摩根大通美股招股说明书(2025-01-21版)

该初步定价补充资料中的信息尚未完整，可能会有所更改。该初步定价补充资料不构成出售要约也不寻求在任何 jurisdictions where the offer or sale is not permitted. 不允许发出或购买这些证券的jurisdiction中进行要约或购买这些证券。以完成日期为 2025 年 1 月 17 日 摩根大通金融公司有限责任公司 2025 年 1 月定价补充注册说明书编号 333 - 270004 和 333 - 270004 - 01日期为 2025 年 1 月根据规则 424 (b) (2) 提交 结构性投资 美国股票的机会 基于英伟达公司普通股业绩的触发跳跃证券到期于 2026 年 8 月 5 日 风险本金证券 由摩根大通公司完全和无条件保证。 触发跳跃证券不支付利息，也不保证在到期时返还任何本金。在到期时，您将根据估值日确定的基础股票表现，收到每份证券对应的变动现金金额。如果最终股价不低于初始股价，您将在到期时收到每份持有的证券固定现金支付，该支付等于上限支付加上已声明的本金金额。如果最终股价低于初始股价但不超过35%，您将在到期时收到证券的本金金额。然而，如果最终股价低于初始股价超过35%，到期时应支付的金额将少于证券的已声明本金金额，减少的金额与最终股价从初始股价的百分比下降成比例。此金额将少于650.00美元，并且可能为零。因此 ， 投资者可能会失去对证券的全部初始投资。投资者不会参与基础股票超过41.75%的价格上涨。触发跃升证券适用于愿意承担本金风险并放弃当前收入以换取对基础股票表现有限范围内支付特征的投资人。这些证券是JPMorgan Chase Financial Company LLC（以下简称“JPMorgan Financial”）的无担保、非次级债务工具，JPMorgan Chase & Co. 对其支付提供全额且无条件的担保，作为JPMorgan Financial的中期票据系列A计划的一部分发行。证券的任何支付都受到JPMorgan Financial作为证券发行人的信用风险以及JPMorgan Chase & Co.作为证券担保人的信用风险的影响。 *在发生市场中断事件的情况下推迟决定日期（与单一标的物挂钩的票据），并在随附的产品补充文件中的“一般条款——决定日期推迟（与单一标的物挂钩的票据，除商品指数外）”和“一般条款——支付日期推迟”中所描述的情况除外。 如果今日定价，并假设上行支付等于上述列出的最低值，则证券的估计价值约为每1,000美元面值证券953.40美元。定价日期的证券估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1,000美元面值证券930.00美元。见本文件中的“附加信息关于证券——证券的估计价值”部分以获取更多信息。 证券投资涉及多种风险。请参见附随 Prospectus Supplement 的附件 A“Risk Factors”部分（从第 S-2 页开始），附随 Prospectus Addendum 的“Risk Factors”部分（从第 PS-11 页开始），以及附随产品补充文件中的“Risk Factors”部分（从第 6 页开始）。 neither 证券交易所委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州的证券委员会已经批准或否决了这些证券，也没有对本文件或附随的产品补充说明、招募说明书补充说明、招募说明书和招募说明书增补版的准确性和充分性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些证券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构进行保险；这些证券也不是银行的义务或由银行担保。 2023 年 4 月 13 日第 4 - I 号产品补充:http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000121390023029539 / ea152803 _ 424b2. pdf招股说明书补充和招股说明书 ， 每个日期为 2023 年 4 月 13 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000095010323005751 / crt _ dp192097 - 424b2. pdf招股说明书附录日期为 2024 年 6 月 3 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1665650 / 000095010324007599 / dp211753 _ 424b3. htm 摩根大通金融公司有限责任公司 基于英伟达公司普通股业绩的触发跳跃证券到期于 2026 年 8 月 5 日风险本金证券 投资汇总表 触发跳跃证券 根据英译中的翻译规则，将提供的英文文本转换为中文，保持原有的格式和专业严谨的风格。以下是对给出英文的翻译： "由于2026年8月5日到期的英伟达公司普通股票表现触发的跳跃证券（以下简称“证券”）可以被使用："§作为基础股票的替代投资方式，在基础股票价格不低于初始股价的情况下，提供固定正回报至少为41.75%（反映在每份面值1,000美元的安全支付金额至少为417.50美元上）。实际的超额支付金额将在定价补充文件中提供，并且不会低于每份面值1,000美元的安全支付金额417.50美元。以增强回报并在适度 bullish 的市场环境下可能超越基础股票的表现。 §§ 为了在基础股票在估值日期收盘价下跌的情况下获得有限的市场下行保护，从而避免本金损失，并且仅在最终股票价格大于或等于触发水平的情况下，受到摩根大通金融公司和摩根大通 Chase & Co. 的信用风险的影响。 如果最终股票价格低于触发水平，证券将按1:1的比例暴露于最终股票价格相对于初始股票价格的任何百分比下跌中。因此，投资者可能会损失其在证券上的全部初始投资。 