细分方向进行择时轮动，以把握不断演变的AI应用市场机会。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：对于问：对于A股市场的股市场的AI应用板块，如何看待应用板块，如何看待DeepMind的影响？节后的影响？节后A股股AI应用的看法是什么？应用的看法是什么？发言人答：DeepMind的技术突破及成本优化对A股市场产生重大影响，它打破了头部大模型厂商的技术垄断地位，降低了模型使用的门槛和成本，使得整个AI产业链的价值可能更多地向应用侧倾斜。尤其是对于计算机和传媒领域的AI应用方向，有望迎来一轮新的投资机会，填补目前A股市场中缺乏大型AI应用公司的空白。节后我们认为A股AI应用存在较大机会，主要是由于官方的DeepMind 2万模型正式发布并同步开源，该模型在性能上可以与OpenAI的模型媲美，但成本大幅度降低，这将对整个AI产业链的价值分配产生影响，推动资金更多地向应用侧转移。同时，过去几年在计算机和传媒板块投资较多的头部厂商，在新技术面前可能会面临盈利能力下滑的担忧，而这些厂商的调整为AI应用领域的相关公司提供了布局窗口。 发言人发言人问：春节期间，问：春节期间，DeepMind发布的发布的2万模型对市场产生了什么影响？万模型对市场产生了什么影响？ 发言人答：DeepMind发布的2万模型价格低廉且性能出色，其成本大幅度下降，相比OpenAI的模型有4到5倍的价格优势。这不仅引发了全球对AI技术的关注和讨论，还导致了节假日期间美股部分算力标的出现较大幅度调整。 发言人发言人问：问：A股市场中，富士股市场中，富士A50全天的走势如何，以及全天的走势如何，以及A股整体是怎样的格局？股整体是怎样的格局？发言人答：富士A50今天全天收跌了两个点，显示出A股整体呈现偏震荡的格局。 发言人发言人问：对于问：对于AI板块，你们如何看待其行情和投资方向？在计算机板块中，有哪些板块，你们如何看待其行情和投资方向？在计算机板块中，有哪些AI应用的标的值得应用的标的值得推推荐？荐？ 发言人答：我们认为AI应用板块的行情非常强劲和结构化，特别是计算机和传媒领域。我们强烈看好整个AI投资方向，并将其作为2025年全年最重要的投资方向。不仅限于AI算力等硬件层面，还包括AI在端侧如机器人、AI眼镜、AI手机和AIPC等领域的应用带来的结构性变化，以及在计算机软件领域的细分应用，比如办公、工业、教育、广告等行业。在港股方面，推荐头部互联网厂商以及美图、金蝶等基本面 较好的公司，它们的估值并不贵。此外，汇量科技、创新旗帜等具有弹性的公司，以及稀缺的人形机器人标的如经平安减持后的某港股公司，都是值得关注的选择。在A股方面，重点推荐金山焦点、万兴科技等，在经历了调整后，这些公司的基本面和赔率仍然较高，是长期配置的良好选择。 发言人发言人问：在软件方面，有哪些公司可能会有强劲表现？问：在软件方面，有哪些公司可能会有强劲表现？ 发言人答：在软件领域，当使用量、下载量或收入快速增加时，很多软件公司和计算机、传媒行业的应用公司基本面弹性巨大，将会有非常强的表现。 发言人发言人问：华为系在问：华为系在2025年的年的AI应用方面有哪些重点？应用方面有哪些重点？ 发言人答：华为系在2025年可能会重点布局AI应用领域，其中能科技和润达医疗是华为在AI应用方面的两个重点公司。对于华为系股票的投资方法，可以私下交流以获取更多深入见解。 发言人发言人问：关于具备场景和客户资源的问：关于具备场景和客户资源的AI应用厂商，如何看待它们的发展？应用厂商，如何看待它们的发展？ 发言人答：随着类似Deep这样的高性能模型的出现，这些具备场景和客户资源的AI应用厂商可能会迎来新的突破，凭借更高性能和更低成本的模型参与一线厂商的应用竞推广和竞争，这对A股计算机和传媒板块的影响巨大。 发言人发言人问：随着模型开源，第三方独立云服务厂商会有何发展空间？问：随着模型开源，第三方独立云服务厂商会有何发展空间？ 发言人答：随着模型如Deep等的开源，第三方独立云服务厂商能够部署和调用这些高性能模型，可能会迎来更广阔的发展空间，因为所有工业云厂商都能基于这些模型来满足下游需求。 发言人发言人问：随着开源模型推广和独立第三方云服务厂商能力提升，它们是否会成为大模型厂商的有力问：随着开源模型推广和独立第三方云服务厂商能力提升，它们是否会成为大模型厂商的有力竞争竞争者，并带来投资机遇？者，并带来投资机遇？ 发言人答：是的，随着开源模型的推广以及独立第三方云服务厂商在云搭建和能力上的增强，当这些厂商与阿里、腾讯等大模型的竞争变得更为激烈时，选择独立第三方模型和云服务厂商将是一个自然趋势，这也将为相关厂商带来巨大的投资机遇。 发言人发言人问：港股和美股中有哪些核心的云服务厂商？问：港股和美股中有哪些核心的云服务厂商？ 发言人答：港股的核心云服务厂商是金山云，而美股则是万国数据。但由于万国数据同股同权问题，在港股尚未进入港股通，但在A股层面，优科是为数不多的孕妇厂商。 发言人发言人问：在问：在AI算力需求方面，早期有哪些公司有这方面的实际需求，并且已经接入了相关模型？算力需求方面，早期有哪些公司有这方面的实际需求，并且已经接入了相关模型？发言人答：早期对AI算力有需求的公司主要包括一些量化公司，这些公司在游戏渲染、广告业务等领域有需求。例如尤柯德、青云科技等A股第三方公有云或混合云服务厂商已经上线了基于大模型的镜像，并接入了大模型，随时可以调用。 发言人发言人问：全年最重要的投资方向是什么？问：全年最重要的投资方向是什么？ 发言人答：全年最重要的投资方向是AI应用领域，尤其是硬件端的人形机器人和AI眼镜等0到1的创新方向。在软件端，计算机和传媒是AI应用的核心主战场，其中包含金山焦点、彩讯、万兴复兴等基本面较好的AI应用公司，以及华为的AI应用相关公司如科大讯飞和润达医疗等。 发言人发言人问：对于具备更强能力的第三方模型发布后，对独立工业云和混合云服务厂商的影响如何？问：对于具备更强能力的第三方模型发布后，对独立工业云和混合云服务厂商的影响如何？ 发言人答：随着更强能力的新模型厂商（非互联网背景）的加入，独立的工业云和混合云服务厂商，如金山云、万国数据、优柯德和清润科技等，将获得更多的发展机遇，是非常值得重点关注的方向。