股指期权周报：期权到期 行权率上升 临近年底 波动收窄

沪深300股指期权（IO）

• 市场表现：300股指期权2412合约到期，2501合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别为4100、3950，期权最痛点为3950。
• 基差与价差：当月IF期货与沪深300指数基差稳定，近月与当月价差无明显变化。
• 期货期权成交量：沪深300股指期货成交量萎缩，持仓量减少；期权成交量PCR先升后降，持仓量PCR上升。
• 行权率变化：12月合约到期交割结算价下降，行权率下降。

中证1000股指期权（MO）

• 市场表现：中证1000股指期权2412合约到期，2501合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别为7300、6000，期权最痛点为6200。
• 基差与价差：当月IM期货与中证1000指数基差稳定，近月与当月价差无明显变化。
• 期货期权成交量：中证1000股指期货成交量萎缩，持仓量减少；期权成交量PCR先升后降，持仓量PCR下降。
• 行权率变化：12月合约到期交割结算价创近16个月高点，行权率上升。

上证50股指期权（HO）

• 市场表现：上证50股指期权2412合约到期，2501合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别为3100、2600，期权最痛点为2650。
• 期货期权成交量：上证50股指期货成交量萎缩，持仓量减少；期权成交量PCR先升后降，持仓量PCR上升。
• 行权率变化：12月合约到期交割结算价较前2个月下降，行权率上升。

综合结论

• 波动收窄：临近年底，股指期权市场波动收窄，成交量PCR变化不一。
• 行权率分化：沪深300股指期权行权率下降，中证1000和上证50股指期权行权率上升。
• 市场情绪：中证1000股指期权市场情绪波动较大，沪深300和上证50股指期权市场情绪相对稳定。