业绩符合预期增长持续强劲

公司发布2024年业绩预告，公司预计2024年实现营业收入16.0-17.0亿元（+54.8%-64.5%），归母净利润3.8-4.6亿元（+133.2%-182.3%）；扣非归母净利润3.8-4.6亿元（+126.1%-173.6%）。 我们预计主要源于：一、自主选择产品业务中部分多肽重磅商业化品种迎来收获期，呈持续放量趋势；二、全球多肽产 业绩符合预期、增长持续强劲。 公司发布2024年业绩预告，公司预计2024年实现营业收入16.0-17.0亿元（+54.8%-64.5%），归母净利润3.8-4.6亿元（+133.2%-182.3%）；扣非归母净利润3.8-4.6亿元（+126.1%-173.6%）。 我们预计主要源于：一、自主选择产品业务中部分多肽重磅商业化品种迎来收获期，呈持续放量趋势；二、全球多肽产业链需求持续提升，公司多肽原料药销售同比有较大增长所致。 多项战略合作落地、产能释放加速、持续高增有望延续。 一、公司中报公布欧洲、北美、南美、印度及国内等5个区域的相关重磅战略协议；二、同美国斯普瑞喷雾系统公司就静电喷雾干燥技术应用于多肽原料药商业化生产领域达成战略合作，有望提升多肽生产效率，走向更大规模的商业化生产；三、新建601车间、602车间有望分别于2024年底、2025年上半年完成安装调试，届时各新增多肽产能5吨/年。 我们预计后续随着公司新产能逐步爬坡，多肽重磅原料药品种不断放量，持续高增态势有望延续。 战略布局寡核酸业务、有望逐步贡献新增量。 一、公司中报公布同印度头部仿制药企签订并推进多个寡核酸CDMO服务；二、前瞻性布局寡核酸产能，705车间完成封顶；三、近期公司公众号公布寡核苷酸吨级商业化生产车间正式开工建设。 我们预计后续随着寡核酸新产能逐步落地，有望逐步贡献新增量。