计算机行业动态跟踪：字节加速AI落地、小米、理想“All in AI”

核心观点 ⚫国家积极推进算力基础设施建设，小米、理想等公司“Allin AI”。近期，国务院办公厅发布《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，将算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。小米积极搭建GPU万卡算力集群、加大AI大模型投入。OpenAI发布o3系列模型取得突破性进展；理想汽车转型AI公司明确短中长期目标且理想同学App上线手机端；闪极科技发布首款量产AI眼镜“拍拍镜”，核心部件国产化率高、价格亲民，标志着国产AI眼镜进入新阶段。 浦俊懿021-63325888*6106pujunyi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514050004陈超021-63325888*3144chenchao3@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050002宋鑫宇songxinyu@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524090002 ⚫火山引擎发布豆包视觉理解大模型，应用场景渗透加速且使用量增长明显、评测表现佳，同时字节跳动成为英伟达全球第二大买家，彰显中国科技企业在全球AI竞争中的强劲实力。字节跳动旗下火山引擎发布豆包视觉理解大模型，其能理解文本和图像相关问题、简化应用开发流程且适用于多场景，同时豆包大模型应用场景渗透加速，使用量增长明显，在不同细分场景调用量均大幅提升，且在相关评测中表现出色；此外，据英媒报道，字节跳动在全球科技巨头争购人工智能芯片竞赛中异军突起，成为英伟达全球第二大买家，展现出中国科技企业在全球AI竞争中的强劲实力。 ⚫在AI大模型持续迭代，更多公司All in AI、持续加大算力投入的过程中，AI大模型、AI应用、以及AI算力相关标的有望持续受益。近期，Open AI、字节等在AI大模型方面持续取得突破，小米、理想等各家在战略上的转变、全面转向AI。我们认为，在AI大模型持续迭代，更多公司All in AI、持续加大算力投入的过程中。AI大模型、AI应用、以及AI算力相关标的有望持续受益。 投资建议与投资标的 ⚫AI大模型及应用：建议关注金山办公、科大讯飞、彩讯股份、汉得信息、星环科技、中科创达、万兴科技、鼎捷数智、泛微网络、当虹科技、虹软科技、海天瑞声、福昕软件、润达医疗等 ⚫国产算力与EDA：建议关注华大九天、寒武纪、海光信息、概伦电子、广立微、神州数码、中科曙光、中国长城等 风险提示 ⚫相关产业政策推进不及预期：若相关产业政策推进不如预期，行业信创、数字安全建设、智慧能源等发展进程可能会受到影响。⚫行业竞争加剧的风险：若行业竞争加剧，相关公司业绩表现可能受到影响。⚫研发进展不及预期：若IT基础软硬件、商用密码、工业软件等方向研发进展不及预期，相关业务国产替代需求将会受到影响。 目录 一、科技企业彰显“All in AI”决心，算力需求持续强劲.....................................4 1.1政策大力支持、多家企业纷纷“All in AI”.......................................................................41.2字节持续加大算力投入，发布视觉理解大模型、多端开花..........................................5 投资策略与投资标的......................................................................................6 风险提示........................................................................................................7 图表目录 图1：地方政府专项债券可用作项目（部分）..............................................................................4图2：豆包大模型日均tokens增长情况.......................................................................................5图3：豆包大模型各应用场景调用量增长情况..............................................................................5图4：语言模型评测能力榜单.......................................................................................................5图5：视觉语言模型评测能力榜单................................................................................................5图6：各厂商英伟达GPU出货量.................................................................................................6 一、科技企业彰显“All in AI”决心，算力需求持续强劲 1.1政策大力支持、多家企业纷纷“All in AI” 国务院办公厅发布《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》将算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。12月25日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，扩大专项债券用作项目资本金范围。