化工双周汇碳酸锶烧碱有机硅汇报20250120

有机硅汇报有机硅汇报20250120_导读导读 2025年01月20日13:46 关键词关键词 烧碱碳酸锶供需关系涨价产能电油产能氯碱平衡PVC氧化铝夜检山东地区库存水平供给侧政策淘汰落后工艺开工率特98特特斯有机硅需求端新增产能 全文摘要全文摘要 近期市场关注的涨价品种包括烧碱、碳酸锶和有机硅。烧碱价格上涨由阶段性供需错配引起，碳酸锶则因供给侧及政策因素推动。有机硅价格变动被讨论，当前市场处于左侧交易状态，建议关注产能规模大、品类纯正的有机硅企业。 化工双周汇化工双周汇：碳酸锶、烧碱、：碳酸锶、烧碱、 有机硅汇报有机硅汇报20250120_导读导读 2025年01月20日13:46 关键词关键词 烧碱碳酸锶供需关系涨价产能电油产能氯碱平衡PVC氧化铝夜检山东地区库存水平供给侧政策淘汰落后工艺开工率特98特特斯有机硅需求端新增产能 全文摘要全文摘要 近期市场关注的涨价品种包括烧碱、碳酸锶和有机硅。烧碱价格上涨由阶段性供需错配引起，碳酸锶则因供给侧及政策因素推动。有机硅价格变动被讨论，当前市场处于左侧交易状态，建议关注产能规模大、品类纯正的有机硅企业。总体来看，供需关系、政策影响及行业竞争格局对价格走势具有显著作用，预测未来市场趋势将受这些因素共同影响。 章节速览章节速览 ● 00:00烧碱和碳酸锶市场涨价原因分析烧碱和碳酸锶市场涨价原因分析 近期烧碱和碳酸锶价格上行主要由于供需关系偏紧。烧碱涨价原因在于新增产能有限及氯碱平衡影响下的供给不足，同时氧化铝新产能投产导致需求增加。碳酸锶的涨价原因与烧碱类似，但具体情况未详细提及。两者的涨价都反映了市场供需错配的问题，尤其是在供给侧难以短期内增加供给的情况下，需求侧的增量显著推高了价格。 ● 03:30双减政策下夜检行情及价格变动分析双减政策下夜检行情及价格变动分析 近期，全国范围内减量或不点政策导致的价格呈上行趋势。特别是山东地区，由于氧化铝企业积极情绪和库存水平处于历史低位，推动价格上涨。此外，山东的影响也带动了河北和江苏等地的价格上行。尽管存在一些业绩突破压力和负荷下调可能，但春节前企业开工积极性高，预计价格仍存在上涨预期。 ● 05:59碳酸锶市场动态及展望碳酸锶市场动态及展望碳酸锶市场近期因供给侧因素出现价格上涨，国内特98碳酸锶均价上升至15000 元每吨。价格上涨主要受政策影响和行业内部产能调整，应急管理部发布的淘汰落后危险化学品安全生产工艺设备目录政策加速了行业内供给侧的调整。此外，部分企业停产导致行业开工率下降，进而推高价格。行业集中度高，产能有限，龙头企业停产对市场影响较大，预计价格仍有上涨空间。未来价格走势将取决于企业复产情况和新增产能的投产情况。 ● 10:09化工行业市场分析与投资建议化工行业市场分析与投资建议上周化工产品价格下跌100元至12900 元，行业处于年前淡季，下游需求不旺，价格回落为正常现象。 金属硅成本持续下降，开工率高企。展望未来，尽管短期内需求支撑有限，但长期看，内需增速保持在10%以上，外需因海外产能下降而有30%以上增长，显示出内需有支撑，外需高速增长的态势。供给方面，新增产能已基本释放，预计未来产能增速放缓。目前市场处于左侧，建议关注产能规模大、产品纯度高、主业占比高的企业。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：近期有哪些涨价品种值得关注，能否先介绍一下烧碱和碳酸锶的情况？问：近期有哪些涨价品种值得关注，能否先介绍一下烧碱和碳酸锶的情况？ 发言人答：近期关注度较高的涨价品种主要包括烧碱、碳酸锶等大类。其中，烧碱和碳酸锶价格的上行主要是由于供需关系相对偏紧所导致的，但两者涨价的具体原因存在差异。 发言人发言人问：烧碱近期涨价的核心原因是什么？问：烧碱近期涨价的核心原因是什么？ 发言人答：烧碱近期涨价的核心原因在于上半年可能出现阶段性的供需错配。具体表现为今年上半年新增产能有限，且大多数新增产能预计在二季度末投产，导致上半年新增供给不足。