2025年1月27日 期指:轻仓过节,关注今日PMI数据 毛磊投资咨询从业资格号:Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3832.86 ↑0.77 2964.7 IF2502 3840.2 ↑1.12 7.34 390.2 33963 ↓8291 41774 ↓5450 IF2503 3843.8 ↑1.17 10.94 960.5 83529 ↓23573 167315 ↓5914 IF2506 3823 ↑1.20 -9.86 166.3 14540 ↓5506 62876 ↓2491 IF2509 3781.2 ↑1.18 -51.66 54.3 4792 ↓161 8299 ↑523 上证50 2579.1 ↑0.45 747.9 IH2502 2585.4 ↑0.69 6.3 146.7 18922 ↓3720 21764 ↓3005 IH2503 2591 ↑0.80 11.9 341 43896 ↓13055 68912 ↓4678 IH2506 2590 ↑0.84 10.9 53.7 6921 ↓2258 17873 ↓1216 IH2509 2549.8 ↑0.77 -29.3 21.9 2858 ↓720 4086 ↓435 中证500 5649.95 ↑1.18 1808.6 IC2502 5653.4 ↑1.47 3.45 423.8 37668 ↓2032 50692 ↓4304 IC2503 5638.6 ↑1.60 -11.35 702.7 62668 ↓11254 120968 ↓8414 IC2506 5540.8 ↑1.54 -109.15 128.6 11656 ↓1510 50714 ↓1061 IC2509 5456 ↑1.56 -193.95 45.5 4192 ↑255 6422 ↑730 中证1000 5938.13 ↑1.87 2791.5 IM2502 5945 ↑2.11 6.87 719.9 61102 ↓7995 77008 ↓10225 IM2503 5920 ↑2.26 -18.13 2127.4 181477 ↓24532 182907 ↑53525 IM2506 5795.4 ↑2.19 -142.73 332.5 28961 ↓1916 71068 ↓2462 IM2509 5681 ↑2.24 -257.13 91.4 8112 ↓501 12661 ↑670 资料来源:Wind,国泰君安期货研究 1月25日,四大期指当月合约悉数上涨。IF上涨1.12%,IH上涨0.69%,IC上涨1.47%,IM上涨2.11%。本交易日来看,期指总成交回落,显示投资者交易热情有所降温;具体来看,IF总成交减少37531手, IH总成交减少19753手,IC总成交减少14541手。IM总成交减少34944手。持仓方面,IF总持仓减少13332手,IH总持仓减少9334手,IC总持仓减少13049手;IM总持仓减少25976手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 点当月下月当季下季 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 25-1-8 25-1-13 25-1-16 25-1-21 25-1-24 24-12-30 25-1-3 25-1-8 25-1-13 25-1-16 25-1-21 25-1-24 资料来源:Wind,国泰君安期货研究资料来源:Wind,国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -100-150 -150 -200 -250 24-12-30 25-1-3 25-1-8 25-1-13 25-1-16 25-1-21 25-1-24 -200 -250 -300 -350 24-12-30 25-1-3 25-1-8 25-1-13 25-1-16 25-1-21 25-1-24 资料来源:Wind,国泰君安期货研究资料来源:Wind,国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2502 -4605 -9907 -3896 -8448 IF2503 -3493 -2516 IF2506 -1809 -2036 IF2509 未公布 未公布 IH2502 -2374 -1974 IH2503 -4154 -3048 IH2506 -957 未公布 -7485-923-5945 IH2509 未公布 IC2502 -2176 -10115 -2832 -9697 IC2503 -6917 -5957 IC2506 -1022 -908 IC2509 未公布 未公布 IM2502-9825-8071 IM2503-9837 -21256 -9010 -19019 IM2506-1594-1938 IM2509未公布未公布 资料来源:Wind,国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度:1IC、IM趋势强度:1 注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。 【重要驱动】 中共中央政治局委员、外交部长王毅应约同美国国务卿鲁比奥通电话。王毅表示,要推动中美关系稳定、健康、可持续发展,找到新时期中美两国正确相处之道。鲁比奥表示,美方愿同中方坦诚沟通,妥处分歧、以成熟和谨慎的方式管理好双边关系。 央行意外提前平价缩量续做MLF。央行1月24日开展2000亿元MLF操作,中标利率持平于2.00%,这是央行连续6个月缩量续作MLF。同日,央行还开展2840亿元14天期逆回购操作,当日有1050亿元逆回购到期。按全口径计算,央行公开市场本周净投放10157亿元,为连续两周净投放。 日本央行如期加息25个基点至0.5%,为去年7月以来首次恢复加息,加息幅度为2007年2月以来最大,利率水平达到2008年10月以来最高。同时,日本央行还上调了2024-2026财年核心CPI预期。日本央行表示,如果经济和价格走势符合预期,将继续提高政策利率。(Wind) 【A股收盘综述】上证指数涨0.7%报3252.63点,深证成指涨1.15%,创业板指涨1.36%,北证50涨0.6%,科创50涨0.9%,万得全A涨1.11%,万得A500涨0.82%,中证A500涨0.9%。A股全天成交1.23万亿元,上日成交1.37万亿元。本周沪指累涨0.33%,深成指涨1.29%,创业板指涨2.64%。 大盘全天震荡走强,创业板指领涨。盘面上,节前取钱最后一日市场并未显著缩量,科技股良好赚钱效应为持股过年打下坚实基础。消费电子、机器人、存储芯片、算力概念午后轮番发力,指数维持高位震荡。全天近4000股飘红,超百股涨幅超过10%,午后科技股吸金效应愈发明显。 沪深两市主力资金净流入162.71亿元。节前倒数第二日市场抛压较轻,AI产业链在连续消息刺激下走出较强延续性,成交额前20只个股几乎被TMT“包场”;多只昨日大跌科技龙头出现反包,中兴通讯、歌尔股份、三花智控获大资金抢筹。(Wind) 国泰君安期货有限公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格(证监许可[2011]1449号)。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考,无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者,请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介,亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议,且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险,不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场,特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料,但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的期货标的的价格可升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,或因使用不同假设和标准,采用不同观点和分析方法,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告,对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“国泰君安期货研究”,提示使用本报告的风险,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构(以下简称“该个人或机构”)发送本报告,则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议,本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明,本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记,未经国君期货或商标所有权人的书面许可,任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分