今日关注
- 市场概况：周五市场再度下挫，三大指数均跌超1%，沪指失守3200点，全市场超4800只个股下跌，逾百股跌超9%。机器人概念股一度走强，半导体板块冲高回落，消费股和高位股集体下挫。
- 行业板块：人形机器人等少数板块上涨，电商、零售、铜缆高速连接、AI眼镜等板块跌幅居前。
- 技术走势：指数全天收出中阴K线，连续K线组合显示反弹失败再探新低，但成交量萎缩至低位，后续可能仅有限幅调整，延续震荡走势。
- 行情性质：上周科技行情快速切换（算力→机器人→PCB→无人驾驶），短期受CES影响较大。
市场回顾
- 1月10日市场单边下行，三大指数跌幅超1%，成交额1.13万亿，主力资金净流出35亿元。
- 主力资金流向：流入前三板块为汽车零部件、半导体、通用设备；流出前三板块为光学光电子、通信设备、一般零售。
消息面
- 财政政策：财政部表示2024年财政收支平衡，为2025年积极财政政策提供基础；同时计划发行特别国债支持国有大行补充核心一级资本，有助于银行业健康发展。
- 市场监管：市场监管总局将整治平台规则破坏公平竞争、打击直播电商虚假营销，促进电商产业健康发展，为春节消费旺季提供良好环境。
行业动态
- 台积电：12月销售额同比增长57.8%，环比增长0.8%；全年累计销售额同比增长33.9%。
- 西部陆海新通道：2024年班列运输货物达96万标箱，同比增长11%，创历史新高。
- 碳纤维地铁列车：全球首列商业化运营碳纤维地铁列车“CETROVO1.0碳星快轨”在青岛地铁1号线载客运营。
基金动态
- 科创综指ETF：多家基金公司将上报科创综指ETF产品，科创综指覆盖半导体、电力设备、机械制造等行业，预计后续发行战激烈。
- 债券基金：东吴恒益纯债等5只债券基金因大额赎回提高净值精度。
买方观点
- 博时基金郑铮：2025年宏观经济整体向好，A股估值具备提升空间，整体看好。
核心结论
- 市场短期调整，但成交量萎缩预示调整幅度有限，可能延续震荡走势。
- 科技板块短期行情受CES影响较大，短期性质明显。
- 财政政策（特别国债）和监管政策（平台经济）为市场提供支撑。
- 行业层面，半导体、汽车零部件、碳纤维等赛道受关注。
- A股整体估值具备提升空间，中长期看好。
