BBU信息简单更新据wllx公司介绍在GB200市场

据wllx公司介绍，在GB200市场，一台NVL36设备使用的2.5ah、3.6V的18650电芯大概用量是1200颗，单颗价值量为2美金，这部分电芯成本大约占一个BBU材料成本的60%。 下一代21700的4.0ah电芯价格约为3美金，普通的18650电芯单价大概是五块多。 用于GB200的18650电芯与 BBU信息简单更新 据wllx公司介绍，在GB200市场，一台NVL36设备使用的2.5ah、3.6V的18650电芯大概用量是1200颗，单颗价值量为2美金，这部分电芯成本大约占一个BBU材料成本的60%。 下一代21700的4.0ah电芯价格约为3美金，普通的18650电芯单价大概是五块多。 用于GB200的18650电芯与普通18650电芯定价策略不同，主要是受竞争环境影响。 按照公司说法，目前在BBU这个行业，普通18650电芯不一定能满足BBU要求的性能，而且对于大客户而言，还有一些产地要求。 在这些条件限制以及整体应用需求增长的前提下，目前该电芯的供需处于紧平衡状态。 wllx公司的产能情况为，在马来西亚有4亿颗的产能，其中大概1亿颗用于生产21700电芯，剩下的部分用于生产电动工具电芯。 价格较高的是BBU电芯，其成本低于5元，售价为15元一颗。 在客户群体方面，wllx下游与台资厂有接触合作的公司有xpkj、sd、td等，其中与xpkj的业务开展较为顺利。 大陆厂家mgmt（也在做BBU）正在向wllx送样。 对于一家有技术的公司来说，绑定客户是其发展的关键催化点。 从整个市场来看，原有存量服务器BBU电芯在2023年约有3亿颗（渗透率5%），预计2025年达到3.7亿颗（年增速10%）。 假设电芯2美元/颗，对应存量空间约54亿，合计60亿+（这是之前tf的预测，个人认为随着NV的应用，会看到行业加速渗透的拐点，年10%的增速可能会上调）。 关于BBU售价，目前根据Morgan Stanley研报以及台湾地区的报价，单BBU售价在300 – 400美元。 按照BBU电芯占总成本60%，可以反推出单BBU的成本和毛利，个人认为集成厂对于单BBU也能赚取较为可观的利润。 对于服务器电源，目前按照现行技术发展趋势，无论是国内还是国外的数据中心建设，其技术路径的确定性是最高的。 HVDC属于边际增强逻辑。 例如对于NV下一代rubin产品，假设采用±400V的直流，对于第二级的服务器电源来说，若功率不变，价值量不会有任何变化；若功率升级到12KW，那么平均销售价格（ASP）肯定会提高。 对于输入侧，可以做成AC/DC兼容输入，在器件选型上只需选择AC/DC兼容的器件，同时在软件策略上做一些更改即可。 假设在极限情况下HVDC完全取代UPS（客观来说，渗透率存在加速的可能），做成纯DC/DC的服务器电源，硬件上改变也不大，只需在前级输入侧加一个防反接桥堆。 对于服务器电源后级LLC来说，如果前级boost电路取消，在电源内的直流母线上输入侧是一个变化幅度较大的电压，对于输出侧的电压控制以及效率都很难实现。 所以，不管是AC/DC、DC/DC还是纯DC/DC，与同功率等级的AC/DC电源相比，都不会有明显的价值量差别。 因为服务器电源不是纯板载电源，需要实现多种功能，不单纯是降压、限流、调压，还需完成通信等各种上面监控下发的指令。 因此，个人认为，在数据中心的算力军备竞赛下，相较于铜缆、光模块或者UPS，服务器电源的边际逻辑是不断强化的。