一、股指期货宏观及市场展望
- 国内经济企稳，财政政策持续发力，货币政策保持宽松，房地产政策松绑。11月出口同比增5.8%，进口降4.7%，贸易顺差6928亿元。海外方面，美国财长耶伦担忧特朗普关税计划影响抗通胀进程。
- 沪深300指数上周震荡上行，主力资金近5个交易日净流出2215亿元。风险关注海外经济通胀、地缘政治及美联储政策。
- 技术上，沪深300指数位于40均线附近，成交量恢复，中长期估值中低位。短期指数震荡偏强，建议逢低买入。
二、股指期货行情及基差
- 股指期货震荡上行，成交量恢复。
- 基差率震荡，无套利机会。
- 2024年以来，沪深300大盘股上涨17.99%，中证1000小盘股上涨8.66%。
三、股指宏观及盈利增长情况
- A股前三季度企业净利润同比由降转升，沪深300净利润同比上升。
四、股指资金及估值变化
- A股融资余额近5个交易日增加221亿元，主力资金累计净流出2215亿元。
- 指数估值整体中低位，沪深300滚动市盈率12倍，分位数43%。
五、股指基本面及技术面分析
- 基本面：
- 宏观环境：中长期货币宽松，利率低位，国内经济弱势企稳（偏多）。
- 盈利情况：A股前三季度盈利同比上升（偏多）。
- 资金情况：融资资金增长，主力资金短期净流出（中性）。
- 估值情况：中低位估值中长期对股指有支撑（偏多）。
- 技术面：
- 沪深300指数位于中长期均线上方，成交略增，短期震荡（中性）。
