固定收益日报市场更新

固定收益部市场日报

市场动态：

• 新发行NAB'30利率上升2-3个基点，NAB'36利率上升2个基点，EXIMBK'35利率上升2个基点。
• 中国科技板块在美军相关黑名单消息后利率上升5-10个基点，随后恢复不变。
• 短期绿色金融债券表现较好。

交易台市场观点：

• 中国进出口银行发行10年期美元债券，利率为CT10+100，旧债30-35s利率上升3个基点。
• 恒安集团发行3年期和5年期固定利率美元债券，利率分别为CT3+75和CT5+93，发行3年期浮动利率美元债券，利率为SOFR+92。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升1-3个基点。
• 中国工商银行发行美元债券，利率上升3-5个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升1-3个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升2-5个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升1-2个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升3个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升0.1-0.2个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率下降0.3-0.5个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率下降3.1-4.4个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升0.8-0.9个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升0.1-0.5个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升0.2个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升0.2个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率上升0.1-0.4个基点。
• 中国国际金融有限公司发行美元债券，利率下降0.2个基点。

分析员市场观点：

• **福星国际：**宣布对FOSUNI'25进行要约收购，同时对FOUSNI'28进行不超过2亿美元的配售。预计要约收购的最高接受金额为配售金额，若要约收购总额超过最高接受金额，将按比例接受。预计福星国际将使用FOUSNI'28配售的全部收入进行要约收购。对FOSUNI持中性态度，在亚洲非IG板块中，更偏好BTSDF 13.5 06/26/26和EHICAR'26-27。

• **红桥国际：**对新的HONGQI 7.05 01/10/28持中性态度，该债券发行价为100.8，收益率为6.75%。在商品相关板块中，更偏好VEDLN 10.25 06/03/28和MEDCIJ 6.9511/12/28。认为HONGQI 7.05 01/10/28的估值合理，红桥国际有较好的境内融资渠道，2024年境内债券发行总额约为18亿美元，加权平均利率为3.2%。红桥国际的境外债务发行额度为9亿美元，将于2025年7月到期，将有7000万美元的额度用于重新配售。红桥国际的现有未偿债券将于2026年1月到期，可能会转换为股权。发行新债后，红桥国际的短期再融资风险将得到缓解。

宏观新闻回顾：

• 美国股市周一表现混合，标普500指数上涨0.55%，道琼斯指数下跌0.06%，纳斯达克指数上涨1.24%。
• 美国12月24日Markit服务业PMI为56.8，低于预期的58.5。
• 美国国债收益率上升，2/5/10/30年期收益率分别达到4.28%/4.42%/4.62%/4.85%。

重要披露：

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