如何评估收购机会并开发可行的管道

williamblair. com 公司应如何评估收购机会并制定可行的渠道 近九个十年的高级顾问 自1935年以来，威廉布莱尔一直指导拥有私人企业及其可信赖顾问应对重大决策。我们以关系为导向的方法使企业主能够最大限度地提高其企业的价值——并将这些资本转化为持久的遗产。我们邀请您联系我们，讨论我们如何支持和指导企业主，并帮助我们的客户把握当今可用的庞大机遇。 公司在考虑有机增长（即进行并购）时必须权衡各种因素，both quantitative and qualitative。 一个成功的并购策略还需要一个高度组织化并且定期优化的机会管道。以下框架为评估潜在收购对象的企业领导者提供了一个定量和定性的指导方针。它还提供了确定如何对潜在目标进行排序的关键问题——从高优先级到只需监控的对象，作为应与时间相关的经济因素平衡考虑的因素之一。 评估目标时的定量问题 1. 投资资本回报率（ROIC）是否足够超过长期加权平均资本成本（WACC）？2. 内部收益率（IRR）是否足够高？3. 毛利润率和/或运营利润率是否足够好？4. 预期的合并后增长是否会超过历史表现？ 评估目标时的定性问题 1. 我们公司的当前收入波动是否会得到多样化或减少？2. 我们的地理布局是否会扩大？3. 我们的产品或服务 offerings 的竞争地位是否会改善？4. 新公司是否会与我们的运营和管理技能相契合？ williamblair. com 建立机会管道时的问题 威廉 · 布莱尔创始人拥有的商业咨询团队 ： 1. 公司与更广泛的产品/服务和/or 增长方向的战略契合度如何？2. 如果竞争对手收购该资产，他们将获得多少优势？3. 合作潜力和价值创造机会的重要性有多大？4. 公司的研发和知识产权能力的独特性如何？ 安德鲁 · 汉森+1 312 364 5439ahansen @ williamblair.com Sam Longenecker+1 312 364 5237slongenecker @ williamblair.com 上述框架在任何经济环境下都具有价值，但鉴于当前收购目标的估值相较于近年来愈发吸引人，因此显得尤为相关。请联系我们以了解更多评估并购机会的信息。 “威廉布莱尔”是威廉布莱尔公司（William Blair & Company, L.L.C.）、威廉布莱尔投资管理有限公司（WilliamBlair Investment Management, LLC）和威廉布莱尔国际有限公司（William Blair International, Ltd.）的商标名称。威廉布莱尔公司（William Blair & Company, L.L.C.）和威廉布莱尔投资管理有限公司（William Blair Investment Management, LLC）均为德克萨斯州公司，并受到证券交易委员会监管。威廉布莱尔公司（William Blair& Company, L.L.C.）还受到金融业监管局及其他主要交易所的监管。威廉布莱尔国际有限公司（William Blair International, Ltd）在英国金融行为管理局（Financial Conduct Authority，简称FCA）授权和监管下运营。威廉布莱尔仅在其获准开展业务的地方提供产品和服务。其中一些产品和服务仅向位于美国的个人或机构提供，并不对来自美国以外的个人或机构提供。此材料已由威廉布莱尔国际有限公司（William Blair International, Ltd.）在英国获得批准并分发，仅面向并仅提供给符合FCA手冊COB 3.5和3.6类（即“合格交易对手”和专业客户）要求的人士。此文件不得分发或传递给任何零售客户。除已获本文件指明接收的人员外，任何人不应依赖此文件或其内容，亦不应将其作为作出投资决策的基础。