2024年第三季度东南亚经贸简报

摘要 2024年第三季度，在电子产品等全球需求保持活跃的背景下，东南亚地区经济增长表现强劲。越南、泰国和新加坡增长超预期，越南的工业生产、消费和出口强劲增长，新加坡经济受益于半导体需求上升，泰国依靠出口复苏和旅游业实现快速增长。马来西亚和印尼增速放缓，但仍具韧性，菲律宾则受自然灾害和净出口下降拖累。CPI总体下降，主要受国际粮价和能源价格回落影响。 东南亚六国的进出口贸易显著增长，对美出口表现突出。短期内，东南亚可能继续从中美贸易格局中受益，但中长期来看，贸易保护主义和中美紧张局势可能带来外部冲击。 中国与东盟关系日益密切，双方已结束自贸区3.0版谈判，且中印尼、中新和中马的高层互动加强了政治互信。东盟继续为中国最大贸易伙伴，机电设备和车辆等领域贸易活跃。从区域来看，海南与东南亚贸易增长迅速，江苏与新加坡双边贸易强劲增长。 展望未来，尽管面临地缘政治和贸易保护主义等挑战，东南亚经济仍有望在外部需求强劲以及地区消费和投资增长的推动下继续向好发展。根据国际货币基金组织最新发布的亚太地区经济预测，预计2024年东南亚六国的GDP同比增速将全面高于2023年，2025年保持稳健增长。随着中国-东盟自贸协定3.0版的实施以及RCEP红利的持续释放，中国与东盟的经贸合作将进一步加深，新能源、数字经济和人工智能等领域合作有望迈上新台阶。 HighEconomic Growth, Strong TradePerformance, and Notable Gains inMachinery and Vehicle Trade Abstract In Q3 2024, Southeast Asia demonstrated strong economic growth against abackdrop of robust global demand for electronic products. Vietnam, Thailand, andSingapore exceeded growth expectations. Vietnam saw significant gains in industrialproduction,consumption,and exports,Singapore benefited from increasedsemiconductor demand, and Thailand achieved rapid growth through export recovery andtourism. Malaysia and Indonesia experienced slower but resilient growth, while ThePhilippines faced challenges fromnatural disasters and declining net exports. CPI fell dueto lower global food and energy prices. Trade in Southeast Asia surged, with exports to the U.S. performing particularly well.In the short term, the region is likely to continue benefiting from the reshaping of U.S.-China trade relations. However, trade protectionism and geopolitical tensions between theU.S. and China pose potential long-term risks. China-ASEAN relations continued to strengthen, marked by the conclusion of theASEAN-China Free Trade Area 3.0 negotiations and enhanced political trust throughhigh-level interactions between China and Indonesia, Singapore, and Malaysia. ASEANremains China’s largest trading partner, with dynamic trade in machinery, electronics, andvehicles. Regionally, Hainan’s trade with Southeast Asia grew rapidly, while bilateraltrade between Jiangsu and Singapore also showed robust growth. Looking ahead,despite challenges like geopolitical tensions, Southeast Asia’seconomy is poised for growth, driven by external demand, consumption, and investment.The IMF forecasts GDP growth in 2024 to exceed 2023levels, with steady momentuminto 2025. ACFTA 3.0 and RCEP will further deepen China-ASEAN ties, advancingcooperation in renewable energy, digital economy, and AI. 