基金2024年四季报持仓分析：2024年公募基金四季报持仓透视出哪些重要信息？

摘要 FOF前十大持仓中的基金分析 FOF前十大持仓中市值排名前5的主动权益基金分别为杨宗昌的易方达供给侧改革、屠环宇的华夏创新前沿、张雪薇的景顺长城研究精选A、刘健维的易方达科讯和刘健维的易方达科融，它们的FOF前十大持仓市值分别为8.27亿元、8.07亿元、6.56亿元、6.53亿元和6.52亿元。从FOF增持市值角度来看，郑希的易方达信息产业C、郑希的易方达信息行业精选C、沈若雨的汇添富移动互联A、张雪薇的景顺长城研究精选A和周云的东方红京东大数据C在主动权益基金中排名前5，FOF前十大持仓增持金额分别为2.90亿元、2.75亿元、2.50亿元、2.08亿元和2.02亿元。 主动权益基金持仓分析 2024年Q4主动权益基金的平均股票仓位从87.62%下跌到87.46%。截至2024年Q4季度，所有主动权益基金前十大重仓股仓位平均为45.24%，相较于上一期（2024Q3）的46.67%有所下降。 TMT板块仓位占比大幅上升，仓位从2024年Q3的24.27%增长到27.61%；周期板块的仓位出现大幅度下降，从15.14%下降到12.71%。前5大重仓行业分别为电子、电力设备及新能源、医药、食品饮料和汽车，持仓市值分别为4772.97亿元、3037.16亿元、2850.61亿元、2259.23亿元和1773.36亿元。增持前5的行业分别为电子、银行、汽车、电力设备及新能源和商贸零售，主动持仓占比分别增加了1.79%、1.06%、0.68%、0.25%和0.19%；减持前5的行业分别为有色金属、通信、医药、电力及公用事业、房地产，主动持仓占比分别减少了1.51%、0.93%、0.49%、0.41%和0.40%。 持仓排名前5股票为宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、紫金矿业和立讯精密，持仓市值分别为1270.83亿元、880.43亿元、680.71亿元、663.93亿元和535.71亿元，增持前5为宁德时代、腾讯控股、美的集团、寒武纪-U和贵州茅台，增持金额668.71亿元、463.18亿元、349.66亿元、256.52亿元和242.07亿元； 持仓排名前5港股为腾讯控股、美团-W、中国海洋石油、中国移动和小米集团-W，持仓市值880.43亿元、289.71亿元、260.29亿元、212.77亿元和204.48亿元，增持前5为腾讯控股、小米集团-W、中国海洋石油、中国移动和美团-W，增持金额463.18亿元、173.69亿元、123.19亿元、97.93亿元和91.49亿元；持仓排名前5的小市值股票为德科立、华夏航空、上能电气、西部材料和金山云，持仓市值35.32亿元、32.65亿元、31.87亿元、30.13亿元和28.76亿元，增持前5为德科立、金山云、西部材料、太辰光和上能电气，增持金额33.73亿元、28.58亿元、26.99亿元、24.36亿元和23.80亿元。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 本篇报告对主动权益基金的2024Q4季报进行分析，其中对主动权益基金的统计口径为：普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金中股票仓位超过60%的初始基金。 1FOF前十大持仓基金分析 1.1FOF持仓的主动权益基金 统计2024年四季度FOF披露的前十大持仓基金中的所有规模大于10亿的主动权益基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前20的主动权益基金和前十大持仓基金中增持排名前20的主动权益基金。其中主动权益基金定义为wind二级投资分类中的偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金。 FOF前十大持仓中市值排名前5的主动权益基金分别为杨宗昌的易方达供给侧改革、屠环宇的华夏创新前沿、张雪薇的景顺长城研究精选A、刘健维的易方达科讯和刘健维的易方达科融，它们的FOF前十大持仓市值分别为8.27亿元、8.07亿元、6.56亿元、6.53亿元和6.52亿元。 