金点策略晨报

核心观点与市场研判

• 宏观经济与外部环境：特朗普政策持续发酵可能影响全球经济秩序，世界经济增速面临放缓压力，黄金等防御性资产受青睐。
• 政策维稳与市场信心：国家队通过增持中证A500 ETF等产品继续维稳市场，反映政策面稳经济、稳市场举措延续，有利于稳定投资者信心。
• 节前市场预期：节前市场或有阶段调整压力，但二月宏观利好政策预期下经济回暖向好，节后市场有望震荡趋稳，融资余额波动幅度或相对有限。

关键数据与行业分析

• 市场表现：周三沪深两市小幅调整，通信板块上涨，房地产、传媒、银行等板块跌幅居前。通信板块活跃得益于新一代通信基建投资预期及数据中心、人工智能等需求增长。
• 大宗商品：黄金价格因美元指数调整压力及美国通胀预期反弹上行，而原油价格受特朗普支持传统能源政策影响持续调整。
• 国家队资金动向：基金四季报显示汇金等国家队增持中证A500 ETF，反映维稳思路调整，旨在抑制市场下行风险。

投资建议

• 观望与配置机会：节前投资者应关注外部不确定性影响，可关注黄金等贵金属活跃机会及高股息红利品种低位配置机会。
• 交易型机会：芯片设计制造、新一代通信技术、人工智能等新兴行业受益政策驱动，存在业绩增长机会。