- 证券概述：本初步定价补充资料涉及由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行的自动赎回权益挂钩证券，挂钩英伟达公司（NVIDIA Corporation）、Shopify Inc.和特斯拉公司（Tesla, Inc.）的表现，到期日为2027年1月14日。这些证券由Citigroup Inc.提供担保，提供按年化利率支付的定期利息，通常高于相同到期日的传统债务证券收益率。
- 风险提示：投资者必须接受(i) 可能具有有限或没有流动性的投资，以及(ii) 如果和花旗集团违反义务，则无法收到证券项下的任何到期付款的风险。证券的投资者必须愿意接受以下风险：(i) 到期时您收到的价值可能显著低于您的证券面值，甚至可能为零；(ii) 证券可能在到期日前根据下文指定的第一个潜在自动赎回日期被自动赎回。
- 关键条款：
- 估计价值：花旗集团全球市场控股公司目前预计，证券的估计价值在定价日期至少为每份证券866.50美元，这将低于发行价格。
- 发行价格：投资者在基于顾问账户购买证券时，证券的价格为每单位970.00美元，假设由选定的经纪商收取的托管费为零；最高可达每单位975.00美元，假设由选定的经纪商收取最大托管费。
- 分配：更多信息，请参见本定价补充中的“附加发行计划”。
- 承销费用：中国国际金融股份有限公司（CGMI）将收取每份证券最高30.00美元的承销费用（或在向基于顾问费的账户销售时，每份证券收取5.00美元）。
- 风险因素总结：
- 投资者可能会失去很大一部分或全部投资。
- 较高的票面利率与较大的风险相关。
- 这些证券面临更高的风险，因为它们有多个底层。
- 证券受每个基础资产的风险影响，若任一基础资产表现不佳，可能会受到负面影响。
- 这些证券可能在到期日前被自动赎回，限制了您接收利息支付的机会。
- 这些证券对表现最差的标的提供下行风险敞口，但对任何标的都没有上行风险敞口。
- 证券的表现将仅取决于潜在自动赎回日期和估值日期的底层资产的收盘价值，这使得证券特别敏感于底层资产的波动性。
- 证券受制于花旗集团全球市场控股公司和花旗集团的信用风险。
- 证券不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前出售。
- 基于CGMI自主研发的价格模型和内部资金利率，在定价日期估算的证券价值低于发行价格。
- 证券到期前的价值会根据许多不可预测的因素而波动。
- 我们提供的证券不是对任何标的的推荐。
- 底层资产的收盘价值可能因我们或我们的附属公司的对冲及其他交易活动而受到不利影响。
- 我们及其附属公司可能由于附属公司的业务活动而与您存在经济利益冲突。
- 我们的计算代理机构将就证券问题作出重要决定。
- 即使基础证券支付的股息被识别为特殊或异常股息，除非该股息符合随附产品补充文件中规定的要求，否则根据相关证券的规定将不需要对该股息进行调整。
- 证券不会因所有可能稀释或以其他方式负面影响基础资产收盘价值的事件而调整。
- 证券可能在发生重组事件或原基础证券退市的情况下，与另一个不同的基础资产挂钩。
- 这些证券面临与非美国公司相关的风险。
- 如果基础证券的基础股份被摘牌，我们可能在到期日前按可能低于面值金额的价格召回这些证券。
- 对证券投资的美国联邦税收后果尚不清楚。
- 基础资产信息：
- 英伟达公司：设计、开发和营销三维（3D）图形处理器及相关软件。
- Shopify Inc.：提供基于云的商务平台。
- 特斯拉公司：设计、制造和销售电动车辆以及能源生成和存储系统，并提供与其可持续能源产品相关的服务。
- 美国联邦税务考虑因素：
- 由于缺乏任何监管法律权威，关于投资证券的美国联邦税务后果存在重大不确定性。
- 我们打算将证券视为由您撰写的针对基础股份的看跌期权（“看跌期权”），并以与证券面值相等的现金存款作为担保（“保证金”）。
- 假设将一项证券视为看跌期权并将其作为存款处理，则应将视为存款利息的金额征税为普通利息收入，而看跌期权费用在证券到期或处置之前不应予以考虑。
- 对于证券的所有权和处置的税务后果，包括收入确认的时间和性质，一个不同的证券描述可能产生重大且不利的影响。
- 非美国持有者：如果您是非美国持有者，并且您在所述的情况下持有证券，则根据现行法律，通常情况下您不应受到美国联邦预扣税或收入税的影响，针对任何支付给您与证券相关的款项。
