金联创20250122

2025年01月23日07:28 关键词关键词 LPG化工需求全球液化气供应量需求量亚太地区北美中东进口出口液化气消费PDH丙烷丁烷表观消费量产能价格深加工山东利润 全文摘要全文摘要 全球液化气（LPG）市场在2024年展现出供应与需求同时增长的趋势，其中供应量预计增加2.81%，而需求量则上升5.24%，尽管供应仍略大于需求，两者均呈上涨态势。北美、亚太和中东为全球主要供应地区，而亚太和欧洲则是主要需求地。在国内市场，2024年中国液化气商品量显著增长，同时液化气在化工需求上的增长趋势明显。 金联创金联创20250122_导读导读 2025年01月23日07:28 关键词关键词 LPG化工需求全球液化气供应量需求量亚太地区北美中东进口出口液化气消费PDH丙烷丁烷表观消费量产能价格深加工山东利润 全文摘要全文摘要 全球液化气（LPG）市场在2024年展现出供应与需求同时增长的趋势，其中供应量预计增加2.81%，而需求量则上升5.24%，尽管供应仍略大于需求，两者均呈上涨态势。北美、亚太和中东为全球主要供应地区，而亚太和欧洲则是主要需求地。在国内市场，2024年中国液化气商品量显著增长，同时液化气在化工需求上的增长趋势明显。消费结构也发生变化，化工用途占比逐年增加，燃烧用途占比则有所下降。对于未来，预计全球液化气市场将持续增长，但增速将放缓；国内液化气市场将更加依赖进口，且消费结构将进一步向化工领域倾斜，展现出化工需求持续增长的态势。 章节速览章节速览 ● 00:00化工需求推动化工需求推动LPG市场发展市场发展2024年全球液化气(LPG)市场预计将呈现供大于求的局面，供应量达到3.66亿吨，需求量为3.61 亿吨。近五年来，全球LPG供需格局显示供应略高于需求，其中北美、亚太和中东是主要的供应地区，而亚太、北美和欧洲是主要的需求地区。特别地，化工需求的增加成为LPG市场增长的主要动力。出口方面，北美和中东是主要的出口地，2024年出口总量预计为1.13亿吨。进口方面，亚太和欧洲地区为主要的进口需求地区，其中亚太地区的进口需求尤为显著。 ● 03:52全球全球LPG消费结构及消费结构及2024年国内供应变化年国内供应变化全球液化石油气（LPG）消费仍以民用为主，占比46%，化工需求和量化需求分别占25%和12% 。中东、东北亚、东南亚、中亚及西北欧部分国家和美国的LPG消费以化工为主，而多数国家则以燃烧为主。2024年国内LPG商品总量预计为2500.64万吨，较上年增长4.19%，增长主要源于部分电厂液化气资源外放及下游深加工装置检修导致的自用资源投放市场。 ● 06:29国内国内LPG市场趋势分析市场趋势分析2024年，由于多个地区石油化学装置检修和维护工作的外放，导致液化气商品量呈现上涨趋势。华东地区的上海 石化和镇海炼化，以及东北地区的盘锦浩业，它们的装置检修均促进了商品量的增加。特别是福建联合和某些单位外放天数的增加，进一步提升了市场供应。数据表明，24年国内LPG总产量预计达到5387.6万吨，同比增长4.22%，而亚化系总商品量达到2500.64万吨，较去年上涨4.19%。这一增长趋势得益于部分电厂和石化企业如冀东油田、新疆新辉霞、神华宁煤和玉龙石化的液化气商品量增加和产量提升。东北地区的占比下降了1.59个百分点，而玉龙石化的商品量占比则上涨了2.2个百分点。华北和西北地区的炼厂资源外放占比也有所增加。 ● 08:44中国液化气表观消费量趋势分析中国液化气表观消费量趋势分析 近年来，中国的液化气表观消费量呈现稳步增加趋势，形成M型走势。预计2024年消费量将达到5842万吨，同比增长5.64%，但增幅较去年下降3.8个百分点，显示增速放缓。一季度因节日和化工需求增加导致表观消费量同比增加，而二季度的增加则受到下游PDH开工率提升等因素的影响。第三季度，尽管进口量略有增加，但因供应和需求问题，表观消费量的增加幅度有所减少。 ● 10:10中国炼化行业格局变化与民营炼化一体化崛起中国炼化行业格局变化与民营炼化一体化崛起 近年来，中国炼化行业格局出现了显著变化，传统主导地位的国内运营商占比虽仍居首位，但民营炼化一体化企业逐渐崭露头角。2024年，随着玉龙石化等民营企业装置的投产，民营炼化一体化占比有所提升。同时，化工需求的稳步增长推动了液化气进口量的增加。预计2024年，中国液化气进口总量将达到3480.8万吨，其中丙烷为主要增长点。此外，国内化工产能的扩张也促进了进口量的稳步增长，体现了中国炼化行业格局的转变和民营企业的崛起。 ● 13:37国内国内LPG消费结构变化：化工用途占比扩大消费结构变化：化工用途占比扩大近年来，随着各地对气碳整改的推进，国内LPG 消费结构中化工用途的占比逐年扩大，而民用燃烧需求有所萎缩。2024年，化工液化气用途较2023年增长至65.32%，增加了7.3个百分点。民用燃烧份额下降了五个百分点。这一年，烷烃和烯烃深加工产能均有增长，促进更多液化气流向化工领域。PDH产能增加导致瞬干产能增加了138万吨，异丁烷脱氢产能增加了35万吨。同时，烷基C工程的扩张使得进口丙烷预计增加409万吨。由于和谐价格偏低，相较于石脑油，液化气作为原料在经济性上更具优势，推动了化工需求的增长。 ● 14:57中国液化气出口量及国内消费趋势分析中国液化气出口量及国内消费趋势分析2024年，中国液化气出口量预计达到116.96万吨，同比增长28.65%，其中丙烷和丁烷的出口量分别增长18.55% 和32.33%。主要出口目的地为东南亚国家，由于东南亚地区工业需求增加和菲律宾电厂装置检修导致的供需缺口放大，中国液化气出口量呈现增长趋势。国内液化气供应不足，主要依赖进口，但2024年液化气的国内消费量预计接近3000万吨，同比增长8.84%。消费增速虽有下降，但新增产能预计将推动全年表观消费量增长。同时，丙烷进口成本高企和下游产品市场需求低迷导致下游开工率低，影响了液化气的整体消费和出口情况。 ● 18:14丁烷下游深加工产能扩张与丁烷下游深加工产能扩张与PDH利润情况分析利润情况分析 丁烷下游深加工领域产能持续扩张，特别是丁烷法制顺酐的产能同比增长显著，达到了75.46%。2024年，顺酐产能增加了138万吨，异丁烷脱氢产能增加了35万吨，反映出近年来以PDH为代表的深加工装置扩张迅速。截止到2024年10月，国内PDH产能总计为2143万吨，相比之前增长了24.74%。尽管PDH行业利润在2024年略有修复，但由于原料成本上升和产品售价压力，利润多数时间仍处于成本线以下，展现出行业面临的挑战。华东和山东地区成为产能增长的主要区域，其中山东地区的增速相对较快。 ● 22:23 2024年玩具化装置与异构化装置的产能与利润分析年玩具化装置与异构化装置的产能与利润分析玩具化装置因高收率和作为清洁能源的优势，在调油比例中占比较大，但因其高含氧量，添加比例受限于15% 。MTPMTP能显著提升新油品性能，具有明显优势。然而，异构化装置的产能相对玩具化装置较少，24年环境化产能占比达69.92%，为最大。24年上半年新增产能较小，下半年有多个装置投产。国内玩具化利润长期倒挂，导致开工率下降至48.34%，平均毛利润为负238元，较去年下降417元。相比之下，异构化利润上半年表现较好，开工率提升至31.22%，平均毛利润为26元每吨，但下半年因出口窗口关闭和需求不佳，利润出现持续亏损。 ● 25:58 2025年中国年中国LPG市场展望及宏观经济影响分析市场展望及宏观经济影响分析2025年，全球经济复苏预计将继续推动液化气需求增长。然而，原油市场可能面临多重变局，包括美国新任总统 的能源政策、欧佩克加的产量政策调整以及欧美降息周期对宏观经济和大宗商品的影响，导致原油市场基本面环境不佳。中国由于国内采油需求和炼厂扩能限制，原油需求增长有限，加上全球原油供应缓慢增长，市场压力增大。