2024年第一季度上市公司再融资市场分析

2024年第一季度，A股可转债市场呈现以下特点：

一、市场总览

• 发行规模：完成上市17家，募集资金170.95亿元，较2023年同期下降29.17%和39.87%。2月份以来发行项目明显减少。
• 板块分布：深交所主板发行家数和金额最多，分别为6家和67.77亿元。
• 区域分布：浙江省发行家数最多（8家），江苏省和湖南省分别发行3家。
• 行业分布：制造业占据主导地位，13家上市公司完成发行。
• 企业性质分布：民营企业发行活动最为活跃，共15家。
• 企业规模分布：扣非后净利润1-5亿元的上市公司最多（9家），市值50亿元以下的企业占比最高（9家）。
• 发审会审核情况：审核通过率90.91%，项目成功率38.10%（考虑撤回及终止情况）。
• 在会审核情况：计划募资规模803.90亿元，制造业企业占比最高（32家）。
• 已披露可转债发行预案：计划募资规模1504.09亿元，制造业企业占比最高（64家）。

二、券商排名

• 已发行上市排名：财通证券和民生证券以2家发行家数位居第一，开源证券以20.00亿元的承销金额位居第一。
• 审核排名：海通证券、国泰君安和华泰联合以100%的审核通过率位居第一。
• 项目储备排名：中信建投以53.16亿元的预计募集资金金额位居第一，中信证券以213.16亿元的预计募集资金金额位居在会审核第一。

三、研究结论

• 可转债市场整体规模下降，审核趋严，项目成功率降低。
• 制造业企业是可转债发行的主力军。
• 民生证券在发行家数、股票收益率等方面表现突出。
• 中信建投在项目储备方面具有明显优势。