1-11月并购宣布市场整体活跃度上升，基金回笼资金翻倍

2 0 2 4 . 1 2投中研究院 CONTENTS 中企并购市场数据分析01/ 私募基金以并购方式退出概况02/ 中企并购市场重大案例03/ 中企并购市场行业地域分析04/ 核心发现 ⚫1-11月，随着并购政策的出台和落地，各地纷纷加码，进一步激发了并购市场的活力，不少国资和上市公司纷纷开始行动，并购宣布市场展现出回暖态势。 ⚫11月，共计23支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额73.58亿元，基金退出数量有所下滑。 ⚫11月，受大额案例影响，电子信息交易规模和数量双榜首，江苏交易规模居于全国首位。 01/ 中国企业并购市场数据分析 2024年11月，中企并购宣布市场整体降温，宣布交易金额延续下降态势，环比降幅接近腰斩。但并购完成规模涨幅超七成，并购大潮正在拉开序幕。 并购市场宣布交易年度趋势 ⚫2024年1-11月，披露预案6,653笔并购交易，同比上升17.38%；当中披露金额的有4,886笔，交易总金额为2,560.35亿美元，同比上升40.01%。虽然并购市场较为波动，但是中企并购势头不减反增，并购意愿增强。 数据来源：CVSource投中数据 并购市场完成交易年度趋势 ⚫2024年1-11月，并购完成市场整体回落，交易规模再度下跌。共计完成2,980笔并购交易，同比下降5.07%；当中披露金额的有2,120笔，交易总金额为1,339.92亿美元，同比上升1.45%。 并购市场宣布交易月度趋势 ⚫2024年11月，披露预案337笔并购交易，环比下降21.99%，同比下降44.48%；当中披露金额的有198笔，交易总金额为101.75亿美元，环比下降43.35%，同比下降59.14%。 并购市场完成交易月度趋势 ⚫2024年11月，共计完成182笔并购交易，环比下降6.67%，同比下降42.77%；当中披露金额的有108笔，交易总金额为73.10亿美元，环比上升79.52%，同比下降56.88%。中企并购市场完成并购案例数量持续下降，完成规模大幅上涨。 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2024年11月，共计23支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量下滑。 私募基金以并购方式退出回报 ⚫2024年11月，共计23支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额73.58亿元。 ⚫2024年11月12日，磐石润企（深圳）信息管理有限公司收购江苏长电科技股份有限公司（600584.SH）22.53%股权，华芯投资旗下的国家集成电路产业投资基金股份有限公司作为基金成功退出，回笼金额50.54亿元。 私募基金以并购方式退出案例 ⚫2024年11月28日，华润资本旗下广东润创新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）转让广东润电环保有限公司约100%股权，回笼资金为7.40亿元。 ⚫2024年11月29日，CPE源峰旗下厦门源峰镕欣股权投资合伙企业（有限合伙）转让江苏亨通华海科技股份有限公司7.82%股权，回笼资金为6.06亿元。 03/ 中国企业并购市场重大案例 2024年11月，超1亿美元规模完成并购交易17笔，其中交易规模最大的是磐石润企（深圳）信息管理有限公司收购江苏长电科技股份有限公司（600584.SH）22.53%股权，交易金额为16.20亿美元。本次交易后长电科技易主，磐石润企将成为公司控股股东，中国华润有限公司将成为公司实际控制人。 境内完成并购大额案例 ⚫2024年11月22日，甘肃电投能源发展股份有限公司（000791.SZ）收购甘肃电投常乐发电有限责任公司66%股权，交易价格为10.53亿美元。本次交易有利于上市公司向新能源发电相关的调峰火电业务领域扩展，将有效平衡上市公司水电、风电、光伏等清洁能源发电及调峰火电的布局。 ⚫2024年11月28日，浙江能源国际有限公司收购力远发展有限公司40%股权，交易价格为4.07亿美元。 04/ 并购市场行业地域分析 2024年11月，江苏并购规模处于领先地位，甘肃、香港跻身前三。 2024年11月，并购案例主要集中在电子信息、医疗健康、传统制造及公用事业行业。 地域分布 并购数量、规模行业分布 数据来源：CVSource投中数据 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： ⚫数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易•私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 ⚫数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 ⚫汇率换算 152236为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM