“十二五”时期中国的金融改革与发展

“十二五”时期中国金融环境分析

中国经济面临五大挑战：人口结构优势消退、环境与资源约束、结构失衡、国际货币体系动荡不确定、金融发展滞后。为应对挑战，需融入金融全球化，提高资源配置效率。

四大战略目标

1. 国内金融业的市场化：建立与世界第二大经济体发展相适应的、以市场为导向的金融市场、金融机构和金融产品体系。
2. 有序的金融对外开放：确立适宜的汇率制度、形成金融开放格局、调整外汇储备管理体制、重视“另一条战线”的金融事务、形成适应金融大开放的调控监管体系、合理布局沪港国际金融中心发展。
3. 稳定的国际金融环境：主动推进国际金融合作，改善国际货币体系，营造有利于中国经济稳定增长的外部金融环境。
4. 有效的调控监管体系：建立适应人民币区域化初步形成后的央行调控体系和有效的金融监管体系。

四项工作原则

1. 经济为本：金融发展以国内经济发展状况为出发点，以满足经济稳定发展为前提。
2. 对内开放优先：金融的对内开放要优先快于对外开放，国内金融业“滞后”是制约对外开放的主要因素。
3. 转轨经济中的金融改革与开放务必讲究节奏、次序和政策的衔接配合：把握金融改革开放中合理的节奏、次序和政策部署的衔接配合，关注汇率、资本账户管理和人民币区域化这三大战略核心内容之间的动态协调。
4. 谨慎引进“高杠杆”金融产品：引进高杠杆产品和金融衍生产品需考虑目的、时机、环境与土壤，以及货币调控技术是否娴熟。

七项主要任务

1. 抓紧完成国内金融充分市场化任务：加快和完善国内各方面的制度改革，重新审视和取消相关的各项行政审批制度，基本实现国内金融充分的市场化。
2. 确立市场真正可信的、钉住一篮子货币的、有管理的浮动汇率制度：以钉住一篮子货币、有管理的浮动汇率制度为方向，逐步扩大人民币汇率的弹性，进一步拓展货币政策独立性的空间。
3. 形成以人民币离岸市场为载体、人民币区域化为核心内容的金融开放格局：利用香港国际金融中心地位，创造一个可相对隔离境内、境外风险传递、相对可控的人民币离岸市场，逐步打通境内、境外两个金融市场，实现人民币部分可兑换。
4. 调整外汇储备管理体制，增加战略性收益：调整现有外汇储备管理体制，打破传统理论上的“安全、流动、保值”思想框框，增加“战略性利益”内容。
5. 以过去从未有的积极姿态重视“另一条战线”的金融事务：支持IMF改革，争取人民币进入SDR的篮子，支持各区域货币、“货币同盟”的研究和发展，推动亚洲金融合作，促进发展中国家和东盟国家的发展。
6. 到战略过渡期末，基本形成适应金融大开放的调控监管体系：完成货币调控由货币、信贷的规模数量调控向利率、汇率的价格调控转化的历史性过渡，形成充分市场化导向的金融制度体系。
7. 合理布局沪港国际金融中心发展，为战略过渡期结束后的中国金融大开放做好准备：上海国际金融中心主要任务是做大、做深境内的人民币资产市场，香港国际金融中心借助现有地位和国际社会的信任，建立香港人民币离岸市场，促进台湾金融业务的大发展。