中观月报：DeepSeek带来的AI行业变革

中观总览 研究院 研究员 DeepSeek的崛起标志着AI行业进入更开放、低成本、高普及率的新阶段。未来AI市场将从算力竞争转向应用落地，开源与低成本策略可能成为主流趋势，各国政府与企业将围绕AI治理、数据安全与合规性展开更深层次的博弈。同时，国产AI生态将在DeepSeek等企业的推动下加快自主发展，全球AI行业格局或将迎来新一轮洗牌 徐闻宇xuwenyu@htfc.com从业资格号：F0299877投资咨询号：Z0011454 蔡劭立caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 ■市场分析 高聪gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 AI行业现状：全球及中国人工智能领域正处于规模化扩张阶段，产业体量保持强劲增长态势。IDC预测，2024年全球AI市场规模将达1.6万亿美元，年度增速接近38%。中国AI产业同样增长迅猛，工信部数据显示，截至2024年第三季度，我国人工智能核心产业体量已突破6000亿元人民币，占全球市场份额的1/10，其中广东省贡献近30%。 DeepSeek对AI行业的影响： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 1.上游（硬件设施）：DeepSeek的高效MoE架构降低了高性能GPU的需求，可能削弱NVIDIA等国际芯片企业的市场地位，同时推动国产AI芯片（华为昇腾、寒武纪等）需求增加，加速中国AI算力自主可控进程。 2.中游（模型和平台）：DeepSeek的完全开源战略打破了大型模型的技术垄断，使企业能够深度定制AI模型，促进更多企业和开发者进入市场，形成更激烈的竞争，进一步推动AI技术生态的多元化发展。3.下游（应用和服务）：DeepSeek的API定价远低于市场主流，使得AI应用的集成门槛大幅降低，推动AI技术在金融、医疗、教育、工业制造等领域的落地，并加速全球AI市场向低成本、高普及化方向发展。例如，德国初创企业Novo AI已从ChatGPT迁移至DeepSeek，验证了其商业竞争力。 ■风险提示 AI竞争激烈，AI发展不及预期，全球政治博弈。 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................ 1DeepSeek介绍................................................................................................................................................................................... 3DeepSeek公司概况................................................................................................................................................................... 3Deepseek技术路线与AI行业巨头对比.................................................................................................................................. 3AI行业现状与未来展望................................................................................................................................................................... 4AI行业现状............................................................................................................................................................................... 4DeepSeek对AI行业的影响..................................................................................................................................................... 5行业未来展望............................................................................................................................................................................ 7 图表 图1：DeepSeek与GPT-4turbo成本结构对比................................................................................................................................ 3图2：DeepSeek与AI行业竞品对比.............................................................................................................................................. 4图3：2024年三季度中国AI产业规模占全球1/10，广东占据全国近三成............................................................................... 5图4：2024年中国AI核心企业占全球总数约1/7......................................................................................................................... 5图5：DeepSeek API成本与同行对比............................................................................................................................................. 7 DeepSeek介绍 DeepSeek公司概况 成立于2023年的DeepSeek，是中国通用人工智能（AGI）领域的核心创新力量。DeepSeek致力于通过稀疏化模型架构与超长上下文理解技术突破，推动AI从工具向认知伙伴进化。核心团队由微软亚研院、Google Brain等顶尖机构科学家领衔，已完成超5亿美元融资（红杉/高瓴领投），估值突破30亿美元。作为全球首个实现千亿参数MoE架构商业化落地的AI公司，其技术路线被IEEE评为"2024年十大颠覆性AI工程突破"，并通过国家网信办首批生成式AI备案，形成"算法-算力-数据-合规"的全栈能力闭环。 Deepseek技术路线与AI行业巨头对比 DeepSeek核心技术围绕稀疏化架构MoE、超长上下文窗口和国产化生态壁垒三个维度展开，形成差异化技术堡垒。 1.稀疏化架构MoE：DeepSeek采用混合专家模型MoE（Mixture of Experts），将模型拆分为多个专家子网络，通过动态门控机制(Gating Network)选择激活相关专家，实现按需计算。MoE架构相较其他AI大模型相比成本结构较低，在同等任务复杂度，DeepSeek单位token成本为0.0001，较GPT-4turbo 0.0003降低了67%，具体成本结构对标见下图。 2.超长上下文窗口：DeepSeek超长上下文窗口技术实现主要围绕滑动窗口注意力优化、层次化记忆压缩和扩展位置编码三个层面。在20万字级招股书分析任务中，DeepSeek关键事实提取准确率92.7%，显著高于Claude 3（78.4%）和GPT-4（65.9%），技术代差源自其动态记忆压缩算法（专利号CN202310000000.1）。DeepSeek出色的文本提取技术推动L-Eval等评测机构新增“超长文本因果推理”（LC-Reason）指标。DeepSeek在该项得分88.5，领先第二名（Anthropic）19.3分。 3.国产化生态壁垒：DeepSeek较其他AI大模型在国产芯片上有着更好的适配 度。在国产昇腾910B芯片上，DeepSeek千亿模型推理速度达153token/s，较GPT-4在同等国产硬件上的移植版（27token/s）提升466%。DeepSeek也在训练效率上有所突破，DeepSeek的千卡集群训练线性加速比0.92，优于PyTorch在同等规模下的0.78，减少30%训练时间。 总结来说，DeepSeek以极低成本和少量芯片实现了与OpenAI等人工智能行业巨头相接近的性能。DeepSeek凭借稀疏化架构MoE、超长上下文窗口及国产生态壁垒三大核心技术，构建了相较于OpenAI、Google等巨头的显著差异化优势：在模型效率上，其200B参数MoE模型以仅12.8%的参数量实现接近GPT-4（1.56T）的推理性能，单位算力成本降低60%；在场景突破上，支持单次处理50万字长文本（准确率91.5%），远超Claude 3（200K tokens/86.1%），解锁法律、科研等万亿级增量市场；在生态壁垒上，昇腾芯片推理速度达竞品移植版的15倍，率先完成“算法-硬件-合规”全链条国产化闭环，成为全球唯一实现千亿级MoE架构商业化落地的AI企业，推动行业从“暴力参数竞赛”向“有效智能密度”时代跃迁。 AI行业现状与未来展望 AI行业现状 全球及中国人工智能领域正处于规模化扩张阶段，产业体量保持强劲增长态势。作为驱动AI技术突破的核心引擎，大模型技术正释放出显著的市场价值。IDC预测数 据显示，去年全球人工智能产业规模达到6233亿美元，同比增长21.5%。根据中国信息通信研究院数据显示，截至2024年第三季度，我国人工智能核心产业体量已突破6000亿元人民币，占据超过全球1/10的产业规模，行业内注册企业数量攀升至4500家以上。在我国的AI产业格局中广东的表现尤为突出，产业规模接近1800亿元，占据全国的近三成。从全球视角观察，Precedence Research研究机构预测，2024年国际人工智能市场总量将达1.6万亿美元，年度增速逼近38%。 聚焦技术细分领域，生成式AI特别是大模型技术的商业化进程尤为迅猛。据钛媒体智库测算，2024年全球大模型专项市场规模预计超过280亿美元，而中国本土市场体量将突破210亿元人民币。值得注意的是，美国数据分析服务商SAS公司最新报告指出，中国企业在生成式AI技术的应用普及率已达到83%，显著高于美、英等国