一、股指期货宏观及市场展望
- 国内：央行暂停公开市场国债买入操作，财政政策持续发力，货币政策保持宽松，房地产政策松绑。
- 海外：美国12月非农就业人数超预期，失业率下降，平均时薪上涨，市场推迟美联储降息预期至10月。
- 市场回顾：沪深300指数弱势震荡，主力资金近5交易日净流出1022亿元。
- 风险关注：海外经济通胀、地缘政治冲突及美联储政策。
- 技术分析：沪深300指数位于40均线下方，成交量下降，中长期估值中低位。
- 观点：短期指数震荡，投资者观望为主。
二、股指期货行情及基差
- 价格走势：股指期货震荡，市场成交量下降。
- 基差：IM股指基差率上升，存在反向套利机会。
三、股指宏观及盈利增长情况
- 宏观：12月制造业PMI为50.1，利率1.67%，M2同比7.1%，经济回归正常。
- 利润：A股前三季度净利润同比由降转升，沪深300净利润同比上升。
四、股指资金及估值变化
- 资金：A股融资余额近5交易日下降215亿元，主力资金净流出1022亿元。
- 估值：指数估值中低位，沪深300指数滚动市盈率12倍，分位数34%。
五、股指基本面及技术面分析
- 基本面：
- 宏观环境：货币宽松，利率低位，经济弱势企稳（偏多）。
- 盈利情况：前三季度盈利同比上升（偏多）。
- 资金情况：融资资金下降，主力资金短期净流出（偏空）。
- 估值情况：中低位，中长期对股指有支撑（偏多）。
- 技术面：沪深300指数位于中长期均线下方，成交下降，短期震荡（偏空）。
