美国银行美股招股说明书(2025-01-24版)

这份定价补充文件（仅供参考，并可能更改），根据1933年证券法涉及一项有效的注册声明。本定价补充文件及其附带的产品补充文件、 prospectus 补充文件和 prospectus 不构成在任何国家或司法管辖区销售这些票据的要约，除非该要约在该国家或司法管辖区是被允许的。 与标准普尔 500 指数相关的封顶缓冲增强回报债券与标准普尔 500 指数挂钩 •®指数 ， 2026 年 2 月 6 日到期(“票据 ”) 预计将于 2025 年 1 月 31 日定价 ， 预计将于 2025 年 2 月 5 日发行。 大约 12 个月期限。 •®债券的支付将取决于标准普尔 500 指数 (“标的 ”) 的表现。 如果基础资产的结束价值大于其开始价值的100%，在到期时，您将获得200.00%的上行暴露。•标的价值增加 ， 最高回报率为 10.30% 。 如果基础资产从初始价值下跌超过10%，在到期时您的投资将面临1:1的下行风险。•基础资产价值下跌超过10%，本金最多可能损失90%；否则，在到期时您将获得本金金额。 任何关于这些票据的支付均受BofA Finance LLC（以下简称“BofA Finance”或“发行人”）的信用风险影响，作为这些票据的发行人 美国银行公司 (“BAC ” 或“ 担保人 ”) ， 作为票据的担保人。• 没有定期支付利息。 债券不会在任何证券交易所上市。 CUSIP No. 09711GD77. 预计截至定价日期时，《_notes_》的初始估计价值将在每1,000.00美元面值《_notes_》941.50至991.50美元之间，低于下方列出的公开发行价格。您的笔记在任何时间的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。请参阅定价补充材料第PS-6页开始的“风险因素”以及第PS-14页的“结构化笔记”以获取更多信息。债券备忘录与常规债务证券之间存在重要的差异。潜在的购买者应考虑 风险因素信息参见本定价补充材料第PS-6页、随附产品补充材料第PS-5页、随附招股说明书补充材料第S-6页以及随附招股说明书第7页。 none of the 证券交易所委员会（以下简称“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了这些证券，也没有确定本定价补充材料及附带的产品补充材料、招募说明书补充材料和招募说明书的真实性或完整性。任何形式与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 销售代理 与标准普尔 500 指数相关的封顶缓冲增强回报债券 附注的条款 * 如有变更。 支付优先股取决于BofA Finance作为发行人和BAC作为担保人的信用风险，以及基础资产的表现。优先股的经济条款基于BAC的内部融资利率，即BAC通过发行市场挂钩票据借款资金时支付的利率，以及BAC附属公司签订的相关对冲协议的经济条款。通常情况下，BAC的内部融资利率低于其发行传统固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种融资利率差异，以及可能的承销折价和下文中“风险因素”部分（从第PS-6页开始）描述的相关对冲费用，将减少优先股对您的经济价值及其初始估计价值。因此，您购买优先股的公开报价价格将高于定价日时优先股的初始估计价值。 笔记的初步估计价值范围已在本定价补充材料的封页上列出。最终的定价补充材料将在定价日期时列示笔记的初步估计价值。有关初始估计价值和笔记结构的更多信息，请参阅“风险因素”（从PS-6页开始）和“结构化笔记”（PS-14页）。 加帽缓冲的增强回报说明 | PS - 3 与标准普尔 500 指数挂钩的封端缓冲增强回报票据 赎回金额确定 在到期日 ， 您将收到每 $1, 000.00 的现金付款 ， 本金金额确定如下 ： 4CAPPED BUFFRED 增强型回报票据 | PS - 假设支付概况和到期支付示例 带帽的缓冲增强返回注释表 下表仅用于说明。它基于假设值和显示假设Notes的回报。