一、股指期货宏观及市场展望
- 国内财政政策将更积极，提高赤字率并加大支出，为稳增长提供支撑。
- 海外市场资金流入大盘股，但高盛建议采取防御措施。
- 沪深300指数上周震荡，主力资金近5日净流出1436亿元；经济企稳，财政政策发力，货币政策宽松，房地产政策松绑；需关注海外通胀、地缘政治及美联储政策风险。
- 技术上，沪深300指数位于40均线附近，成交量略升，中长期估值中低位，短期指数震荡，建议逢低买入。
二、股指期货行情及基差
- 股指期货震荡，成交量略升。
- IM股指基差率上升，存在反向套利机会。
三、股指宏观及盈利增长情况
- 宏观：10月制造业PMI为50.3，利率1.70，M2同比7.1%，回归正常。
- 利润：A股前三季度净利润同比由降转升，沪深300净利润同比上升。
四、股指资金及估值变化
- 资金：A股融资余额近5日增加19亿元，主力资金近5日净流出1436亿元。
- 估值：指数估值整体中低位，沪深300指数滚动市盈率12倍，分位数45%。
五、股指基本面及技术面分析
- 基本面：
- 宏观环境：中长期货币宽松，利率低位，国内经济弱势企稳（偏多）。
- 盈利情况：A股前三季度盈利同比上升（偏多）。
- 资金情况：融资资金略增，主力资金短期净流出（偏空）。
- 估值情况：目前估值中低位，中长期对股指有支撑（偏多）。
- 技术面：沪深300指数位于中长期均线上方，成交量略增，短期震荡（中性）。
