字节豆包大模型行业专题：豆包大模型崛起，国产算力链有望受益

——字节豆包大模型行业专题 豆包成国内大模型顶流。根据火山引擎，豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时期增长超过33倍。量子位智库数据显示，截至11月底，豆包APP在2024年的累计用户规模已超过1.6亿，11月平均每天有80万新用户下载豆包，单日活跃用户近900万，位居AI应用全球第二、国内第一。 豆包大模型家族全新升级。12月18-19日，在火山引擎FORCE 2024原动力大会上，除了推出视觉理解模型之外，豆包大模型迎来全新升级。（1）豆包通用模型pro：全面对齐GPT-4o，使用价格仅为GPT-4o的八分之一，综合任务处理能力较5月份提升32%，在推理上提升13%，在指令遵循上提升9%，在代码上提升58%，在数学上提升43%，在专业知识领域能力提升54%。（2）豆包·音乐模型4.0：从生成“高光片段”升级到“完整歌曲”，支持包括前奏、主歌、副歌、间奏、过渡段的3分钟全曲创作，而用户只需要简单的描述或上传一张图片。（3）豆包·文生图模型：支持“一键P图”和“一键海报”，在业界首次实现精准生成汉字和一句话P图的产品化能力，该模型已接入即梦AI和豆包App。此外，火山引擎推出了一系列平台和工具，包括火山方舟、扣子专业版、HiAgent、AI全栈云等产品，不断降低AI应用落地的门槛。 ◼投资建议 我们认为，以字节为代表的国产大模型崛起，以及小米等玩家的入局，有望拉动国内互联网大厂在算力端的支出，国内算力军备竞赛刚刚开始，国产算力厂商迎来发展机遇，建议关注： 《AI算力持续景气，液冷市场空间广阔》——2024年12月31日 AI芯片：海光信息、寒武纪、景嘉微、安博通（与江源合作）等服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、软通动力、华勤技术、紫光股份等 《国产大模型超预期，人工智能+政策持续推进》——2024年12月31日 《国产大模型豆包崛起，重视国产算力产业链》——2024年12月24日 交换机：锐捷网络、紫光股份等 光模块：光迅科技、华工科技等 AI应用落地不及预期；AI需求不及预期；行业竞争加剧。 目录 1字节发力AI，豆包成国内大模型顶流........................................32豆包大模型全面升级，应用潜力巨大.........................................63风险提示：.................................................................................7 图 图1：字节跳动AI技术发展历程...........................................3图2：豆包大模型调用量持续攀升.........................................4图3：豆包大模型各应用场景调用量增长..............................4图4：豆包通用模型pro模型能力全面升级..........................6图5：火山方舟、扣子平台以及HiAgent等平台持续升级...7 表 表1：字节AI产品矩阵..........................................................5 1字节发力AI，豆包成国内大模型顶流 字节持续深化AI布局，大模型及AI产品快速发展。字节跳动于2012年成立，2016年在抖音发布以及人工智能实验室建立基础上，字节跳动开始对AI技术进行系统性的研发和积累。2020年起，字节跳动开始广泛地将先进的AI技术融入抖音、剪映等产品中。2023年以来，字节积极布局生成式AI领域，2月组建“Seed”团队，专注于AI领域的语言与图像模态研究；6月上线“火山方舟”；11月成立专注于AI创新业务的新部门Flow，聚焦于AI大模型及AI应用层的产品研发。2024年5月，字节跳动正式发布了自研的豆包大模型，通过火山引擎正式对外提供服务。 资料来源：媒介杂志公众号，财联社，火山引擎公众号，上海证券研究所 字节成立Flow部门，专注AI模型及应用研发。2023年11月份成立的Flow部门目前已是和抖音、火山、飞书等平级的主要业务部门，具体分为Seed、Flow和Stone三个部门，其中Seed团队主要负责AI模型开发，Flow团队聚焦AI产品研发，Stone团队提供研发支持。 豆包大模型是一个具备多模态能力的“模型家族”，包括通用模型pro/lite、角色扮演模型、语音识别模型、文生图模型等11款模型，2023年8月通过备案并上线，2024年5月正式发布。