东南亚国家联盟（Association of Southeast Asian Nations或ASEAN）简称东盟，共有10个成员国：文莱、柬埔寨、印度尼西亚、老挝、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、缅甸、越南。东盟近年来经济增速高于全球平均水平，是全球最具发展潜力的地区之一，而且也是全球对外贸易和吸收外资的最活跃区域之一。由于文莱、柬埔寨、老挝和缅甸数据滞后和缺失的情况较多，本报告聚焦于东南亚六国（新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、越南和菲律宾）。 本报告简要分析2024年第三季度东南亚六国的宏观经济和贸易发展情况，以及中国与东南亚六国之间贸易的新变化，探讨东南亚六国在贸易、投资和产业合作的机会和风险，为政府部门及企业在东南亚地区经贸决策提供参考。 一、东南亚宏观经济：整体增长强劲，通胀下降 2024年第三季度，东南亚地区经济增长表现强劲，尤其是在电子产品等全球需求保持活跃的背景下，整体趋势向好。越南、泰国和新加坡增长较为亮眼，其中越南工业生产、消费和出口均表现强劲；新加坡半导体需求推动经济增长；泰国则依靠出口复苏和旅游业快速增长。马来西亚和印尼的经济增速放缓，但总体表现仍具韧性；菲律宾增速受自然灾害和净出口下降的拖累明显。价格方面，CPI普遍下降，PPI分化显著，部分国家如越南出现环比上升（见表1）。 展望2025年，外部需求依然保持强劲，海外投资的持续流入以及地区内消费和投资的增长，将为东南亚经济增速提供有力支持。然而，全球地缘政治形势的不确定性、贸易保护主义上升、主要经济体及贸易伙伴经济增长放缓等可能会对区域经济带来挑战和压力。 根据国际货币基金组织最新发布的亚太地区经济预测，预计2024年东南亚六国的GDP同比增速将全面高于2023年，并在2025年保持稳健增长。具体来看，除了新加坡和马来西亚在2025年的增速略有放缓，其余国家的经济增速均有望进一步提升。预计2024年新加坡的GDP增速为2.6%，越南为6.1%，印度尼西亚为5.0%，马来西亚为4.8%，菲律宾为5.8%，泰国为2.8%；同时预测2025年新加坡的GDP增速为2.5%，越南为6.1%，印度尼西亚为5.1%，马来西亚为4.4%，菲律宾为6.1%，泰国为3.0%。与之对比，全球经济增长预测为2024年3.2%，2025 经济分析系列 年同为3.2%。新加坡和泰国的经济增速略低于全球水平，而越南、印度尼西亚、菲律宾和马来西亚的表现继续领先全球增速。 1.GDP增长：新加坡、越南和泰国增长超预期 2024年第三季度，新加坡、越南和泰国的经济增速明显上涨，高于第二季度的表现，而印度尼西亚、马来西亚和菲律宾的增速则有所放缓（见图1）。 2024年第三季度，越南的GDP增速最高，达到了7.4%，这一增速在9月初台风冲击下依然表现出强劲增长，主要得益于制造业和出口的强劲表现，以及外国直接投资的持续增长。新加坡的GDP第三季度同比增长5.4%，显著高于第二季度的3.0%，这一增长主要受到半导体行业需求上升和精密工程领域产量增长的推动。泰国第三季度的GDP同比增长3.0%，超出预期，主要得益于出口改善和政府支出增加。 马来西亚的GDP同比增长5.3%，低于第二季度的5.9%。尽管增速有所放缓，但整体经济表现依然稳健。这一增长主要得益于服务业和制造业的强劲表现，特别是在出口导向型行业如电子电器和化学产品的带动下，制造业取得了较好增长。 菲律宾的GDP同比增长5.2%，较上一季度下滑1.2个百分点，创下过去五个季度以来的最低增速，未能达到政府设定的6%-7%的目标区间。经济增速放缓的主要原因包括农业产出萎缩（同比下降2.8%），工业和服务业增速放缓，以及自然灾害和厄尔尼诺现象对农业和渔业的严重冲击。同时，电子产品出口下滑和净出口的大幅萎缩也对整体经济增长造成了明显拖累。 印尼2024年第三季度GDP同比增长4.95%，略低于第二季度的5.05%，整体增速有所放缓。加工业、农业、贸易、建筑业和采矿业对经济增长的贡献较大，但消费表现较为低迷（见图1）。 2.制造业：越南和新加坡增长超10%，菲律宾增速放缓 2024年第三季度，东南亚各国工业的增长如下：1）越南：制造业表现出强劲增长势头，第三季度工业生产指数同比增长10.3%，主要得益于外资企业的订单增长和出口恢复。2）新加坡：制造业增速显著，第三季度同比增长11.1%。这一增长源于电子行业（特别是半导体产业）的强劲需求，同时政府对创新领域的投资也为制造业的复苏提供了支持。3）马来西亚：制造业保持稳定增长，2024年第三季度增速约为3.9%，主要由电子电气产品和化工行业的强劲表现驱动。4）泰国：第三季度工业生产指数同比增长0.4%。部分行业如电子元件和计算机设备表现较好，而汽车和钢铁等行业则出现下降。5）菲律宾：工业生产指数增速为负，第三季度同比下降0.7%。主要原因包括自然灾害对生产的影响以及出口市场需求的下滑，整体制造业复苏受限（见图2）。 3.消费：泰国增长近25%，新加坡和菲律宾疲弱 2024年第三季度，泰国、越南零售增长强劲，马来西亚和印度尼西亚的零售稳步增长，新加坡和菲律宾的零售复苏乏力。 泰国：第三季度零售销售指数同比增长24.7%（见图3），反映出泰国消费市场的复苏，在旅游和消费支出的带动下，零售行业大幅增长。2024年第三季度，泰国政府消费支出显著增加，同比增长6.3%，这一增幅高于上一季度的0.3%，刺激了零售市场的增长。根据泰国国家旅游局提供的数据，第三季度国际游客859万人，同比增长21.1%；贡献旅游收入3,570亿泰铢，同比增长45.6%；旅游总收入5,820亿泰铢，增长29.8%。 越南：第三季度零售销售指数同比增长9.2%（见图4），延续了上半年的强劲势头。国内消费市场活力十足，结合出口相关需求的回升，推动了零售销售额的增长。越南经济的复苏和国内消费热潮使得零售业持续走强。 马来西亚：第三季度零售销售指数同比增长5.9%（见图4），得益于稳定的经济环境和消费者信心的回升，马来西亚的消费保持了稳步增长。电子产品和日用消费品的需求尤