【有色金属】日报-2024-12-23

摘要： 美联储最喜爱的通胀指标美国PCE物价指数11月数据全线低于预期，显示美国通胀重新出现降温迹象，并且消费支出仍有韧性，缓解了部分投资者对明年降息次数减少的担忧，上周五美指震荡下行，短期利多铜铝价格。铜基本面来看，国产铜到货增加，进口窗口持续打开后续仍有进口铜到货预期，供应端预期增加，而消费端随着年底临近，需求有继续走弱预期，电解铜预计继续累库。铝方面，新疆发运再次受阻，叠加铝价大幅回调后下游逢低补库，电解铝继续去库，但实际消费需求放缓。 今日沪铜震荡上行，沪铝冲高回落。截至12月23日收盘，沪铜主力CU2501合约收报74170元/吨，涨350元/吨，涨幅0.47%。沪铝主力AL2502合约收报19915元/吨，跌60元/吨，跌幅0.30%。 宏观方面，据华尔街见闻讯，11月美国PCE物价指数数据全线低于预期。12月20日，美国经济分析局发布数据显示，11月美国个人消费支出（PCE）价格指数环比增长0.1%，同比增长2.4%，剔除波动性较大的食品和能源后，11月核心PCE物价指数同比增长2.8%，环比增长0.1%，均低于市场预期。报告还显示，美国11月个人消费支出（PCE）环比增0.4%，预期0.5%，前值0.4%。经通胀调整后，11月支出增长0.3%。上周四公布的美国三季度GDP增速快于预期，得益于消费者支出和出口的强劲增长。 铜方面，周末电解铜社会库存小幅增加，周末国产铜和进口铜都有到货，且下游消费有减弱的迹象，令华东地区库存上升。截至12月23日周一，SMM全国主流地区铜库存对比上周四上升0.07万吨至9.94万吨。现货市场方面，早市升水高报低走，市场成交活跃度较上周明显下降。12月23日1#电解铜现货对当月2501合约报升水60元/吨-升水110元/吨，均价报升水85元/吨，较上一交易日跌10元/吨；平水铜成交价74190~74370元/吨。今日广东地区库存上升且下游消费减弱，现货升水回落。 铝方面，需求下滑叠加部分地区环保管控等影响，淡季效益愈发显现。据SMM讯，上周国内铝下游加工龙头企业开工率跌势扩大，环比跌0.8个百分点至62.4%。上周铝价跌破2万关口，下游逢低补库叠加新疆地区发运再度受阻，电解铝锭明显去库。据SMM统计，12月23日国内主流消费地电解铝锭库存50.3万吨，较上周四减少2.5万吨。12月23日SMMA00对沪铝2501合约贴水90元/吨，较上一交易日上涨10元/吨，SMM A00铝锭录得19870元/吨，较上一交易日上涨400元/吨。中原市场可流通货源偏紧，豫沪价差呈现收窄趋势，但河南地区再次传来环保减产消息，现货贴水收窄动力放缓。 总的来看，美联储最喜爱的通胀指标美国PCE物价指数11月数据全线低于预期，显示美国通胀重新出现降温迹象，并且消费支出仍有韧性，缓解了部分投资者对明年降息次数减少的担忧，上周五美指震荡下行，短期利多铜铝价格。铜基本面来看，国产铜到货增加，进口窗口持续打开后续仍有进口铜到货预期，供应端预期增加，而消费端随着年底临近，需求有继续走弱预 期，电解铜预计继续累库。铝方面，新疆发运再次受阻，叠加铝价大幅回调后下游逢低补库，电解铝继续去库，但实际消费需求放缓。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要， 不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688