黑色产业数据每日监测

市场概况

黑色系商品期货全天处于弱势震荡。螺纹主力合约收于3354元/吨，跌幅0.27%；热卷主力合约收于3468元/吨，跌幅0.26%。铁矿主力合约延续震荡偏强走势，收于804.5元，涨幅0.56%。

市场分析

需求方面：春节临近，刚需表现较差，情绪整体偏弱。237家主流贸易商建筑钢材成交44153吨，日环比减16.9%，周环比减43.03%。终端工作陆续结束，市场预期不佳，投机情绪偏低。钢厂冬储政策出台，但受行情下跌影响，冬储成本下移，资金回款难，冬储量及意愿不足。

供应方面：港口铁矿石库存15717.35万吨，环比增1.39万吨；钢厂库存10264.71万吨，环比增190.63万吨。港口库存压力未显著缓解，下游钢厂库存持续累积，供应压力中性偏高，或对铁矿价格构成利空。

投资建议

• 铁矿石：短期维持震荡，建议谨慎，关注供需和库存变化，避免追高。
• 螺纹钢：短期震荡思路，关注卷螺差变化。
• 热卷：短期高位整理，关注供需变化。
• 双焦：关注下跌企稳后震荡行情或双焦强弱关系。

研究结论

铁矿供需格局边际向好，但经历上周强势反弹后，期价估值已基本修复，上行动力不足，需等待新驱动因素。当前基本面多空矛盾不突出，博弈主线仍在宏观和情绪，建议谨慎操作。