摩根大通美股招股说明书(2025-01-07版)

该初步定价补充材料中的信息尚不完整，可能会有所更改。该初步定价补充材料既不是出售这些证券的要约，也不是寻求在任何 jurisdictions where the offer or sale is not permitted.不允许提出或购买这些证券的要约。以完成日期为 2025 年 1 月 6 日 根据规则 424(b)(2) 第 333 - 270004 和 333 - 270004 - 01 号注册声明提交的定价补充文件 ， 日期为 2025 年 1 月 摩根大通金融公司 LLC 触发绝对回报步骤证券 与 2030 年 1 月 18 日或左右到期的 5 个股票指数的不公平加权篮子挂钩由摩根大通公司完全和无条件保证。 投资说明 触发绝对回报步骤证券，我们称之为“证券”，是由JPMorgan Chase Financial Company LLC（以下简称“JPMorgan Financial”）发行的无担保且不受优先级限制的债务证券。该证券的支付完全且无条件地由JPMorgan Chase & Co.进行担保。其回报与一个不等权重篮子（以下简称“篮子”）的表现相关联，该篮子由欧洲STOXX 50指数组成。®指数 ， 日经 225 指数 ， 富时指数®100指数、瑞士市场指数和标普/澳交所200指数（统称为“基础工具”或单独称为“基础工具”）。若最终 篮子价值大于或等于门槛障碍值，摩根大通金融公司将偿还您的本金金额。and支付回报等于Step Return和Basket Return中的较高者。Step Return将在交易日期确定，并在定价补充文件中提供，预计在45.50%至49.50%之间。如果最终篮子价值小于Step Barrier且大于或等于下行门槛（初始篮子价值的75.00%），摩根大通金融公司将按到期时偿还您的本金金额。and支付等于篮子回报的绝对值的收益（“条件绝对收益”）。然而，如果最终篮子价值低于下行阈值，摩根大通金融将在到期时支付少于你的本金金额，甚至可能什么都不支付，从而导致本金损失与负篮子回报成比例。在这种情况下，从初始篮子价值到最终篮子价值，你将完全暴露于篮子的下行风险，并且可能会失去全部本金金额。投资于证券涉及重大风险。您可能会损失部分或全部原始本金。您不会收到任何基础股票所支付的股息或其他分配，证券本身也不会支付利息。只有在持有至到期的情况下，才会应用潜在绝对回报、本金的潜在偿还以及阶梯回报。证券的任何支付，包括本金的偿还，均受发行方JPMorgan Financial的信用状况以及担保方JPMorgan Chase & Co.的信用状况的影响。如果若JPMorgan Financial和JPMorgan Chase & Co.未能履行支付义务，您可能无法收到应得的款项，并且可能会完全失去您的投资。 功能 具有逐步返回功能的增强增长潜力— 如果最终篮子价值大于或等于步骤障碍，则摩根大通金融公司将偿还您的本金金额。and支付等于Step Return和Basket Return两者的较大值的回报。然而，如果最终篮子价值低于下限阈值，投资者将在到期时面临负的Basket Return风险。 q到期时或有绝对收益的下行风险如果最终篮子价值小于步进障碍且大于或等于下行阈值，摩根大通金融公司将按到期时偿还你的本金金额。and支付Contingent Absolute Return。然而，如果最终篮子价值低于下行阈值，摩根大通金融将在到期时仅偿还少于本金的部分，甚至可能不偿还，导致本金损失与负面篮子回报成比例。您可能会损失部分或全部本金。Contingent Absolute Return和任何本金的有条件偿还仅适用于您持有证券至到期。证券的任何付款，包括本金的偿还，均取决于摩根大通金融和摩根大通银行的信用状况。 关键日期 2025 年 1 月 16 日 2025 年1 月 21 日 2030 年 1 月 16日 2030 年 1 月 18 日 交易日期1 原始发行日期 (结算日期)1 2 最终估价日期 到期日2 1预期情况下，在我们对预计的交易日期和结算日期进行任何变更时，最终估值日期和/or 到期日期将相应调整，以确保证券的陈述期限保持不变。 确定日期——附有多重基础资产的笔记说明”和“一般条款——支付日期延期”在随附的产品补充文件中，或者在“一般条款——法律变更后果”部分描述的法律变更事件下提前加速；以及在定价补充文件中的“主要风险——与证券相关的风险——若发生法律变更事件，我们可能提前加速您的证券”部分。 这些证券相对于常规债务工具而言显著风险更高。摩根大通金融公司并不必然有义务在到期时全额偿还这些证券的本金，且这些证券可能具有与篮子相似的下行市场风险。这种市场风险外加因购买由摩根大通 Chase & Co. 全面无条件担保的摩根大通金融公司债务义务而固有的信用风险。您不应购买这些证券，除非您理解并愿意承担投资这些证券所涉及的重大风险。 您应在购买任何证券之前仔细考虑本定价补充材料第6页开始的“关键风险”部分、附随招股说明书补充材料第S-2页开始的“风险因素”部分、附随招股说明书增补附录附件A中的相关内容以及附随产品补充材料第PS-12页开始的“风险因素”部分中描述的风险。与任何这些事件相关的事项都可能对您投资的影响产生重大影响。 这些风险或其他风险和不确定性可能会不利地影响返回 ， 您的证券。您可能会失去部分或全部对证券的初始投资。 证券不会在任何证券交易所上市。 证券发行 我们提供Trigger绝对回报步进证券，与一组不等权重的5个股票指数挂钩。该证券的最小投资额为1,000美元，以10美元为单位并以此为基础进行整数倍的投资。步进回报和初始价值将在交易日期确定，并在定价补充文件中提供。实际的步进回报不会低于列出范围的下限，但如果步进回报设置为该范围的下限，您仍应愿意投资这些证券。篮子Initial 请参见本定价补充文件中的“有关摩根大通金融、摩根大通 Chase & 集团以及证券的额外信息”。