豆包大模型在知识问答、文本生成、语言理解、视频生成等方面表现较好。相较于其他大模型具有明显的价格优势，豆包主力模型在企业市场的定价仅为0.0008元/千Tokens，比行业平均水平便宜99.3%。 目前字节跳动内部多个业务接入豆包大模型，并且也邀请了多个行业客户参与测试。同时，豆包已被应用于字节跳动旗下的多个业务中，包括抖音、巨量引擎、飞书等50多个业务。 豆包大模型调用量持续攀升，多场景实现覆盖。根据火山引擎，豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时期增长超过33倍。近3个月来，豆包大模型在信息处理场景调用量增长了39倍、客服与销售场景16倍、硬件助手场景13倍、AI工具场景9倍，在B端汽车、金融、教育领域拥有大量合作伙伴，如梅赛德斯-奔驰、广汽集团、华泰证券、招商银行、浙江大学等。 AI+汽车：汽车+大模型的日均tokens增长50倍，目前已服务国内市场近八成汽车品牌，稳坐汽车行业大模型服务商第一梯队。 AI+智能终端：豆包大模型服务了终端行业客户50+AI应用场景，覆盖超过了3亿个终端设备，日均tokens调用量从5月到12月增长了100倍。 资料来源：火山引擎，上海证券研究所 资料来源：火山引擎，上海证券研究所 以豆包大模型为基础，字节打造多款明星AI产品。在C端产品方面，基于自研的豆包大模型，推出多款垂类应用，包括豆包、星绘、即梦、猫箱、扣子等，覆盖内容、社交、创作等多个场景。在B端合作方面，通过火山引擎对外提供服务，为企业客户提供一站式的AI解决方案，助力企业实现智能化转型。 豆包用户活跃数据断层领先。豆包定位是一个综合性的AI智能体平台。基于豆包大模型能力，豆包能够回答用户的各种问题，为用户提供丰富的知识和创意内容。用户可以通过网页、客户端、App、插件等多种形式使用豆包，并通过文字或语音形式与之对话。2024年5-7月，豆包APP日新增用户从20万迅速飙升至90万，并在9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用。量子位智库数据显示，截至11月底，豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿，11月平均每天有80万新用户下载豆包，单日活跃用户近900万，位居AI应用全球第二、国内第一。 2豆包大模型全面升级，应用潜力巨大 12月18-19日，火山引擎举行FORCE2024原动力大会，豆包大模型迎来全新升级。豆包·视觉理解模型首次亮相，此外，还有升级版豆包主力通用模型、豆包·音乐生成模型、豆包·文生图模型等，火山方舟、扣子平台以及HiAgent等平台持续升级。 豆包·视觉理解模型发布，视觉AI进入“厘时代”。豆包视觉理解模型具备非常强的内容识别能力，同时，拥有出色的理解推理和细腻的视觉描述表现。该模型千tokens输入价格仅为3厘，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％，极具性价比，在教育、旅游、电商购物等多个领域展现出广泛的应用潜力。豆包·视频生成模型将于25年1月依托火山引擎，面向企业客户和开发者正式开放服务。 豆包通用模型pro升级，全面对齐GPT-4o。豆包通用模型pro完成新版本迭代，综合任务处理能力较5月份提升32%，在推理上提升13%，在指令遵循上提升9%，在代码上提升58%，在数学上提升43%，在专业知识领域能力提升54%。面向MMLU_pro评测集，模型综合能力提升32%，和GPT-4o持平，使用价格仅为GPT-4o的八分之一。 资料来源：火山引擎公众号，上海证券研究所 豆包·音乐生成模型、豆包·文生图模型迎升级。豆包·音乐模型从生成60秒的简单结构，升级到生成3分钟的完整作品，支持包括前奏、主歌、副歌、间奏、过渡段的3分钟全曲创作，而用户只需要简单的描述或上传一张图片。豆包文生图模型2.1版本支持“一键P图”和“一键海报”，在业界首次实现精准生成汉字和一句话P图的产品化能力，已接入即梦AI和豆包App。 火山引擎发布全域AI搜索。火山引擎推出全域AI搜索，通过场景化搜索推荐一体化服务、企业私域信息整合服务、联网问答服务，将企业的信息、业务和用户需求紧密结合。 资料来源：火山引擎公众号，上海证券研究所 我们认为，以字节为代表的国产大模型崛起，以及小米等玩家的入局，有望拉动国内互联网大厂在算力端的支出，国内算力军备竞赛刚刚开始，国产算力厂商迎来发展机遇。 3风险提示： 1）AI应用落地不及预期；2）AI需求不及预期；3）行业竞争加剧。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。