表格展示了基于假设的起始价值为100、假设的门槛值为90、上行参与率为200.00%、每1,000.00本金金额的Notes最大回报为1,103.00以及潜在底层资产结束价值范围的情况下，赎回金额和Notes回报的计算方法。你将实际收到的金额和最终回报取决于基础资产的实际起始价值、阈值价值和结束价值、最大回报率以及你是否持有直至到期。以下例子没有考虑投资债券的任何税收后果。 对于底层近期的实际值，请参见下方的“底层”部分。底层的期末价值将不包括任何由与底层股份或单位相关的股息或其他分配产生的收入，以及适用于底层所包含的证券的收入。此外，所有Notes的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 风险因素 您的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券不同。您决定购买这些票据之前，应仔细考虑票据投资的风险，包括以下内容，并与您的顾问结合自身特定情况做出决策。如果您对票据的重要组成部分或一般财务事项缺乏了解，则这些票据不适合作为您的投资。您应该详细审查附随的产品补充文件第PS-5页、附随的Prospectus Supplement第S-6页以及附随的Prospectus第7页中“风险因素”部分提供的更详细的关于票据风险的解释（详见第PS-18页）。 与结构相关的风险 您的投资可能会导致亏损 ； 本金没有保证回报。•债券到期时没有固定的本金偿还金额。如果基础资产的期末价值低于阈值，到期时，您的投资将面临基础资产价值在下跌超过10%后1:1的下行风险，并且您将为每低于阈值1%的基础资产价值损失1%的本金金额。在这种情况下，您可能会损失部分或大部分在债券中的投资。 笔记的回报将被限制为最大回报。Notes 的回报不会超过最大回报，无论基础资产的表现如何。相比之下，直接投资于基础资产中包含的证券将使您能够享受到这些证券价值增值带来的收益。任何 Notes 的回报都不会反映如果您实际拥有这些证券并获得其派发的股息或分配所带来的回报。 这些票据不计息。•不同于传统的债务证券，在整个Notes期间将不会支付任何利息，无论基础资产的结束价值超过其起始价值或阈值价值的程度如何。 您的债券回报可能低于可比到期日的传统债务证券的收益率。任何您在这些债券上获得的回报可能低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所获得的回报。因此，您的投资可能不会反映当考虑诸如通货膨胀等因素影响货币时间价值时的全部机会成本。 除估值日外 ， 赎回金额不会反映标的水平的变化。在债券存续期内，除估值日外，基础水平的水平将不会反映在赎回金额的计 尽管如此，投资者在持有票据期间应一般关注基础资产的表现，因为基础资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理机构将仅通过比较基础资产的初始价值或阈值价值（视情况而定）与结束价值来计算赎回金额，不会考虑其他任何水平的基础资产价值。因此，如果基础资产的结束价值低于阈值价值，即使在估值日期之前基础资产的水平始终高于阈值价值，您在到期时获得的金额也将少于本金金额。 任何关于这些债券的支付都受我们信用风险和担保人信用风险的影响，而我们或担保人信用状况的实际或预期变化预计会反映在这些债券的价值上。这些是我们的高级无担保债务证券。任何对这些证券的支付都将由担保方全额且无条件地担保。除了担保方外，这些证券不会得到任何其他实体的担保。因此，您收到任何对这些证券的支付将取决于我们在适用支付日期偿还相应义务的能力以及担保方的能力，无论基础资产的表现如何。无法保证在这些证券定价日期之后的任何时候我们的财务状况或担保方的财务状况。如果我们和担保方无法按时履行各自的财务义务，您可能不会收到根据这些证券条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是由评级机构对各自偿还债务能力的评估。• 义务。因此，我们或担保人被感知的信用状况以及我们在担保人之前的实际或预期信用评级下降或收益率差（“信用利差”）扩大可能会影响票据的市场价值。然而，由于您的票据回报取决于我们支付各自义务的能力以及基础资产的价值等因素之外的其他投资风险，因此我们或担保人的信用评级的提高不会减少与票据相关的其他投资风险。 