证券补充条款 就随附的产品补充而言 ， 标的股票是 “参考股票 ” 。 任何在此文档中包含的基础股票及其衍生出的价值，在出现明显错误或不一致的情况下，可以通过修改此文档及相应的证券条款来更正。尽管根据证券信托契约的规定可能有其他相反的条款，但该修改将无需获得证券持有者或其他任何第三方的同意即刻生效。 基于英伟达公司普通股业绩的触发跳跃证券到期于 2026 年 8 月 5 日风险本金证券 主要投资理由 这种投资在到期时若最终股票价格不低于初始股票价格，则提供固定且积极的回报，并提供有限的市场下行保护，以防基础股票下跌最多35%，但需考虑摩根大通金融公司和摩根大通 Chase & Co. 的信用风险。然而，如果最终股票价格低于初始股票价格的65%，即我们称之为触发水平的情况，到期支付将少于650.00美元，甚至可能为零。 上行场景如果最终股价大于或等于初始股价 ，每份证券的到期日付款将等于 1, 000 美元plus至少的上行支付 Page 3 触发跳跃证券的工作原理 收益图 下面的支付图说明了基于以下条款的证券到期支付 ： 它是如何工作的§ 上行场景 ：如果最终股票价格是大于或等于初始股票价格 ， 在所有情况下 ， 到期时的付款都等于规定的 1, 000 美元本金plus看涨期权。根据证券的假设条款，在收益图中，如果最终股票价格不低于初始股票价格，投资者将在证券到期时收到每份证券1417.50美元的假设支付。票面方案:如果最终股票价格是小于最初的股票价格 ， 但是是大于或等于the §触发级别 ， 投资者将收到每份证券规定的 1, 000 美元本金。o 例如 ， 如果标的股票贬值 5% ， 投资者将获得规定的 1000 美元本金金额。 §下行场景:如果最终股票价格是小于触发水平时，投资者将收到的金额将少于名义本金金额，减少的金额与最终股票价格从初始股票价格下降的百分比成比例。例如，如果最终股票价格从初始股票价格下降50%，投资者将 本金损失50%，到期支付将为每1000美元声明本金金额的安全性500美元（即，声明本金金额的50%）。2025 年 1 月 Page 4 摩根大通金融公司有限责任公司 基于英伟达公司普通股业绩的触发跳跃证券到期于 2026 年 8 月 5 日 风险本金证券 2025 年 1 月 基于英伟达公司普通股业绩的触发跳跃证券到期于 2026 年 8 月 5 日风险本金证券 风险因素 以下是非详尽的证券投资者面临的一些关键风险因素列表。有关这些及其他风险的进一步讨论，请参阅附随的招股说明书补充文件、产品补充文件以及附随的招股说明书增补文件中的“风险因素”部分。我们建议您在投资证券时咨询您的投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。. 一般与证券相关的风险证券不支付利息或保证本金的返还，您的证券投资可能遭受损失。证券的条款与普通债务证券不同，因为 §这些证券不支付利息，也不保证在到期时支付任何固定的本金金额。如果最终股票价格低于触发水平，您将根据持有的每份证券，在到期时收到的支付金额将少于每份证券的1,000美元面值金额，减少的金额与估值日收盘价从初始股价下跌的比例成比例。这些证券没有最低到期支付额，因此您可能会损失掉全部本金金额。升值潜力是固定和有限的。当最终股票价格大于或等于 § 初始股票价格下，证券的升值潜力仅限于固定的上限支付，每份证券至少为417.50美元（至少为面值本金的41.75%），即使最终股票价格远高于初始股票价格。实际的上限支付将在定价补充材料中提供。参见第4页上方的“触发跳跃证券的工作原理”。 您收到上行付款的能力可能会在估值日终止。如果最终库存§ §这些证券受JP摩根金融和JP摩根大通公司的信用风险影响。我们或JP摩根大通公司的实际或预期信用评级或信用利差的任何变化都可能对证券的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们公司和摩根大通 Chase &Co. 全面履行证券上所有应付金额的能力。任何实际或预期的信用评级下降，或者市场对我们公司或摩根大通Chase & Co. 的信用利差增加，都可能对证券的市场价值产生不利影响。如果我们和摩根大通 Chase & Co. 未能履行支付义务，您可能无法收到证券下您应得的任何金额，并且可能会完全失去您的投资。作为金融子公司 ， 摩根大通金融没有独立运营 ， 有限价格低于初始股票价格时，您将无权在到期时获得超额支付。在这种情况下，您可能在到期时损失部分或全部本金。 § 资产。作为摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的金融子公司，我们除了发行和管理我们的证券以及收取内部公司义务外，没有独立的运营。除了初始资本贡献来自摩根大通公司，我们绝大部分资产与摩根大通公司根据我们向其提供的贷款或其他内部公司协议所承担的付款义务相关。因此，我们依赖于摩根大通公司的付款以履行我们对证券的义务。我们不是摩根大通公司的关键运营子公司，在摩根大通公司破产或清算的情况下，我们预计没有足够的资源来履行对证券的付款义务。如果摩根大通公司不向我们支付款项且我们无法支付证券款项，您可能需要寻求摩根大通公司提供的相关担保下的付款，并且该担保将在法律上排他性地优先于其他权利。pari passu与摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的所有其他未担保且不受优先权限制的债务义务相关。如需更多信息，请参见随附的增补说明书。 §触发级别提供的收益可能在估值日终止。如果最终股票价格低于触发水平，由触发水平提供的收益将终止，并且您将完全暴露于基础股票任何贬值的风险中。 §二级交易可能有限。证券不会在任何证券交易场所上市。可能几乎没有二级市场供这些证券交易。即使存在二级市场，也可能无法提供足够的流动性，使您能够轻松地买卖这些证券。JPMS 可能会作为做市商为这些证券提供服务，但没有义务这样做。由于我们不预期其他做市商会显著参与这些证券的二级市场交易，您可能只能以JPMS 愿意买入这些证券的价格来交