表1：FOF前十大持仓市值最高的20只主动权益基金 FOF前十大持仓中数量排名前5的主动权益基金分别为刘旭的大成高新技术产业C、杨鑫鑫的工银创新动力、刘旭的大成高新技术产业A、姜诚的中泰星元价值优选A和杨思亮的宝盈品质甄选C，它们的FOF前十大持仓数量分别为63、56、34、33和33。 表2：FOF前十大持仓数量最多的20只主动权益基金 从FOF增持市值角度来看，郑希的易方达信息产业C、郑希的易方达信息行业精选C、沈若雨的汇添富移动互联A、张雪薇的景顺长城研究精选A和周云的东方红京东大数据C在主动权益基金中排名前5，FOF前十大持仓增持金额分别为2.90亿元、2.75亿元、2.50亿元、2.08亿元和2.02亿元。 表3：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只主动权益基金 从FOF净增持数量角度来看，郑希的易方达信息产业C、杨鑫鑫的工银创新动力、肖威兵的富国稳健增长C、周云的东方红京东大数据C和王平的招商量化精选C在主动权益基金中排名前5，FOF前十大持仓净增持数量分别为21、21、20、18和16。其中，单只基金的FOF预估净增持数量等于增持FOF数量-减持FOF数量，计算公式为： ∆𝑁 =Σ𝐼 𝑖 𝑖 表4：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只主动权益基金 1.2FOF持仓的固收+基金 统计2024年四季度FOF披露的前十大持仓基金中的所有规模大于10亿的固收+基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前20的固收+基金和前十大持仓基金中增持排名前20的固收+基金。其中固收+基金定义为wind二级投资分类中的偏债混合型基金和混合债券型二级基金。 FOF前十大持仓中市值排名前5的固收+基金分别为胡剑的易方达稳健收益B、王晓晨的易方达裕祥回报A、孙鲁闽的南方致远C、华李成的中欧汇利A和张清华和张雅君的易方达裕丰汇报C，它们的FOF前十大持仓市值分别为7.61亿元、7.11亿元、6.56亿元、6.42亿元和6.42亿元。 表5：FOF前十大持仓市值最高的20只固收+基金 FOF前十大持仓中数量排名前5的固收+基金分别为胡剑的易方达稳健收益B、董晗和李怡文的景顺长城景颐双利A、王晓晨的易方达裕祥回报A、王晓晨的易方达裕祥回报C和卢丽阳和吴玮的永赢鑫欣C，它们的FOF前十大持仓数量分别为43、29、26、25和24。 表6：FOF前十大持仓数量最多的20只固收+基金 从FOF增持市值角度来看，华李成的中欧汇利A、魏媛媛,郑伟山和邹维娜的华安乾煜C、李海涛的蜂巢恒利C、张清华和张雅君的易方达裕丰回报C和卢丽阳和吴玮的永赢鑫欣C，在固收+基金中排名前5，FOF前十大持仓增持金额分别为6.42亿元、2.78亿元、1.83亿元、1.55亿元和1.33亿元。 表7：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只固收+基金 从FOF净增持数量角度来看，卢丽阳和吴玮的永赢鑫欣C、刘洋,张寓和张馨元的天弘增益回报B、魏媛媛,郑伟山和邹维娜的华安乾煜C、张李陵的博时恒乐A和陈玮的中银稳健添利E在固收+基金中排名前5，FOF前十大持仓净增持数量分别为24、10、10、8和8。 表8：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只固收+基金 1.3FOF持仓的债券型基金 统计2024年四季度FOF披露的前十大持仓基金中的所有规模大于10亿的债券型基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前20的债券型基金和前十大持仓基金中增持排名前20的债券型基金。其中债券型基金定义为wind二级投资分类中的中长期纯债型基金和短期纯债型基金。 FOF前十大持仓中市值排名前5的债券型基金分别为黄莹洁的交银裕隆纯债A、王立芹和赵国英的嘉实汇鑫中短债A、陈钟闻的鹏扬浦利中短债A、王帅的兴全恒裕A和方昶的鹏华丰享，它们的FOF前十大持仓市值分别为13.32亿元、12.52亿元、12.43亿元、12.12亿元和10.44亿元。 