我们是一家财务子公司 ， 因此没有独立的资产、运营或收入。我们是担保方的金融子公司，除了由担保方担保发行、管理和偿还我们的债务证券外，没有其他运营活动，并且我们依赖担保方及其其他子公司来履行我们在债券下的义务。因此，在常规情况下，我们支付债券利息和本金的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 您为债券支付的公开发行价格将超过其初始估计价值。提供的初步定价补充材料封面上提供的报价单初始估计值的范围以及最终定价补充材料中将提供的定价日期的初始估计值均为估算值，是基于特定时间点并参考我们及其附属公司的定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差等。 加帽缓冲的增强回报注释 | PS - 6 担保方、担保方的内部资金成本、对冲交易中的中间市场条款、利率预期、股息和波动性、价格敏感性分析以及债券存续期的预期。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能证明是不正确的。如果您在到期日前试图出售这些债券，其市场价格可能低于您购买的价格，也可能低于最初估计的价值。这主要是由于基础资产水平的变化、担保方内部资金成本的变化，以及承销折扣（如有）和对冲相关费用包含在公开发行价格中等因素所致。这些因素与存续期内的各种信用、市场和经济因素共同作用，预计将减少您能够在二级市场上以较低价格出售债券的可能性，并将影响债券的价值，使其以复杂且难以预测的方式变化。 初始估计值并不代表我们在任何secondary市场（如果存在）的任何时间愿意以购买您的Notes的最低或最高价格。您的笔记在发行后任何时间的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括基础资产的表现、我们和BAC的信用状况以及市场条件的变化。 我们不能向您保证 ， 您的票据交易市场将会发展或维持。我们不会在任何证券交易所挂牌交易这些Notes。我们无法预测这些Notes在任何二级市场上的交易情况，也无法确定该市场是活跃市场还是流动性差的市场。 与冲突相关的风险 我们、担保人以及我们的其他附属机构（包括BofAS）的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您持有的债券的回报率及其市场价值。我们或我们的其他关联方（包括BofAS），可能购买或出售作为基础资产或包含在基础资产中的证券，或者基础资产或相关证券的期货或期权合约或交易所交易工具，以及其他与基础资产或相关证券价值挂钩的工具。尽管我们、担保人或我们的其他关联方（包括BofAS）可能会不时持有由基础资产代表的证券，除非BAC的普通股被包含在基础资产中，我们、担保人和我们的其他关联方（包括BofAS）并不控制任何包含在基础资产中的公司，并且没有验证其他公司的任何披露信息。我们或我们的其他关联方（包括BofAS）可能出于自身或其账户的利益、商业原因，或为了对冲我们在债券下的义务而执行此类购买或销售。这些交易可能会在您对债券的利益和我们或我们的其他关联方（包括BofAS）可能在自有账户或其他客户账户中持有的利益之间产生利益冲突，在促进交易（包括大宗交易）方面也是如此。这些交易可能以对您的投资不利的方式影响基础资产的水平。在定价日期或之前，我们、担保人或我们的其他关联方（包括BofAS）或他人代表我们或他们进行的任何购买或销售（包括为对冲部分或全部与债券相关的预期敞口的目的），都可能影响基础资产的水平。因此，基础资产的水平可能在定价日期之后发生变化，这可能对债券的市场价值产生不利影响。 我们作为担保方或我们的其他附属公司之一，包括BofAS，也预期将参与可能影响定价日期时基础资产水平的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括解除对冲操作，可能会降低市场价值。• 在到期日前回购您的债券，并可能影响应付债券金额。作为担保方或我们的其他关联方之一，包括高盛，我们可能会购买或以其他方式收购对债券的多头或空头头寸，并可能持有或重新出售债券。例如，高盛可能在进行任何市场做市活动时进行这些交易。我们不能保