花旗集团美股招股说明书(2025-01-16版)

本报价补充资料中的信息尚不完整，可能还会发生变化。本报价补充资料及附随的产品补充资料、基础补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书，在任何未获准许进行要约出售或求购这些证券的州（或其他司法管辖区），既不构成出售要约，也不构成求购要约。 以完成为准。日期为 2025 年 1 月 16 日根据规则 424 (B) (2) 第 333 - 270327 号和第 333 - 270327 - 01 号注册声明提交 $花旗集团全球市场控股公司. 与传统的债务证券不同，本定价补充文件中提供的票据不支付利息，在到期时也不会偿还固定金额的本金缓冲数字欧元 STOXX 50 指数挂钩票据到期花旗集团全球市场控股公司的所有应付款项。由花旗集团提供全额和无条件担保。 。你在票据到期日（预计为计划确定日期后的第一个营业日的下一个营业日）将获得的支付金额将根据EURO STOXX 50的表现确定。®指数（“基础资产”）从交易日期起至确定日期为止（预计为交易日期后约14至16个月）。如果确定日期的基础资产最终水平大于或等于初始基础资产水平的87.50%（该初始基础资产水平在交易日期设定，并可能高于或低于基础资产在交易日期的实际收盘水平），您将获得阈值结算金额（该金额在交易日期设定，并预期为每1,000美元名义本金金额的1,106.50美元至1,125.20美元之间），这代表了到期时的潜在固定回报率为10.65%至12.52%。然而，如果最终的基础资产水平从初始基础资产水平下降超过12.50%的阈值金额，您的票据将获得负回报 ，并且对于基础资产每超过12.50%阈值金额的下降百分比，您将损失约1.1429%的票据名义本金金额。您可能会完全失去对票据的投资。以换取在到期时可能获得的潜在条件固定回报（前提是底层资产跌幅不超过12.50%的阈值），投资者必须愿意放弃：（i）任何超过条件固定回报10.65%至12.52%（根据交易日确定并由阈值结算金额决定）的到期回报；（ii）任何由底层资产中股票派发的股息；以及（iii）任何利息收入。为了确定您的到期支付额，我们将计算底层资产的回报率，即百分比 从交易日期设定的初始基础资产水平到确定日期的基础资产最终水平之间的增减变化。在到期日期，对于您当时持有的每张面值为1,000美元的债券，您将收到一笔现金金额，该金额等于：大于or等于- 12.50% (最终的弱势水平为大于 or等于初始底层的 87.50%) ， 阈值结算金额 ； 或下面- 12.50% (最终的弱势水平为小于最初的弱者· 如果次要回报是 · 如果次要回报水平超过 12.50%) ， 则sum of (i) $1,000 plus(ii) theproduct（a) 约 1.1429times(b) the sum底层回报plus 12.50%times(c) $1,000.此金额将少于 $1, 000 ， 可能为零。 这些注释是由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行并由Citigroup Inc.担保的无担保高级债务证券。所有票据支付均受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。如果CitigroupGlobal Markets Holdings Inc.或Citigroup Inc.违约，您可能无法收到任何应付款项。这些票据不会在任何证券交易所上市，可能具有有限的流动性或几乎没有流动性。投资票据涉及与传统债务投资无关的风险 证券。请参阅 PS - 7 页开始的 “汇总风险因素 ” 。 根据备注: 合计: (1) Citigroup Global Markets Holdings Inc. 目前预计，交易日期的票据估计价值将在每张976.00美元至996.00美元之间，这将低于发行价格。该估计价值基于 Citigroup Global Markets Inc.（“CGMI”）及其内部资金利率所使用的专有定价模型。这并非对 CGMI 或其他附属公司实际收益的指示，也不是对 CGMI 或任何其他人在票据发行后任何时间愿意按任何价格从您手中购买票据的指示。详见本定价补充材料中的“票据估值”。(2) 作为发行人的附属机构，CGMI 是本次票据发行的承销商，并且以主要交易商的身份进行操作。更多信息请参见... 关于票据的分配情况，请参阅定价补充文件中“摘要信息——关键术语——补充发行计划”部分。CGMI及其关联方可能因预期针对此次发行的相关对冲活动而获利，即使票据的价值下降。请参见随附的说明书中的“募集资金用途及对冲”部分。 证券交易委员会和任何州证券委员会都没有 批准或否决注记，或确定本定价补充条款以及附随的产品补充条款、基础补充条款、招股说明书补充条款和招股说明书中的内容均为真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些注记不是银行存款，并且不由联邦存款保险公司投保或担保。 保险公司或任何其他政府机构 ， 也不是银行的义务或由银行担保。 这些说明是Citigroup Global Markets Holdings Inc.中长期高级票据系列N的一部分。本定价补充文件是对下方列出文件的补充，并应与这些文件一起阅读，相关文件可通过以下链接访问：产品补充编号 EA - 02 - 10 ， 日期为 2023 年 3 月 7 日 · ··2023 年 3 月 7 日基础补编第 11 号招股说明书补编和招股说明书均于 2023 年 3 月 7 日 花旗集团全球市场公司. 定价补充编号 2025 - USNCH25442 ， 日期为 2025 年 上述列出的价格、包销折扣及净收益与我们最初出售的债券相关。我们可能在定价补充说明日期之后决定额外出售债券，其价格、包销折扣和净收益可能与上述金额有所不同。