市场形态周报（20250113-20250117）：本周指数普遍上涨

本周市场回顾与最新信号 从本周的指数表现来看，本周指数普遍上涨，其中沪深300涨幅2.14%，中证500涨幅4.06%，中证1000涨幅5.35%。 当前，上证50的隐含波动率为19.68%，相对于上周上涨了1.56%。上证500的隐含波动率为27.87%，相对于上周上涨了2.49%。中证1000的隐含波动率为33.13%，相对于上周上涨了1.86%。沪深300的隐含波动率为19.99%，相对于上周上涨了1.5%。 我们统计了最近信号的次数和胜率。2025年1月6日到2025年1月10日正面信号共出现了2972次，未来高点平均胜率为69.12%，负面信号出现3291次，未来低点平均胜率为33.88%。 从宽基择时策略来看，Wind全A、沪深300、万德微盘股指数、中证2000、国证2000出现看多信号，其余宽基信号为中性。 从行业形态择时策略来看，房地产、机械、商贸零售、建材、轻工制造、汽车、家电、综合金融、综合、通信、电力设备及新能源、国防军工、纺织服装、有色金属、电力及公用事业、食品饮料、钢铁、消费者服务、交通运输、农林牧渔出现看多信号，其余行业信号为中性。 出现连续看多信号股票、特殊看多信号股票和券商金股出现看多信号股票见正文。 更多具体详情欢迎访问https://xingtai.pro。 风险提示： 形态基于历史数据统计，不保证未来数据有效性。 一、本周回顾 （一）宽基指数表现 图表1常见宽基指数本周表现 从本周的指数表现来看，本周指数普遍上涨，其中沪深300涨幅2.14%，中证500涨幅4.06%，中证1000涨幅5.35%。 （二）恐慌指数 我们采用Heston模型计算近月平值期权的隐含波动率作为市场的恐慌指数。隐含波动率反映了市场参与者对未来波动性的预期。 图表2隐含波动率 当前，上证50的隐含波动率为19.68%，相对于上周上涨了1.56%。上证500的隐含波动率为27.87%，相对于上周上涨了2.49%。中证1000的隐含波动率为33.13%，相对于上周上涨了1.86%。沪深300的隐含波动率为19.99%，相对于上周上涨了1.5%。 （三）形态表现回顾 图表3形态表现 我们统计了最近信号的次数和胜率。2025年1月6日到2025年1月10日正面信号共出现了2972次，未来高点平均胜率为69.12%，负面信号出现3291次，未来低点平均胜率为33.88%。 二、宽基形态择时策略信号 图表4形态宽基择时策略最新信号 从宽基择时策略来看，Wind全A、沪深300、万德微盘股指数、中证2000、国证2000出现看多信号，其余宽基信号为中性。 三、行业形态择时策略信号 基于行业指数构成个股出现信号的情况，我们在构建行业指数成分股多空比率剪刀差的时候，设定：如果当日没有看多形态的成分股，那么当日看多形态的成分股数量为0。如果当日没有看空形态的成分股，那么当日看空形态的成分股数量为0。如果当日看多形态的成分股数量和看空形态的成分股数量都为0。那么当日多空形态剪刀差的数值即为0，多空形态剪刀差比率亦为0，并由此构建行业择时策略。中信一级行业的回测结果：中信一级行业的多空形态剪刀差择时模型中，择时模型跑赢各自行业指数比率为100%，模型均跑赢了各自的行业指数，模型的历史回溯表现非常优秀。具体详见《形态学研究之八：如何利用形态信号进行行业择时》。 图表5形态行业择时策略最新信号 从行业形态择时策略来看，房地产、机械、商贸零售、建材、轻工制造、汽车、家电、综合金融、综合、通信、电力设备及新能源、国防军工、纺织服装、有色金属、电力及公用事业、食品饮料、钢铁、消费者服务、交通运输、农林牧渔出现看多信号，其余行业信号为中性。 四、本周信号提示 （一）连续出现看多信号股票 连续出现4根看多信号的股票和连续5根出现看多信号的股票统计如下。 图表6出现连续5根看多信号股票 本周出现连续5根看多信号的股票有四川美丰、冀东装备、云煤能源、山东药玻、大连热电、飞亚达、城发环境、金陵药业、冀凯股份、鹭燕医药。 图表7出现连续4根看多信号股票 本周出现连续4根看多信号的股票有ST天圣、四川美丰、宁波华翔、迪瑞医疗、宝色股份、中青旅、ST广网、腾龙股份、云煤能源、中国天楹、冀东装备、大港股份、爱施德、胜利精密、天山铝业、通达动力、恒大高新、山东药玻、大连热电、飞亚达、德龙汇能、盐湖股份、城发环境、金陵药业、信隆健康、常宝股份、冀凯股份、鹭燕医药、纳尔股份、名臣健康、数码视讯、淮北矿业、中国外运、凯众股份、安记食品、海峡环保、天普股份。 （二）出现特殊看多形态信号股票 本文结合之前的研究工作和经验总结了六种股票技术形态及其历史收益表现，包括金针探底、火箭发射、满江红、上吊线、天堂线和乌云线。每种形态的定义和收益统计结果不同：正面形态有金针探底，火箭发射，满江红，负面形态有上吊线、天堂线和乌云线，其不同K线形态展现了不同的收益特点。金针探底、火箭发射、满江红有较好的正向提醒效果。具体详见《形态学研究之十：6种新K线形态》。 本周出现特殊看多形态信号的股票有深华发A、许继电气、北部湾港、汇源通信、盛达资源、浙江正特、锡装股份、东晶电子、恒邦股份、闰土股份、金洲管道、ST步森、皓宸医疗、广东宏大、金逸影视、雷赛智能、森霸传感、百邦科技、可孚医疗、万邦医药、海螺水泥、热威股份、新经典、天新药业、百达精工、杰克股份、龙韵股份、腾景科技、力源科技。 图表8出现九转金K信号股票 具体特殊看多信号股票及其历史表现请查看https://xingtai.pro。 图表9特殊看多形态信号网页截图 （三）券商金股形态信号 券商金股代表基本面较好的股票，按月度金股来计算，我们假设券商金股的基本面较好，观察券商推荐后，何时出现形态学买点，并于第二个交易日买入，构建组合持有到当月月底，探索组合的持仓特点。发现形态学可以明显提升金股组合的收益率，降低最大回撤。 本周券商金股出现70%胜率看多形态信号的股票有洛阳钼业、同庆楼。 图表10券商金股形态信号 具体券商金股信号股票及其历史表现请查看https://xingtai.pro。 图表11券商金股形态信号网页截图 五、风险提示 形态基于历史数据统计，不保证未来数据有效性。