加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-07版)

价格补充日期为 2025 年 1 月 3日 buffered 翼Phoenix 自动 callable 期权，保护金额为3,757,000美元，附带记忆利息，到期日为2026年1月22日，挂钩 Wells Fargo & Company 的普通股高级全球中期票据，系列J。 加拿大皇家银行 · 如果附注未被自动召回，投资者将在每个观察日期（Observation Date）上收到一张条件付息凭证（Contingent Coupon），前提是该观察日期的底层资产（Underlier）收盘价大于或等于票面障碍（Coupon Barrier）。若在某个支付利息日期（Coupon Payment Date）无法支付条件付息凭证，则该凭证可能在稍后的观察日期（Observation Date），当底层资产的收盘价大于或等于票面障碍时进行支付。· 如果在任何观察日（除最终观察日外）标的物的收盘价值大于或等于初始标的物价值，则Notes将自动赎回。如果Notes未被自动赎回且最终标的物价值大于或等于缓冲值，则在到期时， 票据的投资者应当愿意放弃固定的利息和股息支付，并接受损失部分或全部本金的风险，以及某些或所投资者将获得其债券的本金plus如果债券未被自动召回且最终底层资产价值低于缓冲值，投资者将损失其债券本金金额约1.17647%，具体损失比例为最终底层资产价值每低于初始底层资产价值（超出缓冲百分比部分）1%，则损失1.17647%的本金金额。此外，任何之前未支付的条件息票以及应支付但未支付的条件息票也将一并计算在内。 有观察日期可能不会进行延期利息支付的风险。不应将延期利息支付视为定期利息支付。 · 加拿大皇家银行的高级无担保债务证券。票据上的所有付款均受我们的信用风险影响。 · 最低面额为 10, 000 美元 ， 超出 1, 000 美元的整数倍· 该票据定价于 2025 年 1 月 3 日(“交易日期 ”) ， 预计将于 1 月 8 日左右发行 ，2025 年(“发行日期 ”) 。关键条款本定价补充中使用的术语 ， 但在此未定义 ， 将具有赋予的含义在产品补充中。颁发者:加拿大皇家银行Underlier:富国银行公司的普通股 (彭博社符号 “WFC UN ”)观察 2025 年 4 月 21 日、 2025 年 7 月 18 日、 2025 年 10 月 17 日和 2026 年 1 月 16 日 (“最终观察 ”日期: *Date”)优惠券支付每个观察日期后三个工作日 ， 但最终优惠券支付日期日期除外 ： *将为到期日特遣队如果票据尚未自动调用 ， 则将以优惠券支付或有优惠券 优惠券和付款日期 ， 如果在适用的观察日期的劣势的期末价值较大记忆than or equival to the Coupon Barrier. If the Contingent Coupon is not payable on any Coupon特点:付款日期 ， 它将在任何以后的优惠券付款日期(或到期日) 支付如果有的话 ， 或有息票与在该较晚日期到期的付款一起支付。为免生疑问 ， 一旦以前未支付的或有息票已在以后支付优惠券付款日期 ， 它将不会在随后的日期再次支付。特遣队如果应付 ， 每 1, 000 美元票据本金 34.40 美元优惠券: Call Feature: If the closing value of the Underlier on any Observation Date (other than the final Observation当日期大于或等于初始基础资产价值时，凭证将在相应的赎回结算日被自动赎回，并按每张面值为1,000美元的凭证支付1,000美元现金。plus临时息票和任何以前未付的临时息票 ， 否则将到期。 呼叫结算紧随适用观察日期日期之后的优惠券支付日期 ： * 如果票据未自动赎回，投资者将在到期日每1000美元票据本金金额收到款项，此外还包括任何附息券及之前未支付的任何应计附息券。 · 如果最终潜在价值小于缓冲区价值 ， 则按以下方式计算现金金额 ：$1, 000 + [$1, 000 × (低回报 + 缓冲百分比) × 下行乘数] 如果备忘录未被自动召回且最终底层价值低于缓冲值，您的备忘录本金金额将大约减少 1.17647%，具体减少比例为最终底层价值每低于初始底层价值（超出缓冲百分比部分）1%，本金即减少1.17647%。 60.61 美元 ， 即初始低值的 85.00%(四舍五入到小数点后两位) 最终潜在价值估值日潜在价值 ： CUSIP / ISIN: 78017KHR6 / US78017KHR68计算RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM ”)代理:估值日期 ： * 2026 年 1 月 16日到期日 ： * 2026 年 1 月 22日 * 有可能延期。请参见附带的产品补充文件中的“ notes—延期确定日期条款”和“ notes—延期支付日期条款”。 投资于这些笔记涉及若干风险。请参阅本定价补充材料第PS-5页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招募说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下为翻译结果： 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州级证券委员会或其他监管机构均未批准或未否决这些债券，也未对本定价补充文件的充分性和准确性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会被视为由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或代理机构担保的存款。这些债券不是可转换为本公司普通股的清偿性债券，并且不受加拿大存款保险公司法第39.2条第2.3款的约束。这些债券不会在任何美国证券交易所或报价系统上市。 