北交所周报：北交所荣膺最佳并购推广奖，信息披露评价体系再升级

2024年12月21日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（12.16-12.20） 北交所荣膺最佳并购推广奖，信息披露评价体系再升级 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱：周五（12月20日）收盘市值6033.1亿元，北证50指数较周一（12月16日）开盘市值下降3.9%，周交易金额为863.4亿元，低于上周水平。本周内北交所261只个股中有24股票上涨， 1只股票持平，236只股票下跌。其中，林泰新材区间内上涨183.2%，华洋赛车区间内下跌22.6%。本周北交所主题基金和指数基金产品整体表现均较 弱。本周，共8家企业更新发行上市项目审核动态，7家企业已问询，1家企业上市委会议通过。本周，北交所在中国并购年会上是荣获“并购推广奖”，充分凸显北交所在并购服务领域的专业能力得到业界的高度认可；北交所发布《北京证券交易所上市公司持续监管指引第12号——信息披露工作评价》，督促上市公司不断提高信息披露质量。我们持续看好北交所市场，建议关注市场动态，合理配置资产，以实现稳健投资回报。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（12月20日）收盘市值6033.1亿元，北证50指数较周一（12月16日）开盘市值下降3.9%，整体落后创业板约2.8个百分点（创业板指下降约1.2%）；落后市场约3.8个百分点（沪 深300下降约0.1%）。 北证A股板块对比：截至2024年12月20日，北证A股成分股个数共261个，公司平均市值23.1亿元，同期创业板个股平均市值为96.8亿元，科创板平均市值为120.5亿元。从成交量上来看，“2024年12月16日（周一）-2024 年12月20日（周五）”北交所板块周交易金额为863.4亿元，平均周交易金额为3.3亿元，区间换手率为31.4%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为37.5倍，PE绝对值较上周下降3.5倍。 本周北交所有1只新股上市：林泰新材（920106.BJ）。 下周北交所共1家企业更新新股动态。星图测控（920116.BJ）将路演、发行公告、申购和发行结果公告。 下周北交所有1家企业上会。丹娜生物（874289.NQ）将于12月27日上会。 要闻：在12月14日召开的第二十一届中国并购年会上，北京产权交易所荣获“最佳并购推广奖”，表彰其在并购市场中的卓越表现。12月20日，北交所发布《北京证券交易所上市公司持续监管指引第12号——信息披露工作评 价》，旨在提高上市公司信息披露质量，强化内部规范动力。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：李艾莼 电话：17396222897 邮箱：liac@swsc.com.cn 板块相对指数表现 数据来源：同花顺iFind 基础数据（12.16-12.20） 成分股个数261 总市值（亿元）6033.06 公司平均市值（亿元）23.12 板块周交易金额（亿元）863.42 平均周交易金额（亿元）3.31 区间换手率（%）31.42 相关研究 1.北交所周报（12.9-12.13）：北交所启动存量上市公司代码切换工作，北证50成分股迎定期调整(2024-12-17) 2.北交所周报（12.2-12.6）：北交所上市公司增至260家，林泰新材即将申购(2024-12-09) 3.北交所周报（11.25-11.29）：五新隧装拉开北交所定增并购序幕，胜业电气上市首日涨超4倍(2024-12-02) 4.北交所周报（11.18-11.22）：国际金融领袖投资峰会指引资本市场方向，北交所强化监管(2024-11-25) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态9 7北交所要闻9 8风险提示10 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/12/20）1 表2：下周新股申购动态2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表6：发行项目上市审核动态9 1北证A股与各板块对比 截至2024年12月20日，北证A股成分股个数共261个，公司平均市值23.1亿元， 同期创业板个股平均市值为96.8亿元，科创板平均市值为120.5亿元。从成交量上来看， “2024年12月16日（周一）-2024年12月20日（周五）”北交所板块周交易金额为863.4亿元，平均周交易金额为3.3亿元，区间换手率为31.4%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为37.5倍，PE绝对值较上周下降3.5倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/12/20） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 260 24.50 1188.97 4.57 40.86 北证A股（本区间） 261 23.12 863.42 3.31 31.42 科创板 581 120.51 5473.79 9.42 12.97 创业板 1365 96.83 20054.68 14.69 28.13 上证A股 2273 263.07 29546.95 13.00 14.00 深证A股 2846 122.42 45738.32 16.07 25.01 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 50.0 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有1只新股上市：林泰新材（920106.BJ）。 