预计全年WTI和布伦特油价运行区间分别为62到82美元和65到85美元。 ● 27:26全球液化气市场供需趋势及中国国内市场分析全球液化气市场供需趋势及中国国内市场分析全球液化气产量和需求量将持续增加，但增速将逐渐放缓，预计2030年全球液化气供应量增加至4.22 亿吨，需求量增加至约4.17万吨。未来五年，中国国内炼油产能将继续增长，预计到2030年新增炼油产能约5700万吨，液化气新增产能每年预计增长285到399万吨。液化气市场资源流通量预计将下降，燃烧份额将继续缩减，化工领域用气需求逐步上涨。特别是2025到2030年间，国内PDH产能预计大幅增加，对进口丙烷的需求将持续增长，尽管下游丙烯产能过剩可能导致PDH利润萎缩。综合来看，2025年液化气市场整体表现为供大于求，国际原油和液化气对国内市场影响将进一步加深，预计价格走势较2024年难有明显提升。 要点回顾要点回顾 全球液化气供需格局是怎样的情况？全球全球液化气供需格局是怎样的情况？全球LPG消费结构及国内液化气供应量的变化如何？消费结构及国内液化气供应量的变化如何？ 2024年全球液化气供应量预计为3.66亿吨，较2023年增加310万吨或2.81%；而需求量约为3.61亿吨，较2023年增加300万吨或5.24%。尽管全球液化气依然处于供大于求状态，但供应和需求均呈现上涨趋势。近五年来，全球液化气供应平均值为3.41亿吨，需求平均值为3.37亿吨，其中北美、亚太和中东地区是主要供应区，占全球供应量的78%；而亚太、北美和欧洲则是主要需求区，占全球总需求量的75%。全球范围内，液化气消费以民用为主，占46%；化工需求占比25%，较去年降低1%。国内液化气商品总量预计2024年为2500.64万吨，较去年上涨4.19%，主要由于部分电厂液化气资源外放以及下游深加工装置检修后自用资源投放市场。同时，中国LPG总产量预计同比上涨4.22%，表观消费量预计2024年达到5842万吨，同比增长5.64%。 全球液化气的主要出口地和进口地是哪些？全球液化气的主要出口地和进口地是哪些？ 全球液化气主要出口供应地为北美和中东地区，预计总量为1.13亿吨，其中中东4700万吨，北美6600万吨，占全 球出口量的79.02%。进口需求方面，亚太地区和欧洲为主要进口地区，预计2024年亚太地区的进口总需求接近9500万吨，占全球进口总需求的66.11%，欧洲进口总需求为2500万吨，占17.73%。 国内液化气表观消费量及运营商格局有何变化？国内液化气表观消费量及运营商格局有何变化？ 国内液化气表观消费量呈现稳步增加趋势，预计2024年为5842万吨，同比上涨5.64%。从运营商格局变化来看，传统地链在国内市场供应中的占比达到了40%以上，中石化占比30%以上，而民营炼化一体化崭露头角，占比有所上涨。 2024年我国炼油产能新增情况如何？年我国炼油产能新增情况如何？ 2024年我国炼油产能新增约为2000万吨，其中玉龙石化、镇海炼化以及它们的一期、二期扩建项目和改扩建工程计划于年底投产。据金联创统计，新增产能主要来自这些装置。 2024年中国液化气进口总量预计是多少，同比增长多少？年中国液化气进口总量预计是多少，同比增长多少？ 2024年中国液化气进口总量预计为3480.8万吨，同比增长8.05%。 进口丙烷在进口增量中扮演了什么角色？进口丙烷在进口增量中扮演了什么角色？ 进口丙烷是进口增量的主要增长点，预计进口量为2819.18万吨，同比增长9.7%，主要用于PDH装置作为原料。 国内化工需求增长如何影响液化气进口量？国内化工需求增长如何影响液化气进口量？ 国内化工需求稳步增长是推动液化气进口量增长的主要因素。新增的PDA产能以及烟台万华、大连恒力等企业的投产带动了国内液化气进口量及进口依存度的提升。 国内国内LPG消费结构中化工用途占比如何变化？消费结构中化工用途占比如何变化？ 2024年