此外，由于氯碱平衡的特性，在电解过程中会产生液氯作为副产品，但由于行业内储存能力有限，必须在短时间内消耗掉，这使得PVC下游产品如管材型材的需求变化对烧碱供需产生影响。目前PVC整体供需偏宽松，其价格走弱导致PVC生产企业在烧碱环节盈利承压，进而影响了烧碱行业的开工率。 发言人发言人问：氧化铝产能投产与烧碱供需错配有何关联？问：氧化铝产能投产与烧碱供需错配有何关联？ 发言人答：氧化铝新产能投产与烧碱产能投产存在错配，从一季度开始已有部分氧化铝产能需要投产，并将持续到下半年。氧化铝生产企业在投产过程中会产生前期备货需求和实际生产的新增需求，这将带动烧碱需求增长。然而，无论是现有产能还是新增产能，整体增量相对有限，因此烧碱在今年上半年仍处于供需偏紧的状态。 发言人发言人问：目前双碱特别是夜检的行情是否发生变化？问：目前双碱特别是夜检的行情是否发生变化？ 发言人答：从上周的价格走势来看，无论是夜检还是不点，全国范围内价格均呈现上行趋势。特别是山东地区受氧化铝价格上涨和库存水平低位的影响，夜检价格累计上调了70块钱每吨。这一价格带动了周边河北、江苏等地的价格上行，目前整体企业开工积极性较高。尽管绿色集成对部分企业业绩突破存在压力，可能导致负荷下调，但从春节前的短期来看，业绩价格仍存在小幅上涨预期。而春节后，主要关注新产能投产前的备货需求对业绩价格的支撑作用。 发言人发言人问：碳酸丝的价格和供应情况如何？问：碳酸丝的价格和供应情况如何？ 发言人答：截止到上周，国内特98特特斯的均价约为15000元每吨，较上周上涨500元每吨，较年初上涨100元每吨。价格上涨的核心因素在于供给侧受到多方面扰动，包括政策端的限制。去年3月份应急管理部发布的淘汰落后危险化学品安全生产工艺设备目录中，明确提到要淘汰碳化法特色生产工艺。对于现有产能，由于政策要求一年内完成改造，部分产能可能会受到影响。此外，从开工率数据来看，自8月底以来，碳酸丝整体开工率持续下降，目前维持在40%以下。 发言人发言人问：政策对碳酸丝行业有何影响？问：政策对碳酸丝行业有何影响？ 发言人答：政策方面，去年的政策文件规定现有碳酸锶碳化法生产工艺需在一年内改造完毕，这将对部分现有产能产生影响。目前距离改造完成的时间点已经接近，且行业开工率显著降低，导致供给减少。 发言人发言人问：碳酸钠行业的产能及进出口状况如何？问：碳酸钠行业的产能及进出口状况如何？ 发言人答：截至去年12月底，国内碳酸钠总产能大约20万吨，前11个月进口量同比增长约15%，出口量也有所增长，综合来看，国内需求大概在10万吨左右。因此，即使部分企业出现停产，特别是龙头企业，对整个行业供给侧的影响仍然较大。 发言人发言人问：碳酸丝价格走势及供需格局是怎样的？问：碳酸丝价格走势及供需格局是怎样的？ 发言人答：从9月初至今，国内98%碳酸四的价格呈现持续上行趋势，累计涨幅达到91%左右。供给侧受限以及政策影响导致供需格局偏紧，最终推动价格上行。另外，该行业的竞争格局较为集中，总产能约20万吨，其中河北新型化工占比30%左右，其他厂商如深州嘉庆、重庆兴隆等也有较大市场份额。 发言人发言人问：有机硅市场行情如何？问：有机硅市场行情如何？ 发言人答：上周有机硅价格下跌100元至12900元/吨，主要原因是年前需求进入淡季，下游需求不旺，同时上游金属硅价格下跌，成本支撑减弱。尽管需求端表现一般，但内需有支撑，外需处于高增速状态，供需情况有所改善。目前，行业新增产能已大部分投放完毕，未来新增产能有限，预计供需匹配度将更加明显。从时间节奏上看，目前产品价格处于左侧低位，后续可通过跟踪下游需求景气变化及库存状态来判断可能的涨价时间点。 发言人发言人问：对于有机硅板块的投资建议是什么？问：对于有机硅板块的投资建议是什么？ 发言人答：建议重点关注产能规模最大的合盛硅业，以及专注于有机硅业务占比高的中油材料、西安股份和新开集团，其中东岳的弹性表现更显著，而西安从性价比角度看更具优势。在当前阶段，建议投资者左侧布局这些优质企业。