1某些受托账户购买这些票据将支付每张票据990.00美元的价格，而承销商将放弃向这些账户销售所得的任何费用。其他所有购买票据的公众价格为100%。 2摩根大通银行、J.P.摩根证券有限公司及其关联公司将作为债券的承销商，并将从我们这里获得每1,000美元本金金额10.00美元的费用，但对于特定的信托账户的销售，他们将放弃任何费用。我们确定的交易日的债券初始估值，我们称之为初始价值。 估计价值为每 1, 000 美元本金债券 987.93 美元 ， 低于 注. 在任何时间点，笔记的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下面更详细地描述初始估计值的确定方法。RBC 资本市场有限责任公司摩根大通银行 ， N. A.摩根大通证券有限责任公司 安置代理 注释的附加条款 您应将此定价补充说明与2023年12月20日发行的、通过2023年12月20日发布的补充说明书补充的、关于我们的高级全球中期票据系列J的说明书，以及于2024年5月16日发布的补充说明书第1A号一并阅读。此定价补充说明连同上述文件，包含票据条款，并取代所有先前或同时口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或示意性定价条款、信件、交易想法、实施结构、样本结构、事实表、手册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或通过援引包含在本定价补充材料及下方列出的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性承担责任，也无法保证这些信息的准确性。其他人可能提供的任何其他信息均不予负责。这些文件仅构成出售所 herein 提到的债券的要约，但在合法的情况下方可进行此类要约。每份文件中的信息仅适用于其日期。 如果本定价补充中包含的信息与下方列出文件中的信息有所差异，请以本定价补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中列出的“风险因素”，因为这些Notes涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资Notes之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 您可以通过以下方式访问这些文档在SEC网站（www.sec.gov）上（或如果该地址已更改，请参阅我们在SEC网站上的相关日期提交文件）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm · 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286 _ 424b2 - ps1a. htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号是1000275。本定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 PS-2 假设弱者的业绩范围 ， 票据上的付款是多少 ？ 以下表格和示例说明了在息票支付日期或到期时，根据基础资产不同表现水平，优先股可能实现的付款情况，以每1,000美元面值优先股为例。 表格和示例基于初始挂钩价值为100.00美元、假设的票息障碍和缓冲价值为85.00美元、可支付的条件性票息为34.40美元以及乘数因子100/85的假设情况。实际的初始挂钩价值、票息障碍和缓冲价值将在定价补充文件的封面上列出。这些表格和示例仅用于说明目的，并不一定反映购买这些票据的实际支付和回报。表中和示例中的数字已四舍五入以方便分析。以下示例未考虑投资这些票据可能产生的任何税务影响。 示例 1 ： Underlier 的期末价值从 $100 的初始 Underlier 值增加到$110.00 在第一个观察日期。 因为第一个观察日期（Observation Date）的底层资产（Underlier）收盘价值高于初始底层资产价值（Initial Underlier Value），债券（Notes）将自动被召回，投资者将在第一个赎回结算日（Call Settlement Date）收到每张面值为1,000美元的债券支付1,034.40美元，反映本金金额。plus对于首个观察日期的附条件优惠券，持有该优惠券可在债券上获得3.440%的回报。根据债券条款，您将不再欠付任何额外金额。 示例2：基础资产的收盘价值从初始基础资产价值100.00美元下降至第一个观测日期的55.00美元（低于票息障碍），第二个观测日期的50.00美元（低于票息障碍），并在第三个观测日期回升至120.00美元。 在第一个和第二个观察日期的标的物收盘价值低于初始标的物价值的情况下，票据并未自动被调用；此外，前两个附息票未支付。由于第三个观察日期的标的物收盘价值大于初始标的物价值，票据将自动被调用，在第三个调用结算日投资者将收到每1,000美元票据本金金额1,103.20美元的支付，反映了本金金额（1,000美元）的计算结果。plus第三个观察日期的或有息票 (34.40 美元) ，plus在首个两个利息支付日（Coupon Payment Dates）不支付附带期权（Contingent Coupons）的情况下（金额为68.80），总回报率为Notes的10.32%。根据Notes，不会再有任何款项欠您。 例3：基础资产的收盘值从初始基础资产价值100.00美元下降，并在前三个观察日期低于票息障碍，之后增加到最终基础资产价值95.00美元（高于票息障碍和缓冲值）。 观察日期前三个交易日的底层资产收盘值均低于初始底层资产价值，因此债券未被自动赎回；此外，前三个条件息票也不可支付。由于最终底层资产价值高于缓冲值，到期时投资者将收到每1,000本金金额的债券支付1,137.60美元，反映了本金金额（1,000美元），plus最终观察日期的或有息票 (34.40 美元) ，plus三笔先前未付的或有息票付款 (103.2