花生市场周报

研究员：柳瑜萍期货从业资格证号F0308127期货投资咨询从业证书号Z0012251联系电话：0595-86778969 目录 4、期权市场 1、周度要点小结 3、产业情况 2、期现市场 「周度要点小结」 u行情回顾：本周花生主力2503合约上涨，收涨1.05%，报收7920元/吨。 u行情展望：供应方面，2024/25产季花生上市后供应增加，目前进口利润较低，进口花生米性价比不高，进口花生继续保持下降趋势。需求方面，油厂压榨利润小幅修复，开机率有所提升，但花生副产品维持弱势，库存累库较高水平，油厂方面反馈对节后花生行情不乐观，预计也是随用随采策略。油脂多空交织震荡为主，短期内花生油价格将继续维持弱势。花生粕虽然与豆粕相比花生粕有价格优势，但豆粕供应依旧宽松，生猪存栏不高，整体饲料需求有限。整总而言之，花生处于供强需弱格局，行情预计震荡运行。 u策略建议：低位震荡，建议观望。 u风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。 「期现市场情况」 本周期货市场上涨 本周花生主力2503合约上涨，收涨1.05%，报收7920元/吨。 「期现市场情况」 花生期货03-05价差扩大 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2503和2505期货合约收盘价价差扩大，收报7920元/吨。 「期现市场情况」 本周前二十名净持仓减少 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年1月10日，花生期货前二十名多头持仓127201手，空头持仓144682手，净持仓-17481手，较上周减少1458手。 「期现市场情况」 本周仓单减少 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年1月10日，花生注册仓单336（-457）张。 「期现市场情况」 河南通货花生价格上涨，油料米价格持平 来源：国家统计局瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止1月10日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为8400（-0）元/吨、8300（+100）元/吨。根据国家统计局，截止12月31日当周，全国油料米平均价格为7491.7元/吨，与上期相比上升0元/吨。 「期现市场情况」 花生处于反向市场 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至1月10日，基差为513.33元/吨，较上周下降148.67元/吨，处于反向市场。 「产业链情况」 供应端——种植面积增加 来源：我的农产品网 2024年种植面积有所增加 「产业链情况」 产业——油厂开机率小幅提高，花生库存上升 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止1月10日，样本油厂开机率为30.8（+4.9）%，较去年同期上升1.6%；截至1月10日，样本油厂花生库存为172971（+13330）吨。 「产业链情况」 产业——油厂利润上升 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-310.5元/吨，较上周-394元/吨上升83.5元/吨。 「产业链情况」 产业——花生月度进口量环比减少、出口量环比增加 来源：海关总署瑞达期货研究院 来源：海关总署瑞达期货研究院 中国海关公布的数据显示，2024年11月花生进口总量为65986.15吨，较上年同期2330.86吨增加63655.29吨，同比增加2730.98%，较上月同期71935.38吨环比减少5949.23吨。2024年11月花生出口总量为18276.09吨，较上年同期20471.29吨减少2195.20吨，同比减少10.72%，较上月同期15102.54吨环比增加3173.55吨。13 「产业链情况」 下游——普通花生油现货价格下降 来源：我的农产品网wind瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截至1月10日，一级普通花生油出厂价格13800元/吨左右，较上周持平0元/吨；浓香型在15500元/吨左右，较上周下降500元/吨。花生油-豆油价差5850元/吨，较上周上升60元/吨。 「产业链情况」 下游——花生粕现货价格持平，价差持平 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕2850（-0）元/吨。截至1月10日，花生粕-豆粕价差为-50元/吨，较上周扩缩小0元/吨。 「期权市场情况」 期权市场——标的20日历史波动率上升，40日历史波动率下降 截至1月10日，花生期权标的20日历史波动率为11.48%，较上周上升1.37%；40日波动率为11.04%，较上周下降0.75%。 「期股关联」 股市——金龙鱼 来源：WIND 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。