【新三板周报第一百一十六期】国务院印发《规划》，积极支持民族地区符合条件的企业在新三板挂牌融资

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 15 页 证券研究报告 新三板研究周报 【新三板周报第一百一十六期】国务院印发《规划》，积极支持民族地区符合条件的企业在新三板挂牌融资 2017年2月4日 袁季(分析师、首席研究官) 陆彬彬（研究助理） 电话： 020-88836118 执业编号： A1310512070003 邮箱： yuanj@gzgzhs.com.cn lubinbin@gzgzhs.com.cn （1）国务院印发《规划》，积极支持民族地区符合条件的企业在新三板挂牌融资; （2）126家新三板企业2016年业绩报喜； （3）国务院发布《通知》，将推动全国股份转让系统与区域性股权市场的合作对接机制。 2017/1/24 国务院印发《规划》，积极支持民族地区符合条件的企业在新三板挂牌融资 事件 国务院印发《“十三五”促进民族地区和人口较少民族发展规划》，积极支持民族地区符合条件的企业在沪深交易所上市或在新三板挂牌并融资。其中，对西藏、新疆等地“新三板”挂牌公司的挂牌费用继续暂免征收。 点评 《规划》的颁布表明了国家充分发挥政策性金融、开发性金融、商业性金融和合作性金融作用，加大银行业、证券业、保险业对民族地区支持力度的态度。新三板作为我国多层次资本市场中独立于A股主板、中小板、创业板之外的市场，承担着扶持我国中小企业发展的重任，具有其独特性和重要意义。 2017/1/24 126家新三板企业2016年业绩报喜 事件 截至1月24日，已有135家新三板公司发布2016年度业绩预告或业绩快报，126家公司业绩报喜，99家盈利过千万元，5家盈利过亿元。其中，大运汽车扭亏为盈，预计实现净利润7.2亿元；永安期货、中国康富、合晟资产及昊方机电预计净利润分别为6.08亿元、3.51亿元、2.5亿元、1.2亿元。 点评 按照净利润增幅上限计，126家公司净利润实现一定程度增长，占比达93%。业绩增长幅度较大的公司主要来自计算机通讯业、电力热力生产业、废弃资源综合利用业及软件信息技术服务业等领域；积极应对市场变化、生产成本降低、产能增长与市场需求扩大成为多数企业业绩增长的主要原因。 2017/1/26 国务院发布《通知》，将推动全国股份转让系统与区域性股权市场的合作对接机制 事件 国务院发布《关于规范发展区域性股权市场的通知》，证监会表示，正在研究出台推动全国股份转让系统与区域性股权市场建立健全合作对接的机制，落实《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》，推进具备条件的区域性股权市场运营机构开展全国股份转让系统推荐业务试点工作。 一、新闻动向回顾 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共 15 页 证券研究报告 新三板研究周报 点评 明确区域性股权市场有利于弥补现有公开市场的不足，将推动全国股份转让系统与区域性股权市场建立健全合作对接机制，形成错位发展、有序衔接、功能互补的多层次资本市场体系，更有效地扶持中小微企业发展。 图表1三板成指上涨0.47% 资料来源：全国股转系统、广证恒生 二、双周新三板成指和新三板做市 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 3 页 共 15 页 证券研究报告 新三板研究周报 图表2三板做市上涨0.51% 资料来源：股转系统、广证恒生 三、双周交易情况 1. 总成交量环比下降，总成交金额环比下降 2017年1月23日至27日新三板市场总成交数量6.63亿股，环比下降35.07%。总成交金额为40.80亿元，环比下降21.57%。本周(2017年1月30至2月4日) 新三板市场总成交数量5492.09万股，环比下降91.72%。总成交金额为2.92亿元，环比下降92.85%。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 4 页 共 15 页 证券研究报告 新三板研究周报 图表3总成交量和总成交金额均环比下降 项目 1月23日至27日 比上周增减(%) 本年累计 成交数量(万股) 66305.74 -35.07% 312523.19 其中:做市方式 27311.78 -27.58% 132481.34 协议方式 38993.96 -39.46% 180041.85 成交金额(万元) 408003.76 -21.57% 1727720.41 其中:做市方式 150707.65 -21.87% 743089.72 协议方式 257296.11 -21.39% 984630.69 项目 本周 比上周增减(%) 本年累计 成交数量(万股) 5492.09 -91.72% 318015.28 其中:做市方式 2569.76 -90.59% 135051.09 协议方式 2922.34 -92.51% 182964.19 成交金额(万元) 29189.13 -92.85% 1756909.54 其中:做市方式 12867.13 -91.46% 755956.85 协议方式 16322 -93.66% 1000952.69 资料来源：Wind、股转系统、广证恒生 2. 做市周成交金额、协议周成交金额均环比下降 2017年1月23日至27日做市周成交金额15.07亿元，环比下降21.87%；协议成交金额25.73亿元，环比下降21.39%。本周(2017年1月30至2月4日)做市周成交金额1.29亿元，环比下降91.46%；协议成交金额1.63亿元，环比下降93.66%。 图表4 做市周成交金额、协议周成交金额均环比下降 资料来源：Wind、广证恒生 2017年1月23日至27日做市周成交量环比下降27.58%，协议周成交环比下降39.46%。