在专项债券用作项目资本金范围方面实行“正面清单”管理，将信息技术、新材料、生物制造、数字经济、低空经济、量子科技、生命科学、商业航天、北斗等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施，高速公路、机场等传统基础设施安全性、智能化改造，以及卫生健康、养老托育、省级产业园区基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。 图1：地方政府专项债券可用作项目（部分） 数据来源：中华人民共和国中央人民政府官网、东方证券研究所 小米积极搭建GPU万卡算力集群，扩大AI大模型投入。据界面新闻，小米正在搭建GPU万卡集群。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。2023年4月，小米AI实验室大模型团队正式组建，据小米2023周年演讲，小米大模型技术的主力突破方向为轻量化、本地部署。11月12日，小米第二代大模型MiLM2正式亮相，参数尺寸最小为0.3B，最大为30B；在10大能力维度上，相比于第一代模型平均提升超过45%；在端侧部署上支持3种推理加速方案，自研量化方案相比于业界标准高通方案，量化损失降低78%；第二代大语言模型支持的最长窗口为200k（第一代为4k），在长文本评测中，效果处于业界前列。在12月27日举行的小米人车家全生态合作伙伴大会上，据小米集团总裁卢伟冰透露，2024年小米研发费用预计达到240亿元，2025年将增至300亿元，主要聚焦AI、OS、芯片三大底层技术的研发，以支持小米在智能生态链上的全面发展。 OpenAI发布o3系列模型，迈向具备完整独立工作能力的Agent。12月21日，OpenAI在其为期12天发布会活动的最后一天，正式发布了备受期待的o3系列模型，包括o3和o3-mini。o3模型在ARC-AGI基准测试中取得了突破性进展，成为首个达到优良水平的AI模型，标志着人工智能在适应新任务方面取得了重大飞跃。o3-mini则是一个更经济高效且性能导向的版本，不仅提升了推理速度，还显著降低了推理成本，同时保持了高模型性能。 理想汽车转型AI公司，目标国内大模型Top3。近日，CEO理想宣布，理想汽车不再仅仅是一家汽车制造企业，而是一家AI企业。短期目标是在中国成为空间智能领域的第一名，并在大语言模型领域进入前三。中长期目标是实现语言智能与空间智能的深度融合，构建统一的视觉语言行 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动模型（VLA）。12月27日，理想同学App正式上线手机端，首次将对家人的陪伴从车端迁移到了移动端，标志着理想汽车在人工智能领域的进一步拓展。 12月19日，闪极科技发布其首款量产AI眼镜“拍拍镜”，搭载1600万像素摄像头，450mAh电池，重量50g，且首批价格仅需999元。其核心部件国产化率超过90%，包括紫光展锐W517处理器、瑞声科技扬声器等，这不仅降低了成本，还提升了产品的竞争力。此外，闪极科技通过与国内多家AI大模型厂商合作，进一步增强了产品的智能化能力。作为国内首款量产AI眼镜，闪极“拍拍镜”以其亲民价格和丰富功能，标志着国产AI眼镜进入了一个新的发展阶段。 1.2字节持续加大算力投入，发布视觉理解大模型、多端开花 12月18日，字节跳动旗下火山引擎在原动力大会发布豆包视觉理解大模型。豆包视觉理解大模型能理解用户输入的文本和图像相关问题，能较大简化应用的开发流程，适用于教育、旅游、电商、金融、医疗、建筑、地理、体育、物流等更多场景。 豆包大模型应用场景渗透加速。豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时期增长超过33倍。豆包大模型在细分场景的调用量快速提升：信息处理场景，最近3个月豆包大模型调用量增长了39倍，帮助企业更好的分析和处理内外部数据；在客服与销售场景，调用量增长16倍，帮助企业更好服务客户，扩大销售；在硬件终端场景，增长13倍，AI工具增长9倍。据智源研究院12月19日发布的国内外100余个开源和商业闭源的大模型综合及专项评测结果，语言模型评测能力榜单中，豆包通用模型pro在重点考察中文能力的主观评测中排名第一，视觉语言模型中，豆包视觉理解模型在视觉语言模型中排名第二，仅次于GPT-4o，是得分最高的国产大模型。 图4：语言模型评测能力榜单 数据来源：智源研究院、东方证券研究所 字节跳动算力大投入，成为英伟达全球第二大买家。据英国《金融时报》报道，在全球科技巨头争夺人工智能芯片的竞赛中，中国科技公司字节跳动异军突起，一举成为英伟达全球第二大采购方。数据显示，字节跳动今年采购了约23万片英伟达芯片，仅次于微软，超越Meta、亚马逊和谷歌等传统科技巨头，展现出中国科技企业在全球AI竞争中的强劲实力。 投资策略与投资标的 近期，OpenAI、字节等在AI大模型方面持续取得突破，小米、理想等各家在战略上的转变、全面转向AI。我们认为，在AI大模型持续迭代，更多公司Allin AI、持续加大算力投入的过程中。AI大模型、AI应用、以及AI算力相关标的有望持续受益。 AI大模型及应用：建议关注金山办公(688111，增持)、科大讯飞(002230，买入)、彩讯股份(300634，买入)、汉得信息(300170，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、中科创达(300496，买入)、万兴科技(300624，未评级)、鼎捷数智(300378，未评级)、泛微网络(603039，买入)、当虹科技(688039，未评级)、虹软科技(688088，未评级)、海天瑞声(688787，未评级)、润达医疗(603108，买入)、福昕软件(688095，未评级)等 国产算力与EDA：建议关注华大九天(301269，未评级)、寒武纪-U(688256，未评级)、海光信息(688041，买入)、概伦电子(688206，未评级)、广立微(301095，未评级)、神州数码(000034，未评级)、中科曙光(603019，买入)、中国长城(000066，未评级)等 风险提示 相关产