林泰新材（920106.BJ）上市时间为2024年12月18日，所属行业为汽车，主营业务 为汽车自动变速器摩擦片研发、生产和销售。此次公开发行股票数量585.0万股，发行价格 19.8元/股，发行市盈率（加权）为17.9倍，新股募集资金总额约1.2亿元。 林泰新材上市当天（12月18日）以19.8元/股开盘，以68.4元/股收盘，单日涨跌幅 为245.1%。据公司2023年报披露，2023年营业收入为2.1亿元，归母净利润为49.2百万元，PETTM为31.9。 下周北交所共1家企业更新新股动态。星图测控（920116.BJ）将路演、发行公告、申购和发行结果公告。 星图测控（920116.BJ）所属行业为国防军工，主营业务为航天测控管理与航天数字仿真。2023年公司营业收入为2.3亿元，归母净利润为62.6百万元。公司发行价为6.9元/股， 发行后市盈率为15.0倍。 表2：下周新股申购动态 周一 周二 周三 周四 周五 2024-12-23 2024-12-24 2024-12-25 2024-12-26 2024-12-27 路演：星图测控 发行公告:星图测控 申购:星图测控 发行结果公告：星图测控 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周北交所有1家企业上会。丹娜生物（874289.NQ）将于12月27日上会。 丹娜生物（874289.NQ）所属行业为医药生物，主营业务为侵袭性真菌病血清学早期诊 断及其它病原微生物体外诊断产品的研发、生产和销售。2023年公司营业收入为2.4亿元， 归母净利润为77.6百万元。 3本周行情回顾 分析周期为2024年12月16日（周一）-2024年12月20日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（12月20日）收盘市值6033.1亿元，北证50指数 较周一（12月16日）开盘市值下降3.9%，整体落后创业板约2.8个百分点（创业板指下降约1.2%）；落后市场约3.8个百分点（沪深300下降约0.1%）。 图3：本周行情回顾 -3.39% -2.78% -3.04% -1.25% 2.17% -1.15% -0.14% -0.62% -0.70% -3.90% 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -6%-4%-2%0%2%4% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所261只个股中有24股票上涨，1只股票持平，236只股票下跌。其中，林泰新材区间内上涨183.2%，市盈率（TTM）为31.9倍，华洋赛车区间内下跌22.6%，市盈率（TTM）为25.6倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 183.20% 36.96% 25.40% 14.31%13.49% 林泰新材亿能电力美之高则成电子富士达 0% -5% -10% -15% -20% -25% 迪尔化工润普食品富恒新材康农种业华洋赛车 -17.38% -17.88%-17.94% -18.76% -22.58% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于轻工制造、电力设备、电子、通信和汽车。上涨的24只股 票市盈率估值（TTM）水平较高，其中有15只股票市盈率估值（TTM）超过50倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 920106.BJ 林泰新材 汽车 汽车自动变速器摩擦片研发、生产和销售。 837046.BJ 亿能电力 电力设备 电力配电干式变压器、箱式变电站、高低压成套设备(包括箱式产品、开关设备及其他设备)等电力设备的研发、生产和销售 834765.BJ 美之高 轻工制造 金属置物架收纳用品研发、生产和销售 837821.BJ 则成电子 电子 FPC(柔性印制电路板)及FPC产业链的延伸-FPC组件产品的研发、生产与销售 835640.BJ 富士达 通信 射频同轴连接器、射频同轴电缆组件的研发、生产和销售 跌幅前五 831304.BJ 迪尔化工 基础化工 硝酸、硝酸钾的生产、销售 836422.BJ 润普食品 基础化工 钾盐、钠盐、钙盐等新型、安全、高档食品添加剂的研发、生产与销售。 832469.BJ 富恒新材 基础化工 改性塑料的研发、生产、销售和相关技术服务。 837403.BJ 康农种业 农林牧渔 农作物新品种的科研、生产、加工、销售 834058.BJ 华洋赛车 汽车 非道路越野运动摩托车的研发、生产和销售。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表4：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率 （PE，TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/12/20 2023/12/31 2023/12/31 2024/12/20 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 920106.BJ 林泰新材 汽车 21.89 2.07 49.18 31.92 23.81 42.07 837046.BJ 亿能电力 电力设备 19.12 2.25 17.95 99.39 7.98 22.18 834765.BJ 美之高 轻工制造