这些证券的条款将在 prospectus（ prospectus 补充文件，两者均日期为 2023 年 4 月 13 日）、2024 年 6 月 3 日的 prospectus 补充文件、产品补充文件 No. UBS-1-I（日期为 2023年 4 月 13 日）、基础补充文件 No. 1-I（日期为 2023 年 4 月 13 日）以及本定价补充文件中规定。本定价补充文件中规定的证券条款将优先于与之冲突或不同的产品补充文件中所规定的条款。. neither 证券和交易委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州的证券委员会已经批准或否决了这些证券，也没有对这份定价补充材料或附随的招股说明书、附随的 prospectus 补充材料、附随的 prospectus 增补材料、附随的产品补充材料以及附随的基础补充材料的准确性和充分性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。12 证券发行 2UBS金融服务公司，即我们称为的UBS，将从我们这里获得销售佣金，该佣金不会超过每10美元本金金额0.35美元。详见随附的产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”，并在本定价补充文件中通过“补充分销计划”进行补充说明。 如果今天的证券价格与上述列出范围的中间值相等，假设为步进回报，则每份本金金额为$10的证券的估计价值约为$9.359。当证券条款确定后，提供的定价补充中将给出的估计价值不会低于每份本金金额为$10的证券$9.00。有关“证券的估计价值”的更多信息，请参见本定价补充。 这些证券不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险保护，并且不是银行的义务或担保。 瑞银金融服务公司. 关于摩根大通、摩根大通和证券的其他信息 您可以在我们接受购买要约之前任何时候撤销购买证券的要约，并通过通知代理机构来执行。我们保留更改证券条款或在发行前拒绝任何购买要约的权利。若证券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 您应该将这份定价补充材料与随附的说明书结合阅读，该说明书通过关联的系列A中期票据补充说明书进行补充，这些证券为其一部分，同时参考随附的产品补充材料和基础补充材料中包含的更为详细信息。这份定价补充条款，连同下方列出的文件，包含了证券的条款并取代所有先前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、信函、交易理念、实施结构、样本结构、事实说明书、宣传册或其他教育资料。除其他事项外 ，您应该仔细考虑 在随附的招股说明书补充部分、“风险因素”部分以及随附的产品补充说明和招股说明书增补附录A中列明的风险因素涉及与传统债务证券不同的风险。 t 产品补充编号 UBS - 1 - I ， 日期为 2023 年 4 月 13 日 ：您可以通过以下方式访问这些文档在SEC网站（www.sec.gov）上（或如果该地址已更改，请参阅我们在SEC网站上针对相关日期的提交文件）： t 基本补充编号 1 - I ， 日期为 2023 年 4 月 13 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000121390023029543 / ea151873 _ 424b2. pdf t 招股说明书附录和招股说明书 ， 每个日期为 2023 年 4 月 13 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000095010323005751 / crt _ dp192097 -424b2. pdf t 日期为 2024 年 6 月 3 日的招股说明书附录 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1665650 / 000095010324007599 / dp211753 _ 424b3. htm我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的号码是1665650，而JPMorgan Chase & Co.的CIK是19617。在此定价补充中，“发行人”、“JPMorgan Financial”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指JPMorgan Chase Financial Company LLC。 证券补充条款 ®就随附的产品补充而言 ， 欧元 STOXX 50 指数、日经 225 指数、® 任何包含在此定价补充中的基础资产及其派生值，在出现明显错误或不一致的情况下，可以通过修改此定价补充和相应的证券条款来更正。尽管受证券信托契约的其他规定限制，上述修改将在无需获得证券持有者或其他方同意的情况下生效。富时 100 指数、瑞士市场指数和标准普尔 / ASX 200 指数是一个 “指数 ” 。 投资者适宜性 这些证券可能适合您 ， 如果其他考虑因素 ： 本协议涵盖) 。 步骤回报将在交易日期最终确定，并将在定价补充文件中提供，且不会低于此处封面上指示的范围下限。 您可以在证券到期前容忍类似或超过篮子水平下行波动的价格波动。 你无法容忍在证券到期前的价格波动，这些波动可能类似于或超过篮子水平的下行波动。 你不寻求从投资中获得当前收入，并愿意放弃基础资产中所支付的股息。 t 您从投资中寻求当前收入或宁愿不放弃股票支付的股息包括在底层。 您愿意并有能力将证券持有至到期日。 你接受可能存在几乎没有二级市场的情况，且任何二级市场的存在将很大程度上依赖于JPMS（我们称其为J.P.Morgan Securities LLC）愿意以何种价格进行证券交易。 您不愿意或无法持有证券到期或寻求将有的投资成为活跃的二级市场。 t 您不理解或不接受风险与底层有关。 您理解并接受与基础相关的风险。 你不愿意承担的