一、股指期货宏观及市场展望
- 国内经济弱势企稳，财政政策持续发力，货币政策保持宽松，房地产政策松绑。国家发改委将发行超长期特别国债支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。海外方面，美联储预计将进行政策辩论，部分政策制定者支持进一步降息。沪深300指数止跌企稳，主力资金净流出1239亿元，关注海外经济通胀、地缘政治冲突及美联储政策。
- 技术上，沪深300指数站上40均线上方，成交量略微上升，中长期估值位于中低位，短期指数止跌企稳，投资者逢低买入。
二、股指期货行情及基差
- 股指期货强势止跌企稳，市场成交量略微上升。当前股指基差率回归，无套利机会。
三、股指宏观及盈利增长情况
- 9月制造业PMI为49.8，荣枯线之下；利率2.10%，位于3%以下；M2同比6.8%，回归正常。A股上半年企业净利润同比下滑，沪深300净利润同比下降。
四、股指资金及估值变化
- A股融资余额近5个交易日上升533亿元，主力资金累计净流出1239亿元。指数估值整体处于中低位，沪深300指数滚动市盈率12倍，分位数47%。
五、股指基本面及技术面分析
- 基本面：中长期货币宽松，利率低位，国内经济弱势企稳（偏多）；A股上半年盈利同比下降（偏空）；融资资金上升，主力资金短期净流出（中性）；估值中低位，中长期对股指有所支撑（偏多）。
- 技术面：沪深300指数位于中长期均线上方，成交略升，短期企稳回升（偏多）。
数据来源：东方财富、华金期货