表9：FOF前十大持仓市值最高的20只债券型基金 FOF前十大持仓中数量排名前5的债券型基金分别为方昶的鹏华丰享、宋倩倩的广发纯债A、黄莹洁的交银裕隆纯债A、黄纪亮、吕春杰和和陈倩的富国信用债A和王帅的兴全恒裕A，它们的FOF前十大持仓数量分别为41、37、34、31和30。 表10：FOF前十大持仓数量最多的20只债券型基金 从FOF增持市值角度来看，方昶的鹏华丰恒A、王立芹和赵国英的嘉实汇鑫中短债A、王慧杰的中欧短债C、万莉和洪阳玚的国联安短债A和陈钟闻的鹏扬浦利中短债A在债券型基金中排名前5，FOF前十大持仓增持金额分别为7.58亿元、6.42亿元、6.38亿元、4.39亿元和4.01亿元。 表11：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只债券型基金 从FOF净增持数量角度来看，李丹的银华信用四季红A、李丹的银华永盛、彭成军的景顺长城景泰裕利纯债A、刘明宇的华夏鼎茂C和宋倩倩的广发纯债E在债券型基金中排名前5，FOF前十大持仓净增持数量分别为16、12、10、10和9。 表12：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只债券型基金 1.4FOF持仓的被动指数型基金 统计2024年四季度FOF披露的前十大持仓基金中的所有规模大于10亿的被动指数型基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前20的被动指数型基金和前十大持仓基金中增持排名前20的被动指数型基金。其中被动指数型基金定义为wind二级投资分类中的被动指数型基金。 FOF前十大持仓中市值排名前5的被动指数型基金分别为余海燕和庞亚平的易方达沪深300ETF、林伟斌和成曦的易方达上证科创板50ETF、张弘弢和赵宗庭的华夏沪深300ETF、罗文杰的南方中证500ETF和张弘弢和荣膺的华夏上证科创板50ETF，它们的FOF前十大持仓市值分别为573.86亿元、504.37亿元、352.39亿元、335.29亿元和313.08亿元。 表13：FOF前十大持仓市值最高的20只被动指数型基金 FOF前十大持仓中数量排名前5的被动指数型基金分别为柳军的华泰柏瑞沪深300ETF、柳军的华泰柏瑞红利低波动ETF、蔡卡尔和田希蒙的富国中证港股通互联网ETF、李茜和李沐阳的华泰柏瑞中证光伏产业ETF和田光远的嘉实上证科创板芯片ETF，它们的FOF前十大持仓数量分别为73、56、55、35和33。 表14：FOF前十大持仓数量最多的20只被动指数型基金 从FOF增持市值角度来看，林伟斌和成曦的易方达上证科创板50ETF、余海燕和庞亚平的易方达沪深300ETF、刘杰的广发创业板ETF和张弘弢和荣膺的华夏上证科创板50ETF和许之彦的华安创业板50ETF在被动指数型基金中排名前5，FOF前十大持仓增持金额分别为215.67亿元、204.62亿元、163.64亿元、137.14亿元和112.88亿元。 表15：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只被动指数型基金 从FOF净增持数量角度来看，田光远的嘉实上证科创板芯片ETF、林伟斌和成曦的易方达上证科创板50ETF、柳军和李沐阳的华泰柏瑞中证2000ETF、胡洁的华宝中证银行ETF和金泽宇和苏华清的富国中证1000ETF在被动指数型基金中排名前5，FOF前十大持仓净增持数量分别为24、16、14、14和13。 表16：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只被动指数型基金 1.5FOF持仓的指数增强型基金 统计2024年四季度FOF披露的前十大持仓基金中的所有规模大于10亿的指数增强型基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前20的指数增强型基金和前十大持仓基金中增持排名前20的指数增强型基金。其中指数增强型基金定义为wind二级投资分类中的指数增强型基金。 FOF前十大持仓中市值排名前5的指数增强