黄金
- 基本面：美国经济数据强劲，金价冲高回落；美国三大股指收跌，欧洲股指涨跌不一；美债收益率上涨，10年期美债收益率涨5.9个基点报4.69%；美元指数涨0.43%报108.70；COMEX黄金期货涨0.59%报2663.1美元/盎司。中性。
- 基差：黄金期货625.02，现货624.42，基差-0.6，现货贴水期货。中性。
- 库存：黄金期货仓单15147千克，不变。偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。偏多。
- 预期：关注美国12月ADP、美联储12月会议纪要、美国11月消费信贷。美国11月JOLTS职位空缺大超预期，12月ISM服务业指数超预期反弹至54.1，金价和美元同上涨。沪金溢价维持至1元/克左右，临近特朗普上任，政策博弈升温，金价支撑仍存。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、国内避险需求。
- 利空因素：降息幅度缩小、美元资产强劲、欧洲疲软、风险偏好恶化、俄乌冲突或结束。
- 逻辑：美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。美国新政府政策预期仍将维持一段时间，金价或大幅波动。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：澳大利亚11月CPI、德国11月零售销售、欧元区12月经济景气指数、美联储理事沃勒讲话、美国12月ADP就业人数、欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话、美联储12月17-18日FOMC货币政策会议纪要、美国11月消费信贷。
白银
- 基本面：美国经济数据强劲，银价震荡收涨；美国三大股指收跌，欧洲股指涨跌不一；美债收益率上涨，10年期美债收益率涨5.9个基点报4.69%；美元指数涨0.43%报108.70；COMEX白银期货涨0.27%报30.665美元/盎司。中性。
- 库存：沪银期货仓单1369353千克，日环比减少24498千克。偏多。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线上方。中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。偏多。
- 预期：美国11月JOLTS职位空缺大超预期，12月ISM服务业指数超预期反弹至54.1，银价跟随金价震荡。沪银溢价维持至600元/千克左右。临近特朗普上任，政策博弈升温，银价依旧有支撑。
- 利多因素：美国新政府财政政策宽松、宽松预期继续、中东局势紧张、国内避险需求。
- 利空因素：特朗普上任下俄乌冲突或结束、科技股受抑制、降息幅度缩小、美元资产强劲、欧洲疲软、风险偏好恶化。
- 逻辑：美国大选落地，预期落地推动前期涨幅回吐。通胀预期再起，降息预期和通胀预期的博弈将重新启动。
- 风险点：特朗普新政、美国经济超预期强劲、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：同黄金部分。
