基础化工行业周报：Q4末沪（深）股通持股数据公布，新凤鸣、杭氧股份等持股环比增幅居前

基础化工 2025年01月11日 投资评级：看好（维持）行业走势图 Q4末沪（深）股通持股数据公布，新凤鸣、杭氧股 份等持股环比增幅居前 ——行业周报 金益腾（分析师）蒋跨跃（分析师） 36% 基础化工沪深300 jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 jiangkuayue@kysec.cn 证书编号：S0790523120001 24% 12% 0% -12% -24% 2024-012024-052024-09 数据来源：聚源 相关研究报告 《固态锂电池方兴未艾，高性能材料有望迎新发展机遇—行业深度报告》 -2025.1.8 《下游需求投产加速，或加剧烧碱、乙二醇供需紧平衡态势—化工行业周报》-2025.1.5 《涤纶长丝供应缩减支撑价格运行坚挺，丙烯酸及酯价格延续高位—行业周报》-2024.12.29 本周行业观点：Q4末沪（深）股通持股公布，新凤鸣等持股环比增幅居前 2025年1月8日，沪深交易所官网公布陆股通2024年四季度末持股数据。其中： （1）基础化工行业187个公司中，根据沪（深）股通持股占自由流通股比例指标测算，2024Q4持股比例环比增幅前10家企业为：新凤鸣、杭氧股份、云天化、卫星化学、浙江龙盛、国恩股份、元力股份、江苏索普、华峰超纤、新和成。2024Q4 持股比例环比降幅前10家企业为：百川股份、华峰化学、石英股份、万华化学、航锦科技、黑猫股份、坤彩科技、鲁西化工、中欣氟材、扬农化工。（2）石油石化行业29个公司中，根据沪（深）股通持股占自由流通股比例指标测算，2024Q4 持股比例环比增加有6家企业：广聚能源、中油工程、洲际油气、蓝焰控股、中曼石油、恒力石化。2024Q4持股比例环比降幅前10家企业为：东华能源、中海 油服、海油工程、海油发展、中国石油、中国石化、石化油服、华锦股份、恒通股份、桐昆股份。 本周行业新闻：贵州毕节磷煤化工一体化项目开工 【磷煤化工】贵州毕节磷煤化工一体化项目开工。据中国化工报消息，织金县政 府网发布消息，1月6日，贵州毕节磷煤化工一体化项目一期工程在贵州织金经济开发区开工。毕节磷煤化工一体化项目是贵州历史上投资最大的产业项目，由青山、华友及华峰集团联合投资建设，总投资约730亿元，该项目将分三期建设，包括年产80万吨磷酸铁锂、150万吨磷酸铁，100万吨DMC、500万吨焦化、50万吨甲醇、80万吨合成氨、100万吨双氧水等项目及装置。项目一期将建设年产50万吨磷酸铁、30万吨磷酸铁锂、30万吨磷酸、200万吨焦化、30万吨合成氨及30万吨双氧水等装置。 推荐及受益标的 推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮 轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、利民股份、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。【新材料】OLED：瑞联新材、莱特光电、奥来德、万润股 份、濮阳惠成；胶膜：洁美科技、东材科技、长阳科技；其他：彤程新材、阿科力、松井股份、利安隆、安利股份等。受益标的：【化工龙头白马】卫星化学等； 【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、川恒股份、苏利股份、川发龙蟒、湖北宜化、盐湖股份等；【硅】新安股份；【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。【新材料】国瓷材料、圣泉集团、蓝晓科技等。【其他】华锦股份等。 风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注1。 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 目录 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现5 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑输沪深300指数0.1%5 1.2、本周行业观点：Q4末沪（深）股通持股数据公布，新凤鸣、杭氧股份等持股环比增幅居前6 1.3、本周重点产品跟踪：涤纶长丝库存低位，价差扩大12 1.3.1、化纤：涤纶长丝库存低位，价差扩大12 1.3.2、纯碱：成交氛围清淡，纯碱现货价格弱势下跌15 1.3.3、化肥：本周尿素市场缺乏利好支撑，尿素价格弱势下行16 1.4、本周行业新闻点评：贵州毕节磷煤化工一体化项目开工18 2、化工价格行情：90种产品价格周度上涨、79种下跌18 2.1、化工品价格涨跌排行：丙烯腈、芳烃汽油等领涨21 3、本周化工价差行情：33种价差周度上涨、35种下跌23 3.1、本周价差涨跌排行：“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”价差有所扩大，“顺丁橡胶-丁二烯”价差跌幅明显 ................................................................................................................................................................................................233.2、重点价格与价差跟踪：本周POY-PTA/MEG价差扩大.........................................................................................24 3.2.1、石化产业链：本周POY-PTA/MEG价差扩大24 3.2.2、化纤产业链：本周POY-PTA/MEG价差扩大26 3.2.3、煤化工、有机硅产业链：本周烧碱价差扩大27 