您投资债券的回报（不论正负）部分取决于您为这些债券支付的价格。CGMI 可能会使用此定价补充说明进行首次债券销售。此外，CGMI或其他机构可能会使用此补充说明进行销售。 Citigroup Inc. 的附属机构可以在首次销售后，在该债券的做市交易中使用此定价补充材料。 摘要信息 条款详细列于随附的产品补充文件、 prospectus 补充文件和 prospectus 中，并由本定价补充文件进一步说明。随附的产品补充文件、 prospectus 补充文件和 prospectus 包含重要的披露信息，这些信息未在此定价补充文件中重复。例如，某些事件可能发生并可能影响到期支付，如市场中断事件及其他影响标的资产的事件。这些事件及其后果在随附的产品补充文件的“证券描述—市场中断事件后果；估值日期推迟”部分以及“证券描述—与指数挂钩证券的某些额外条款—基础指数的终止或重大修改”部分有详细说明，而这些内容未在此定价补充文件中提及。随附的基础资产补充文件包含有关基础资产的重要披露信息，这些信息未在此定价补充文件中重复。在决定是否投资于这些票据之前，您应一并阅读随附的产品补充文件、基础资产补充文件、 prospectus 补充文件和 prospectus 以及此定价补充文件。此定价补充文件中使用但未定义的某些术语在产品补充文件中有定义。产品补充文件中提到的“证券”包括这些票据。 关键条款 发行人 ： 花旗集团全球市场控股公司 ， 花旗集团的全资子公司。 票据上的所有到期付款均由花旗集团全额无条件担保。担保: Underlier:欧元 STOXX 50®指数（ ticker symbol：“SX5E”），由STOXX Limited维护（“基础指数发行人”）。在随附的产品补充文件中，基础指数被称为“基础指数”，基础指数发行人被称为“基础指数发行人”。 陈述本金金额 ： 每张票据的陈述本金金额为 $1, 000 按规定本金以外的金额购买 ：你在以面值价格购买的债券到期时支付的金额不会根据你购买债券的成本进行调整，因此如果你以溢价（或折价）面值的价格购入债券并持有至到期日，这可能会从多个方面影响你的投资。在这种情况下，你的投资回报率将会低于如果以面值价格购买债券时的回报率。此外，设定的门槛水平提供的保护程度也会低于以面值价格购买债券时的情况。另外，门槛结算金额相对于初始投资而言，其百分比回报率也会低于以面值价格购买债券时的情况。请参见定价补充材料第PS-10页上的“摘要风险因素——如果你以溢价购入债券，你的投资回报率将低于以面值价格购入债券的投资回报率，且某些关键条款的影响也将被负面影响”。 · 如果最终的底层水平是大于or等于阈值水平 ， 阈值结算金额 ； 或者 · 如果最终的基础水平是小现金结算金额 (到期日支付):在到期日 ， 对于您持有的每 1, 000 美元的规定本金 ， 我们将以现金形式向您支付等于 ： 于阈值水平 ，sum of (i) $1,000 plus(ii) (a) 缓冲率的乘积times(b) the sum底层回报plus阈值金额times(c) $1,000 初始基础资产水平（将在交易日设定，可能为日内水平，并可能高于或低于交易日实际收盘水平）： 最终底层:确定日期下基础资产的收盘水平，除非在随附产品补充文件第EA-40页“证券描述——与基础指数相关证券的某些额外条款——基础指数的终止或实质性修改”中所描述的有限情况下，且受随附产品补充文件第EA-37页“证券描述——与基础指数相关证券的某些额外条款——确定收盘水平”和随附产品补充文件第EA-22页起“市场中断事件的后果；估值日期延期”部分提供的调整。 次要回报 ：(final 期基础资产水平减去 初始 期基础资产水平 然后除以 初始 期基础资产水平，表达为正负百分比) 阈值结算金额(将在交易日期设置) ：预计每 1, 000 美元陈述本金票据 1, 106.50 美元至 1, 125.20 美元 阈值级别:87.50% 的初始水平 阈值金额 ： 12.50% 缓冲率:the商最初的底层水平分割通过阈值水平 ， 大约等于 114.29% 。交易日期在随附产品中称为 “定价日期 ”交易日期:补充。 原始发行日期(结算日期)(将在交易日期确定) ：预计为交易日后的第五个安排的营业日。详见“补充发行计划”部分。 确定日期 (将在交易日期设定):预计从交易日期起为14至16个月。确定日期在随附的产品补充文件中被称为“估值日期”，如果该日期不是交易日或出现某些市场中断事件（如在随附的产品补充文件第EA-22页“证券描述——市场中断事件后果；估值日期推迟”部分所述），则可能被推迟。 到期日 (将在交易日期设置) ：预计为预定确定日期后的第二个工作日 没有利息 ： 票据不会有利息 这些票据不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市无列表: 不赎回 ： 票据在到期前不会被赎回 营业日:如随附产品附录中第 EA - 21 页的 “证券说明 - 一般 ” 所述。 预定交易日:如附带产品补充说明第EA-38页“证券描述——与指数挂钩的证券的某些额外条款——市场中断事件和指定交易日及相关定义”所述。 分配补充计划 ：花旗全球市场控股公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）预期将向CGMI出售所提供的债券总声明本金金额，该金额在定价补充文件的封面中指定。CGMI计划最初向公众及某些非关联证券经销商以定价补充文件封面所示的价格发行这些债券。即使债券价值下降，CGMI及其附属机构也可能通过与此次发行相关的预期对冲活动获得收益。请参阅随附的招股说明书中的“募集资金用途及对冲”部分以获取更多详情。 中国国际金融股份有限公司是我们的一家附属机构。因此，根据金融行业监管当局（FINRA）第5121号规则中关于在分发附属机构证券时解决利益冲突的要求，此次发行将符合相关规定。Citigroup Inc. 或其子公司拥有投资决策权的客户账户将不允许直接或间接购买这些票据，除非获得客