本周(2017年1月30至2月4日)做市周成交量环比下降90.59%，协议周成交环比下降92.51%。 图表5本周做市周成交量、协议周成交量均环比下降 01020304050607080902015/1/42015/1/252015/2/152015/3/82015/3/292015/4/192015/5/102015/5/312015/6/212015/7/122015/8/22015/8/232015/9/132015/9/302015/10/232015/11/142015/12/52015/12/252016/1/152016/2/52016/3/42016/3/252016/4/152016/5/62016/5/272016/6/182016/7/82016/7/292016/8/192016/9/92016/9/302016/10/282016/11/182016/12/92016/12/302017/1/20做市周成交金额（亿元）协议周成交金额（亿元） 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 5 页 共 15 页 证券研究报告 新三板研究周报 资料来源：Wind、广证恒生 3. 本周做市市盈率、协议市盈率环比上升 本周(2017年1月30日至2月4日)做市企业的市盈率（算术平均法，最新年报，剔除负值和大于500）为32.67，较上周32.65有小幅上升；协议企业的市盈率为46.02（方法同上），较上周的45.96环比小幅上升。 图表6 本周做市市盈率、协议市盈率环比上升 资料来源：Wind、广证恒生 0200004000060000800001000001200001400002015/1/182015/2/82015/3/12015/3/222015/4/122015/5/32015/5/242015/6/142015/7/52015/7/262015/8/162015/9/62015/9/272015/10/162015/11/72015/11/282015/12/192016/1/82016/1/292016/2/262016/3/182016/4/82016/4/292016/5/202016/6/112016/7/12016/7/222016/8/132016/9/22016/9/232016/10/212016/11/112016/12/22016/12/232017/1/132017/2/3做市周成交量（万股）协议周成交量（万股）0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.002015/01/182015/02/082015/03/012015/03/222015/04/122015/05/032015/05/242015/06/142015/07/052015/07/262015/08/162015/09/062015/09/272015/10/162015/11/072015/11/282015/12/182016/01/082016/01/292016/02/262016/03/182016/04/082016/05/062016/5/272016/6/182016/7/82016/7/292016/8/192016/9/92016/9/302016/10/282016/11/182016/12/92016/12/302017/1/20做市市盈率(算术平均)协议市盈率(算术平均) 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 6 页 共 15 页 证券研究报告 新三板研究周报 4. 双周32%的做市股票上涨 双周（2017年1月23日至2月4日）1643家新三板做市企业中，上涨524家，持平737家,下跌382家。 图表7 双周32%的做市股票上涨 资料来源：Wind、广证恒生 5. 双周有12家新增做市企业 截止至2017年2月4日，新三板采取做市转让方式的企业共1643家，新增12家做市企业。 图表8 双周12家新增做市转让方式企业汇总表 证券代码 证券简称 做市券商明细 Wind行业 833575.OC 康乐卫士 华融证券,开源证券 制药、生物科技与生命科学 833767.OC 五轮电子 中山证券,南京证券,江海证券 食品、饮料与烟草 834568.OC 国鸿科技 国泰君安证券,中山证券,首创证券 软件与服务 836116.OC 潜能燃气 中原证券,华融证券,首创证券,中银国际证券,万联证券,西南证券,渤海证券,国泰君安证券 能源II 833440.OC 新鸿运 信达证券,红塔证券,江海证券 房地产 834732.OC 雄汇医疗 海通证券,国泰君安证券,南京证券,东北证券,网信证券 资本货物 833075.OC 柏星龙 江海证券,华安证券,安信证券,华信证券 材料II 839284.OC 万盛科技 东吴证券,金元证券,第一创业 材料II 上涨32%下跌23%持平45% 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 7 页 共 15 页 证券研究报告 新三板研究周报 833588.OC 九州方园 国海证券,中山证券,中原证券,安信证券,联讯证券,川财证券 半导体与半导体生产设备 834693.OC 金陵电机 上海证券,国泰君安证券,申万宏源证券,兴业证券,国联证券 资本货物 836859.OC 爱立方 东方证券,长江证券,太平洋证券,东吴证券,中国民族证券,信达证券 消费者服务II 837133.OC 舞之动画 兴业证券,中信证券,天风证券,财富证券 媒体II 资料来源：wind、广证恒生 6. 信息技术活跃 双周（2017年1月23日至2月4日）信息技术最活跃，工业、金融次之。 图表9 信息技术活跃 板块名称 成交金额（亿元） 成交量（亿股）