3.2.4、磷化工及农化产业链：氯化钾价格上涨28 3.2.5、维生素及氨基酸产业链：维生素A价格下降29 4、化工股票行情：化工板块36.51%个股周度上涨30 4.1、覆盖个股跟踪：看好化工龙头万华化学、华鲁恒升等30 4.2、股票涨跌排行：美邦股份、金奥博等领涨36 5、风险提示37 图表目录 图1：本周化工行业指数跑输沪深300指数0.1%5 图2：1月9日CCPI报4314点，较上周五下跌0.46%5 图3：2024Q4沪（深）股通持股占自由流通股比例环比增幅较大的企业包括广聚能源等11 图4：截至1月9日，江浙织机负荷率为63.75%12 图5：11月美国服装及配饰店销售额同比增长2.2%12 图6：本周涤纶长丝POY价差扩大13 图7：本周涤纶长丝库存处于低位13 图8：本周粘胶长丝市场均价保持稳定13 图9：本周粘胶长丝行业开工率处于高位13 图10：本周粘胶短纤价差收窄14 图11：本周粘胶短纤库存上升14 图12：本周氨纶价差小幅收窄14 图13：本周氨纶库存小幅下降14 图14：本周重质纯碱价差小幅收窄15 图15：本周光伏玻璃市场均价基本稳定15 图16：本周纯碱库存小幅增长15 图17：2024年12月，谷物价格环比上涨17 图18：本周磷矿石价格基本稳定17 图19：本周国内尿素价格略有下跌18 图20：本周国际氯化钾价格基本稳定18 图21：本周纯MDI价差扩大24 图22：本周聚合MDI价差扩大24 图23：本周乙烯-石脑油价差收窄24 图24：本周PX-石脑油价差扩大24 图25：本周PTA-PX价差扩大25 图26：本周POY-PTA/MEG价差扩大25 图27：本周丙烯-丙烷价差扩大25 图28：本周丙烯-石脑油价差扩大25 图29：本周环氧丙烷价差收窄25 图30：本周己二酸价差小幅扩大25 图31：本周顺丁橡胶价差收窄26 图32：本周丁苯橡胶价差收窄26 图33：本周氨纶价差小幅收窄26 图34：本周POY-PTA/MEG价差扩大26 图35：本周粘胶短纤价差收窄26 图36：本周粘胶长丝市场均价保持稳定26 图37：本周有机硅DMC价差扩大27 图38：本周煤头尿素价差收窄27 图39：本周DMF价差扩大27 图40：本周醋酸价差小幅扩大27 图41：本周甲醇价差收窄27 图42：本周乙二醇价差扩大27 图43：本周PVC（电石法）价差小幅扩大28 图44：本周烧碱价差扩大28 图45：本周复合肥价格下降28 图46：本周氯化钾价格上涨28 图47：本周磷酸一铵价差扩大28 图48：本周二铵价差扩大28 图49：本周草甘膦价差扩大29 图50：本周草铵膦价格下降29 图51：本周代森锰锌价格基本稳定29 图52：本周菊酯价格维持稳定29 图53：本周麦草畏价格保持稳定29 图54：本周百菌清价格维持稳定29 图55：本周维生素A价格下降30 图56：本周维生素E价格下降30 图57：本周蛋氨酸价格维持稳定30 图58：本周赖氨酸价格下降30 表1：2024Q4沪（深）股通持股占自由流通股比例环比增幅较大的企业包括新凤鸣等6 表2：本周分板块价格涨跌互现18 表3：化工产品价格7日涨幅前十：丙烯腈、芳烃汽油等领涨22 表4：化工产品价格7日跌幅前十：液氯、氟化铝等领跌22 表5：化工产品价格30日涨幅前十：丙烯酸、R410a等领涨22 表6：化工产品价格30日跌幅前十：液氯、维生素VA等跌幅明显23 表7：化工产品价差本周涨幅前十：“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”等领涨23 表8：化工产品价差本周跌幅前十：“顺丁橡胶-丁二烯”等领跌24 表9：重点覆盖标的公司跟踪30 表10：本周重要公司公告：亚香股份签署合作协议等35 表11：化工板块个股收盘价周度涨幅前十：美邦股份、金奥博等领涨36 表12：化工板块个股收盘价周度跌幅前十：金三江、翔丰华等领跌36 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑输沪深300指数0.1% 截至本周五（01月10日），上证综指收于3168.52点，较上周五（01月03日） 的3211.43点下跌1.34%；沪深300指数报3732.48点，较上周五下跌1.13%；化工行业指数报3109.91点，较上周五下跌1.23%；CCPI（中国化工产品价格指数）报4314点，较上周五下跌0.46%。本周化工行业指数跑输沪深300指数0.1%。 本周化工板块的545只个股中，有199只周度上涨（占比36.51%)，有332只周度下跌（占比60.92%)。7日涨幅前十名的个股分别是：美邦股份、金奥博、中石科技、福莱新材、中农联合、黑猫股份、农心科技、上海天洋、宏昌电子、先达股份；7日跌幅前十名的个股分别是：金三江、翔丰华、安诺其、河化股份、锦鸡股份、新安股份、安道麦B、力量钻石、安道麦A、华恒生物。 近7日我们跟踪的226种化工产品中，有90种产品价格较上周上涨，有79种下跌。7日涨幅前十名的产品是：丙烯腈、芳烃汽油、丁二烯、甲苯、MMA、二甲苯、固体烧碱、苯酐、混合芳烃、MTBE；7日跌幅前十名的产品是：液氯、氟化铝、甲醇、维生素VA、合成氨、维生素VE、环氧丙烷、苯胺、焦炭、硫酸。 近7日我们跟踪的72种产品价差中，有33种价差较上周上涨，有35种下跌。 7日涨幅前五名的价差是：“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”、“PTA-0.655×PX”、“甲苯-石脑油”、“丁二烯-石脑油”、“丙烯-1.2×丙烷”；7日跌幅前五名的价差是：“顺丁橡胶-丁二烯”、“环己酮-1.144×纯苯”、“腈纶-0.961×丙烯腈”、“气头尿素 -700×0.03726×天然气”、“三聚磷酸钠-0.26×黄磷”。 图1：本周化工行业指数跑输沪深300指数0.1%图2：1月9日CCPI报4314点，较上周五下跌0.46% 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 2015-01 2015-05 2015-09 20