期货市场
- 沪金主力合约：收盘价636.84元/克，上涨4.74元/克；主力合约持仓量172,863手，环比增加10,605手；主力前20名净持仓108,563手，环比增加27,79手；仓单数量151,470千克。
- 沪银主力合约：收盘价7689.81元/千克，持平；主力合约持仓量260,755手，环比减少393手；主力前20名净持仓9,469手，环比减少663手；仓单数量128,319千克，减少23,778千克。
现货市场
- 上海有色网黄金现货价：633.32元/克，上涨0.72元/克。
- 上海有色网白银现货价：7604元/千克，持平。
- 沪金主力合约基差：-3.52元/克，收窄至-1.52元/克。
- 沪银主力合约基差：-85元/千克，收窄至-74元/千克。
供需情况
- 黄金ETF持仓：872.52吨，减少2吨。
- 白银ETF持仓：14,458.88吨，增加144.48吨。
- 黄金CFTC非商业净持仓：25,491张，减少1763张。
- 白银CFTC非商业净持仓：40,948张，减少3059张。
- 黄金供应量：总计1313.0吨/季，环比增加54.84吨。
- 白银供应量：总计987.8百万盎司/年，减少21.4百万盎司。
- 黄金需求量：总计1313.0吨/季，环比增加154.83吨。
- 白银需求量：全球总量1195百万盎司/年，减少47.4百万盎司。
期权市场
- 黄金历史波动率：20日8.34%，环比下降0.06%；40日11.18%，环比下降0.54%。
- 平值看涨期权隐含波动率：16.63%，环比下降2.15%。
- 平值看跌期权隐含波动率：16.68%，环比下降2.1%。
行业消息
- 黄金SPDR ETF持仓较上日减少2.01吨，当前持仓量为872.52吨。
- 白银SLV ETF持仓较上日增加144.48吨，当前持仓量为14,458.88吨。
- 印度2024年12月份黄金进口总值为47亿美元。
观点总结
沪市贵金属在小幅回调后继续上扬。地缘方面，哈马斯表示谈判已进入最后阶段，以色列外长指出在人质互换协议上取得进展，双方达成停火协议的意愿较强，导致短线避险情绪有所降温。近期美国宏观数据显示就业市场仍保持高度韧性，企业裁员率维持低位，就业需求的持续增强使得劳动力供需缺口小幅回升，薪资增长的黏性为个人消费支出提供支撑，或导致通胀回落过程受阻。美联储官员近期的发言强调对美国经济增速的乐观态度，但对通胀回升表示担忧，政策立场维持偏鹰态度。往后看，特朗普入主白宫带来的政策不确定性或加剧市场波动。短期内市场将继续消化非农数据带动下的美国经济上行预期，美元和美债收益率预计高位偏强运行，对贵金属价格构成压力。但各国央行购金需求显著，中长线仍维持看多观点，当前整体走势或多以震荡为主，重点关注美国12月CPI通胀数据。
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