花生市场周报

关注我们获取 更 多 资 讯 研究员：柳瑜萍期货从业资格证号F0308127期货投资咨询从业证书号Z0012251联系电话：0595-86778969 目录 4、期权市场 1、周度要点小结 3、产业情况 2、期现市场 「周度要点小结」 u行情回顾：本周花生主力2503合约下跌，收跌1.32%，报收7764元/吨。 u行情展望：供应方面，2024/25产季花生上市后供应增加，今年花生价格处于低位，农户收益不像去年那样可观，但相对玉米、大豆，花生的种植收益相对较高，种植面积保持稳定，不过生长期恶劣天气的影响2024年单产下滑，若明年天气正常，单产将得到恢复，但近几年极端天气较为频繁，单产恢复情况仍需关注天气因素。进口方面，2024年进口较去年有所增加，但从下半年的进口情况来看，目前进口利润较低，进口花生米没有明显性价比，叠加主要进口国花生期末库存整体减少，预计明年进口将会下降。需求方面，花生油粕价格处于低位，预计随着养殖利润的好转，需求随之改善，叠加原料花生处于低位，有利于压榨利润扭亏为盈，预计压榨需求将缓慢恢复，但考虑到消费降级，加之花生油库存处于高位，压榨需求增长或相对有限。 u策略建议：低位震荡，建议观望。 u风险因素：宏观经济、天气因素、油厂超预期采购等。 来源：瑞达期货研究院 「期现市场情况」 本周期货市场下跌 本周花生主力2503合约下跌，收跌1.32%，报收7764元/吨。 「期现市场情况」 花生期货01-05价差扩大 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2501和2505期货合约收盘价价差扩大，收报7762元/吨。 「期现市场情况」 本周前二十名净持仓增加 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年12月20日，花生期货前二十名多头持仓128651手，空头持仓148164手，净持仓-19513手，较上周增加2400手。 「期现市场情况」 本周仓单减少 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2024年12月20日，花生注册仓单1172（-382）张。 「期现市场情况」 河南通货花生价格下降，油料米价格上涨 来源：国家统计局瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止12月20日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为8400（-0）元/吨、8200（-200）元/吨。根据国家统计局，截止12月10日当周，全国油料米平均价格为7453.6元/吨，与上期相比上升21.5元/吨。 「期现市场情况」 花生处于反向市场 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至12月20日，基差为827.67元/吨，较上周上升70.67元/吨，处于反向市场。 「产业链情况」 供应端——新作处于收获期 来源：我的农产品网 目前花生处于收获期，供需格局整体趋于宽松。 「产业链情况」 产业——油厂开机率小幅提高，花生库存上升 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止12月20日，样本油厂开机率为27.5（+4.1）%，较去年同期上升10.7%；截至12月20日，样本油厂花生库存为140011（+18180）吨。 「产业链情况」 产业——油厂利润上升 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-112元/吨，较上周-179元/吨上升67元/吨。 「产业链情况」 产业——花生月度进口量环比增加、出口量环比增加 来源：海关总署瑞达期货研究院 来源：海关总署瑞达期货研究院 中国海关公布的数据显示，2024年10月花生进口总量为71935.38吨，较上年同期9336.40吨增加62598.98吨，同比增加670.48%，较上月同期49846.53吨环比增加22088.85吨。2024年10月花生出口总量为15102.54吨，较上年同期10952.73吨增加4149.81吨，同比增加37.89%，较上月同期10242.49吨环比增加4860.06吨。13 「产业链情况」 下游——普通花生油现货价格持平 来源：我的农产品网wind瑞达期货研究院 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截至12月20日，一级普通花生油出厂价格14300元/吨左右，较上周持平0元/吨；浓香型在16700元/吨左右，较上周持平0元/吨。花生油-豆油价差6560元/吨，较上周上升470元/吨。 「产业链情况」 下游——花生粕现货价格持平，价差扩大 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕2850（-0）元/吨。截至12月20日，花生粕-豆粕价差为30元/吨，较上周扩大50元/吨。 「期权市场情况」 期权市场——标的20日历史波动率和40日历史波动率均下降 截至12月20日，花生期权标的20日历史波动率为13.27%，较上周下跌0.34%；40日波动率为13.34%，较上周下降0.28%。 「期股关联」 股市——金龙鱼 来源：WIND 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。