存储行业专题：AI驱动下的国产企业级SSD机遇

AI驱动下的国产企业级SSD机遇

一、行业发展背景

• AI应用兴起：全球算力快速增长，数据存储加速升级。到2030年，全球每新增1YB数据，用于模型训练的数据量有望增长1000倍至400EB。
• 数据中心存储介质转型：从传统机械硬盘HDD转向企业级固态硬盘SSD。以Solidigm产品方案为例，10PBAI数据流方案的SSD与HDD相比，固态硬盘数减少5.2倍，服务器总数减少9倍至15台；整体机架数从9个降至1个，机架占地面积降低9倍，功率密度提高2.7倍，5年能耗支出减少4.4倍，TCO降低40%。

二、市场前景

• 全球企业级SSD市场增长：预计2028年全闪存阵列（全SSD）占比有望超50%。2024年至2028年，全球企业级SSD出货总容量复合增速约为24%，出货量由26.2万个增至32.4万个，市场容量从262亿美金增加至324亿美金。
• 国产企业级SSD增长机遇：2023年中国企业级SSD市场为32.8亿美元，国内主要供应商为忆联（22%）、大普微（6.4%）、浪潮（4.1%）、忆恒创源（2.9%）。互联网厂商采购仍以进口为主。未来，随着国家对数据安全自主可控的重视，国内模组厂有望迎来增长机遇。

三、竞争要素

• 产品技术：紧跟NAND颗粒、主控芯片及模组产品技术趋势，优化固件算法，实现高速、稳定、安全、可靠、低功耗的产品。
• 供应链：提供长期稳定的晶圆等供应链保障。
• 定制化开发：深入理解企业级客户需求，提供定制化服务。

四、投资建议

• 当前原厂持续减产，NAND价格有望逐步企稳。AI应用推动SSD增量市场，国产化打开验证窗口，国产企业级SSD迎来增量机遇。
• 关注具备产品定制化开发、长期稳定供应能力的企业，如德明利、江波龙、佰维存储。

五、存储价格走势

• 2024年下半年存储价格承压，NAND Flash合约价预计下跌10%-15%。原厂重启减产策略，预计2025年下半年存储价格触底企稳。