资管行业助力转型企业信息披露框架与实践

背景与意义

• 全球共识下，金融支持经济社会低碳转型，转型金融快速发展。
• 企业制定转型计划、开展环境与可持续信息披露，使金融机构了解企业环境及可持续发展表现，为转型金融支持提供依据。
• 企业编制转型计划的意义：明确低碳转型路径、增加转型金融投融资机会、增强企业影响力和形象、带动行业转型升级。
• 资管机构评估企业转型计划的意义：推动绿色低碳转型投融资业务发展、促进经济社会和行业绿色低碳转型、提升资管机构品牌价值和影响力。

转型计划编制框架

• 国际转型计划编制框架：TCFD、CDP、经合组织、英国转型计划工作组。
• 国内转型计划编制框架：湖州、河北试点地区，参考国际标准，关注公正转型。
• 企业编制转型计划的实践：国际经验（电力、钢铁、化工企业案例）、中国实践（转型债券发行情况及案例分析）。

转型计划评估框架标准

• 路博迈气候转型评估框架：六个指标维度评估企业转型路径与巴黎气候目标的一致性。
• 气候变化机构投资者小组（IIGCC）净零投资框架：覆盖治理与战略、气候目标、资本配置等方面。
• ACT转型计划评估框架：评估企业低碳转型的准备程度，覆盖目标、投资、管理、供应链等模块。
• CBI转型计划指南：五项原则评估转型计划是否全面可靠，包括目标、计划、行动、治理和披露。

资管行业基于企业转型表现的投资实践

• 气候投融资创新：CFETS0-5年期气候变化高等级债券综合指数、中国气候相关债券指数。
• 气候金融工具类创新实践：华夏理财可持续发展挂钩非标债权工具、巨灾债券。
• 资管行业参与企业气候转型治理：气候行动100+、气候联合参与联盟(CCEI)、太保资产参与企业转型投资案例。

评估企业转型计划的挑战

• 企业尚未编制转型计划，信息获取困难。
• 企业转型计划的科学性和合理性难以评价。
• 评价企业减排效果的基础数据质量无法保证。
• 资管机构内部缺乏评价企业转型计划的能力。

中国资管机构评估企业转型计划指标体系

• 转型计划应符合中国“双碳”目标及政策体系。
• 企业转型计划评估指标及政策依据：六项指标，包括目标、行动和治理等维度。
• 指标框架及评分规则：转型评估指标、转型评分规则和转型评估等级。

未来展望与建议

• 建议金融监管部门建立健全转型金融监管体系，加强政策支持。
• 建议金融机构和第三方机构对企业编制转型计划提供指导。
• 建议资管行业建立统一的转型评估框架和体系，加强转型金融产品的创新和应用。