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行业周报:DeepSeek/OpenAI或加速Agent/多模态、端侧AI落地

文化传媒2025-02-04方光照、田鹏开源证券棋***
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行业周报:DeepSeek/OpenAI或加速Agent/多模态、端侧AI落地

DeepSeek/阿里/OpenAI竞相发新模型,或加速Agent/多模态/端侧AI落地1月下旬以来,DeepSeek-R1引发全球AI界广泛关注和讨论,DeepSeekV3及R1或基于宽MoE架构、低精度训练、双管道训练策略及多Token预测(MTP)等优化降低了模型训练成本,并通过多头潜在注意力、动态专家选择等方式降低了推理成本,同时在post-training阶段或大规模使用了强化学习(RL)技术,从而实现优秀的模型性能。由于DeepSeekR1的低成本高性能及开源属性,或推动智能体(Agent)加快落地,1月底微软、英伟达、亚马逊分别宣布将DeepSeekR1上线自身企业服务平台。1月28日,DeepSeek又发布了多模态模型Janus-Pro一键整合包,阿里巴巴也宣布通义全新视觉理解模型Qwen2.5-VL上线并开源,视觉Agent(视觉定位、视频理解等)能力大幅增强。2月2日,OpenAI又发布了面向深度研究领域的Agent新品“DeepResearch”,由其将推出的o3模型提供支持,可利用推理来搜索、解释和分析互联网上的大量文本、图像和PDF,生成研究报告。我们认为DeepSeek、阿里通义、豆包、OpenAI等近期密集发布新模型,推动模型算法、成本优化,或带动模型商业化从“API+云”及Token付费往Agent、端侧AI方向发展,同时模型的视觉理解、生成等多模态能力或继续增强,有望助力社交陪伴、影视、广告、电商、教育等领域AI应用商业化空间进一步打开,建议继续布局:(1)AI+陪伴:重点推荐奥飞娱乐、盛天网络、顺网科技、网易云音乐,受益标的包括汤姆猫、实丰文化;(2)多模态数据语料:重点推荐锋尚文化,受益标的包括每日互动、捷成股份、天娱数科、视觉中国、海天瑞声;(3)AI+影视:重点推荐上海电影、芒果超媒,受益标的包括华策影视、中文在线;(4)AI+广告/电商:重点推荐汇量科技、引力传媒、值得买,受益标的包括因赛集团、蓝色光标、易点天下、浙文互联;(5)AI+教育:受益标的包括世纪天鸿、盛通股份、南方传媒、佳发教育;(6)大模型:重点推荐腾讯控股、快手,受益标的包括阿里巴巴-SW、昆仑万维、商汤-W、科大讯飞等。 《哪吒之魔童闹海》票房口碑双丰收放大IP影响力,关注国漫IP商业化 根据猫眼专业版,截至2月3日(大年初六),2025年春节档票房已超81亿元(含预售),创下春节档国内票房历史新高,符合我们在春节前的判断。其中光线传媒主出品的“封神宇宙”系列IP动画电影《哪吒之魔童闹海》票房超过39亿元(含预售),总观影人次超7400万,豆瓣评分8.5,猫眼预测其最终票房将超68亿元,或大幅刷新单部影片国内票房纪录。《哪吒之魔童闹海》不仅实现了票房口碑双丰收,还与卡游、集卡社、泡泡玛特、万代南梦宫等开展了从谷子、手办到卡牌等各类商品IP联动,与荣耀、蒙牛、长城汽车开展品牌联动,拉动衍生收入增长。我们认为《哪吒之魔童闹海》的成功或提升国漫IP受众覆盖面及影响力,头部国漫IP或通过潮玩谷子和品牌联动等打开IP商业化空间,建议积极关注国漫IP储备丰富及具备商业化运营经验优势的公司,重点推荐上海电影、奥飞娱乐、哔哩哔哩-W、阅文集团,受益标的包括光线传媒、中文在线等。 风险提示:AI应用商业化进展低于预期、国漫IP衍生收入不及预期等。 1、行业数据综述:《云美职篮篮球世界》获内地iOS免费榜 第一,《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一;电影《哪吒之魔童 闹海》获得周票房冠军 根据七麦数据,截至2025年2月1日22:00,《云美职篮篮球世界》获内地i OS免费榜第一,《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap,截至2025年2月1日22:00,《从军》同时为安卓预约榜、iOS预约榜第一。 图1:iOS游戏免费榜排名——《云美职篮篮球世界》为内地iOS免费榜第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 图2:iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表1:重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》本周最高排名维持第1名(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表2:TapTap新游安卓预约榜排名— —《从军》 为本周预约热度榜第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表3:TapTap新游iOS预约榜排名— —《从军》 为本周预约热度榜第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表4:院线电影数据—《哪吒之魔童闹海》票房登顶春节档(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表5:网播剧数据—《白月梵星》周播映指数登顶第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表6:网播综艺数据—《斗笑社第三季》周播映指数维持第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表7:台播剧数据—《国色芳华》周市占率维持第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表8:台播综艺数据—春晚周市占率登顶第一(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 表9:抖音卡牌爆款榜前10名中小马宝莉卡销量持续领先(2025.1.26-2025.2.1)(截至时间:2025.2.122:00) 2、行业新闻综述:DeepSeek大模型出圈,春节档破中国影史 单日票房记录 2.1、AIGC:DeepSeek大模型出圈,微软、英伟达、亚马逊等先后接入 (1)DeepSeek推出统一多模态理解与生成模型(2025.1.28) 中国量化巨头幻方量化旗下大模型公司DeepSeek推出了新模型DeepSeek-R1,该模型在数学、编程和推理等关键领域的表现媲美OpenAI的最强推理模型o1。