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供给端冲击显著
- 国内60%的碳酸锶原矿供给因矿山停产而消失,短期内无法恢复,问题不仅在于运输受阻。
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行业分化加剧
- 行业平均库存仅1个月,多数企业依赖进口天青石;头部企业(如贵州公司)储备4-5个月库存,并与重庆最高品位矿山签订优先保供协议,实现资源自足。
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价格暴涨预期
- 价格已从年初6000-7000元/吨涨至13000元/吨,但厂家惜售后停止报价。本周末产业达成一致,下周或将接近历史高点,实际成交价格可能更高,这是首次集体涨价。
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龙头企业盈利能力提升
- 在8000元/吨价格下,某龙头公司毛利率达20%+,后续涨价将全部转化为利润。
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副产物硫磺价值凸显
- 头部企业每年出售3-4万吨硫磺,价格从2025年初1500元/吨涨至超4600元/吨,持续创历史新高。