黄金
- 基本面：特朗普宣誓就职前夕，风险偏好高涨，金价震荡收跌。美国三大股指大涨，美债收益率上涨，美元指数上涨，COMEX黄金期货跌0.4%报2740美元/盎司。事件落地前金价提前回落，沪金溢价收敛至-2.6元/克左右。
- 基差：黄金期货640.68，现货637.66，基差-3.02，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单15141千克，减少6千克，偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注中国LPR、特朗普宣誓就职，世界经济论坛。金价或大幅波动。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、通胀再度抬头、国内避险需求。
- 利空因素：降息幅度缩小、美元资产强劲、风险偏好恶化、俄乌冲突或结束。
- 逻辑：美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期仍将维持一段时间，金价或大幅波动。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：COMEX黄金期货跌0.4%报2740美元/盎司，沪金溢价收敛至-2.6元/克左右。
白银
- 基本面：特朗普宣誓就职前夕，风险偏好高涨，银价回落。美国三大股指大涨，欧洲三大股指全线上涨，美债收益率上涨，美元指数上涨，COMEX白银期货跌2.14%报31.045美元/盎司。金银比依旧高涨，沪银溢价维持至580元/千克左右。
- 基差：白银期货7833，现货7810，基差-23，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1268557千克，日环比减少5894千克，偏多。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：特朗普宣誓就职前夕，风险偏好高涨，银价跟随金价大幅回落，金银比依旧高涨。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、降息幅度继续增加、中东局势紧张、通胀再度抬头、国内避险需求。
- 利空因素：特朗普上任下俄乌冲突或结束、科技股受抑制、降息幅度缩小。
- 逻辑：美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：COMEX白银期货跌2.14%报31.045美元/盎司，沪银溢价维持至580元/千克左右。
本日关注
- 日本11月核心机械订单
- 中国1月贷款市场报价利率(LPR)
- 日本11月工业产出终值
- 德国12月PPI
- 欧元区11月季调后建筑业产出
- 特朗普宣誓就职新一任美国总统
- 世界经济论坛2025年年会
- 美国金融市场因马丁•路德•金纪念日休市
指标数据
- 沪金250：最高价643.92，最低价639.62，涨跌2.6，涨跌幅0.41%。
- 沪银250：最高价7833，最低价7804，涨跌37，涨跌幅0.47%。
- COMEX黄金250：最高价2759.22，最低价2729.2，涨跌-10.90，涨跌幅-0.40%。
- COMEX白银250：最高价31.643，最低价30.91，涨跌-0.68，涨跌幅-2.14%。
- SGE黄金T+D：最高价641.61，最低价637.11，涨跌1.19，涨跌幅0.19%。
- SGE白银T+D：最高价7888，最低价7812，涨跌-76，涨跌幅-0.34%。
- 伦敦金现：最高价2702.12，最低价2698.44，涨跌-11.63，涨跌幅-0.43%。
- 伦敦银现：最高价30.3243，最低价30.1025，涨跌-0.47，涨跌幅-1.52%。
- 美元指数：最高值109.399，最低值108.8235，涨跌-0.17，涨跌幅-0.15%。
- 美债十年期收益率：报4.637%。
