黄金
- 基本面：特朗普贸易政策立场缓和，市场乐观预期升温，风险偏好改善，但关税担忧仍存，金价走高。美国三大股指上涨，美债收益率走低，美元指数下跌，COMEX黄金期货涨0.98%报2758.7美元/盎司。
- 基差：黄金期货639.78，现货637.3，基差-2.48，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单15141千克，不变，偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注欧央行行长及管委机密讲话、美国12月谘商会领先指标。特朗普政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，易涨难跌。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、国内避险需求。
- 利空因素：降息幅度缩小、美元资产强劲、风险偏好恶化、俄乌冲突或结束。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 结论：金价看涨情绪高涨，依旧坚挺，沪金溢价维持至0元/克左右，国内看涨情绪强劲。
白银
- 基本面：银价跟随金价走高，但有所差距，夜间银价涨幅明显收敛，未能表现出追涨金价。特朗普贸易政策立场缓和，市场乐观预期升温，风险偏好改善，但关税担忧仍存。
- 基差：白银期货7783，现货7755，基差-28，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1300462千克，日环比增加6383千克，偏多。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：特朗普政策预期与实际间验证仍将继续，依旧易涨难跌。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、国内避险需求。
- 利空因素：特朗普上任下俄乌冲突或结束、科技股受抑制、降息幅度缩小。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 结论：银价跟随金价，不排除追涨金价的可能，沪银溢价维持至580元/千克左右。
本日关注
- 欧洲央行管委Villeroy、Knot、Rehn在达沃斯讲话。
- 美国12月谘商会领先指标。
- 欧洲央行行长拉加德在达沃斯讲话。
- 欧洲央行管委Nagel在达沃斯讲话。
指标数据
- 沪金250：最高2504.63，最低2463.56，涨1.24，涨跌幅0.19%。
- 沪银250：最高2778.37，最低2768.82，涨0.37，涨跌幅0.19%。
- COMEX黄金：最高2762.27，最低2731.6，涨0.36，涨跌幅0.36%。
- COMEX白银：最高31.555，最低31.205，涨0.414，涨跌幅1.33%。
- SGE黄金T+D：最高638.46，最低638.31，涨1.31，涨跌幅0.19%。
- SGE白银T+D：最高7795，最低7748，涨76，涨跌幅0.06%。
- 伦敦金现：最高2746.04，最低2702.42，涨33.58，涨跌幅1.24%。
- 伦敦银现：最高30.852，最低30.164，涨0.311，涨跌幅1.00%。
- 美元指数：最高109.4748，最低107.915，跌1.30，跌跌幅1.19%。
资金流向
- SPDR黄金ETF持仓小幅增加，接近2020年同期。
- 白银ETF持仓小幅减少。
- COMEX金仓单明显增加，沪金仓单持平，沪银仓单转为增加，高于2019年同期，COMEX银仓单明显增加，依旧高于2022年同期。
