国债期货：震荡调整延续，趋势未显著扭转
基本面跟踪
12月25日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.04%。国债期货指数为0.48。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近5日累加收益为0.20%，近20日累加收益为0.73%，近60日累加收益为0.40%，近120日累加收益为1.47%，近240日累加收益为2.90%。
市场方面，A股三大指数集体下跌，沪指跌0.01%，深成指跌0.64%，创业板指跌0.55%，北证50指数跌3.79%，微盘股指数跌3.05%。全市场成交额12946亿元，较上日缩量267亿元。全市场4400只个股飘绿。
资金方面，隔夜shibor报1.3650%，上涨4.40个基点；7天shibor报1.5160%，上涨2.70个基点；14天shibor报1.9650%，上涨4.80个基点；1月shibor报1.6900%，下跌0.50个基点；3月shibor报1.6930%，下跌0.55个基点。
2年期活跃CTD券IRR为1.29%，5年期活跃CTD券IRR为1.51%，10年期活跃CTD券IRR为0.86%，30年期活跃CTD券IRR为2.22%，目前R007约1.7042%。
货币市场方面，12月25日银行间质押式回购市场共成交26亿元，增加0.41%。隔夜收于1.30%，上涨1bp；7天收于1.60%，上涨11bp；14天收于2.00%，上涨3bp；1个月收于1.65%，下跌16bp。
现券方面，国债收益率曲线上行1.44-3.92BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行2.93BP、3.92BP、1.99BP和1.44BP至1.08%、1.46%、1.74%和2.01%）；信用债收益率曲线上行0.71-2.79BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行0.71BP、1.47BP、2.79BP和2.58BP至1.69%、1.74%、1.84%和1.96%）。
分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少0.43%，外资减少2.32%，理财子减少2.33%；周度变化：私募减少7.54%，外资减少8.36%，理财子减少9.21%。
宏观及行业新闻
12月25日，央行开展3000亿元MLF操作，期限1年，中标利率2.00%。央行开展1923亿元逆回购操作，期限7天，操作利率1.50%。1年期国债活跃券收益率下行10BP至0.70%，续创历史新低。
趋势强度
国债期货趋势强度：0。
