黑色产业数据每日监测

市场概况

现货市场多空博弈激烈，钢材期货整体维持震荡运行，波动区间小幅扩张。螺纹和热卷期货主力合约均小幅收阳，分别上涨0.03%和0.18%。铁矿期价冲高回落，主力合约收于776.5元，跌幅0.06%。

市场分析

1. 库存与产量：五大钢材品种库存环降至1109.37万吨，创近年来新低，但降幅缩窄至0.8%，为8月以来最小。线材、冷轧及中厚板产量微增，表观需求环比增加；螺纹钢及热卷产量下降，传递出消极信号。
2. 钢厂检修：山东、山西、河南、河北等地12座高炉停产检修，日度影响生铁产量约1.19万吨，铁水产量持续下滑，铁矿需求或有趋弱迹象。
3. 需求端：终端钢材基本面尚可，钢厂减产压力同比偏小，铁水季节性下滑斜率温和，短期需求端对盘面的利空扰动有限，需关注铁水走势及冬储消息。

投资建议

• 铁矿石：短期维持震荡，向上突破阻力较大。建议谨慎，关注供需变化和库存，避免追高。
• 螺纹钢：短期震荡思路，中长线关注轻仓做空机会。
• 热卷：短期高位整理，关注供需变化。
• 双焦：关注下跌企稳后的震荡行情或双焦强弱关系。

总结

铁矿石基本面延续紧平衡格局，价格上方压制来自市场谨慎预期和高位港口库存，下方支撑来自钢厂冬储补库及铁水降幅放缓。当前估值中性，矿价重回上下两难处境，或继续区间震荡。