技术报告显示,DeepSeek-R1的训练费用仅为OpenAI最新大模型的三十分之一。1月27日,DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT。2025年1月28日,DeepSeek再次发布新一个开源人工智能模型Janus-Pro-7B,它是多模态模型(可以生成图像),在GenEval和DPG-Bench基准测试中击败了OpenAI的DALL-E3和StableDiffusion。Janus-Pro的核心创新在于其解耦的视觉编码框架。传统的多模态模型通常将视觉编码功能同时用于理解和生成,这可能会导致性能瓶颈和任务冲突。Janus-Pro通过将视觉编码解耦到不同的路径,克服了这一局限性,同时仍然采用统一的Transformer架构进行处理。(资料来源:AI寒武纪) (2)DeepSeek上线18天,日活达1500万(2025.1.31) 仅上线18天DeepSeek日活1500万,而ChatGPT过1500万花了244天,增速是ChatGPT的13倍。DeepSeek成全球增速最快AI应用,截至1月31日,DeepSeek霸榜苹果应用商店157个国家/地区的第一名。(资料来源:AI产品榜) (3)微软、英伟达、亚马逊接入DeepSeek(2025.1.31) 1月31日,英伟达宣布「DeepSeek-R1正式登陆NVIDIANIM」。据介绍,在单个NVIDIAHGXH200系统上,完整版DeepSeek-R1671B的处理速度可达3,872Token/秒。同天,亚马逊也在AmazonBedrock和SageMakerAI中,上线了DeepSeek-R1模型。此外,腾讯云、华为云分别在2月2日和2月1日发文宣布,已上线基于其云服务的DeepSeek-R1相关服务。(资料来源:新智元) (4)通义两大模型正式开源(2025.1.28) Qwen2.5-VL模型宣布开源,推出3B、7B和72B三个尺寸版本。其中,旗舰版Qwen2.5-VL-72B在13项权威评测中夺得视觉理解冠军,全面超越GPT-4o与Claude3.5。新的Qwen2.5-VL能够更准确地解析图像内容,突破性地支持超1小时的视频理解,无需微调就可变身为一个能操控手机和电脑的AI视觉智能体(VisualAgents),实现给指定朋友送祝福、电脑修图、手机订票等多步骤复杂操作。 (资料来源:阿里研究院) (5)OpenAI上线Deep Research!人类终极考试远超DeepSeek R1(2025.2.3) OpenAI又发新产品了,这次是面向深度研究领域的智能体产品——「Deep Research」。具体来讲,这是一个使用推理来综合大量在线信息并为用户完成多步骤研究任务的智能体,旨在帮助用户进行深入、复杂的信息查询与分析。目前,Pro用户现已可用,接下来还将开放给Plus和Team用户使用。作为OpenAI的下一代智能体,Deep Research可以独立为用户工作。用户给它一个提示,ChatGPT将查找、分析和综合数百个在线资源,以研究分析师的水平创建一份综合报告。Deep Research由即将推出的o3模型的一个版本提供支持,该模型针对网页浏览和数据分析进行了优化,它利用推理来搜索、解释和分析互联网上的大量文本、图像和PDF,并根据需要根据遇到的信息做出调整。(资料来源:机器之心) 2.2、影视:2025春节档破中国影史单日票房记录 (1)中国影史单日票房新纪录诞生(2025.1.29) 猫眼数据显示,截至发稿1月29日19时24分,2025年春节档首日票房达到17亿元,中国影史新的票房纪录诞生。从单部影片来看,截至发稿,《哪吒之魔童闹海》以4.57亿元票房排名第一,《唐探1900》票房4.33亿元,《封神第二部:战火西岐》票房3.58亿元。 (2)破80.20亿!2025春节档电影票房创历史新高(2025.2.3) 截至2月3日15:30,2025年春节档电影票房达到80.20亿元,创下新的历史记录。(资料来源:国家电影专资办) 2.3、IP:哪吒已狂揽30亿!多个品牌与哪吒展开合作 (1)多个品牌与哪吒展开合作(2025.2.3) 截止到2025年2月2日,春假档总票房已达68.19亿元,而《哪吒之魔童闹海》更是以超30亿元的票房稳居榜首,豆瓣评分更是高达8.6分,口碑票房双高的佳绩让这个阔别5年强势回归的叛逆小孩哪吒成为这个春节的最强流量!而这泼天的流量都有谁高瞻远瞩地接住了呢?2024年12月23日荣耀就早早官宣与《哪吒之魔童闹海》的联名,并携手哪吒开启2025荣耀魔法科技年货节。从品牌合作深度上来说,《哪吒之魔童闹海》与蒙牛的深度绑定是今年春节档的一个示范性案例。此外《哪吒之魔童闹海》几乎集齐了所有潮玩品类的头部品牌,卡游、集卡社、泡泡玛特、万代南梦宫,从谷子到手办,满足“吃谷人”的一切需求。(资料来源:CLE中国授权展) 3、公告总结:紫天科技、华媒控股等发布业绩预告 (1)紫天科技:2024年业绩预告(2025.01.27) 公司预计2024全年实现归属于上市公司股东的净亏损为-22,000万元至-15,000万元,实现扣除非经常性损益后的净亏损为22,000万元至-15,000万元。 (2)华媒控股:2024年业绩预告(2025.01.27) 公司预计2024全年实现归属于上市公司股东的净亏损为500万元—1,000万元,扣除非经常性损益后的净亏损为3,000万元—5,000万元。 4、板块行情综述:2025年第5周美股传媒互联网中,36氪周 涨幅最大(+83.62%),BTCDIGITAL周跌幅最大(-17.93%) 2025年第5周(1月27日-1月