2024年第十一期：跨越千年商道：阿拉伯投资新视角

2024年12月 目录 序言 03 阿拉伯国家联盟基本情况概览041 宏观基本情况04贸易格局06外国直接投资情况07中国—阿盟政策沟通09税收环境概述10 中国企业在阿盟国家面临的主要挑战及应对策略403 附录：缩略词42 安永联系人 43 关于安永45 序言 随着中国与阿拉伯国家联盟（以下简称“阿盟”）的合作范围持续扩大，双方在多个产业领域的互动日益频繁，关系愈发紧密。2004年，双方建立了“中国—阿拉伯国家合作论坛”，2018年确立了全面合作、共同发展、面向未来的中阿战略伙伴关系，并于2022年成功举办了首届中国—阿拉伯国家峰会，标志着中阿战略伙伴关系迈上新台阶。在峰会上，习近平主席提出了中阿务实合作“八大共同行动”，涵盖了支持发展、粮食安全、绿色创新及能源安全等八个领域。 截至2023年底，中国已同全部22个阿盟成员国和阿盟签署了“一带一路”的合作协议，与14个阿盟成员国建立了全面战略伙伴关系或战略伙伴关系。在2024年第十届中国—阿拉伯国家合作论坛上，习近平主席再次重申构建新时代下中阿命运共同体，并呼吁加强双方在经贸、投资、金融、基础设施建设和能源等多个领域的合作，以促进更加稳定和谐的关系发展。此外，中阿还在联合国、金砖国家、上海合作组织等机制框架下密切沟通协作，践行多边主义。2024年，沙特阿拉伯、阿联酋及埃及正式加入金砖国家组织，预计也将促进未来中阿经贸交流与发展。 展望未来，阿盟国家致力于经济多元化发展，并不断优化营商环境，为中企在当地金融、能源、基础设施建设和消费品等行业带来投资机遇。 金融 能源 沙特和阿联酋鼓励外资进入金融业，为中国金融机构在当地加速布局提供良好政策环境。这也将为中企提供更多样化的融资渠道，助力更多中企更快地走向阿盟市场。 阿盟国家积极推动能源转型并致力于实现净零碳排放目标，为中企参与阿盟油气、可再能源、碳捕获、利用与封存（CCUS）、绿氢等领域项目创造有利条件。 消费品 基础设施建设 受经济多元化政策、数字化、人口年轻化、“她经济”前景提升以及消费者对健康和可持续性的偏好变化等多重因素的推动，阿盟国家的消费品行业正处于显著扩张阶段，为中国消费品企业带来投资机遇。 阿盟国家大多处于经济转型期，巨大的基建需求、政策支持与中企在技术、成本和效率上的综合优势将推动中阿双方在传统基建（如能源、交通、建筑）和数字基建（如5G、工业互联网、智慧城市和人工智能）等领域的深度合作。 为帮助中企更好地把握阿盟市场的投资机遇，安永编写了第十一期《中国走出去》报告——《跨越千年商道：阿拉伯投资新视角》。报告系统梳理了中阿贸易、投资及政策沟通的现状，深度解析了阿盟国家在金融、能源、基础设施建设及消费品四大领域的投资趋势与前景，并总结了中企在上述领域的投资机遇、挑战及应对策略，旨在为中企提供关键洞察与实用信息，助力中企精准制定战略布局、抢占市场先机。 周昭媚 中国海外投资业务部全球主管“一带一路”主管 1 阿拉伯国家联盟基本情况概览 投资中东是近年来中企出海的热点话题，如果从地理范围来看，中东通常指地中海东部到波斯湾的区域，包括西亚的大部分国家。但如果从政治、文化和历史联系来看，北非也常常被视为中东的一部分。阿拉伯国家联盟（League of Arab States，LAS，以下简称“阿盟”），是为了加强阿拉伯国家联合与合作而建立的地区性国际组织，目前共有22个成员国1，全部位于西亚和北非地区。阿盟国家拥有共同的语言（阿拉伯语）、宗教（伊斯兰教为主）和历史文化传统，为各国共谋发展奠定了深厚的人文基础和情感纽带。这种共同的背景促使各国在经济合作、文化交流、区域稳定等方面能够更加深入地沟通与协作，共同探索符合地区特色的发展道路，携手应对各种挑战，实现共同繁荣与进步。 宏观基本情况 阿盟成员国GDP总值约为3.3万亿美元总人口约为4.8亿2前三大经济体沙特、阿联酋和埃及GDP合计占比57%（2023年） 2023年，阿盟成员国国内生产总值（GDP）达3.3万亿美元，约占全球的3.2%2。沙特、阿联酋和埃及为阿盟前三大经济体，三地合计占阿盟GDP的57%。其中，沙特GDP达10,656亿美元（图表1），为阿盟唯一一个GDP达万亿美元的国家，占阿盟GDP的32%。 阿盟国家总人口约4.8亿2，约占全球的5.9%2，人口最多的三个国家为埃及、苏丹和阿尔及利亚。以人均GDP来看，阿盟国家的差异巨大，2023年，海合会3六国（Gulf CooperationCouncil，GCC）卡塔尔、阿联酋、科威特、沙特、巴林和阿曼的人均GDP均超过2万美元并高于全球平均的1.3万美元，其余国家都不足1万美元（图表2）。 根据国际货币基金组织（IMF）预测，2024年，全球GDP预计录得3.2%增幅，而阿盟占比较大的沙特预计仅录得1.5%的温和上涨，阿联酋预计录得约4%的增速。到2025年，全球GDP增速仍预计维持在3.2%，而阿联酋及沙特的增速将会高于全球平均值，分别达5.1%及4.6%（图表3）1。 然而，这一增长率仍然不足以显著提升当地人口的生活水平。该地区的经济进展受到各种障碍的阻碍，包括持续的冲突、石油需求增长放缓以及某些国家的限制性政策。在阿盟市场中，沙特和阿联酋预计未来几年将展现出相对强劲的经济表现。 1.资料来源：《世界经济展望报告》，2024年10月，IMF；安永分析 贸易格局 阿盟国家贸易格局 2023年，阿盟国家货物贸易总额达2.5万亿美元。其中，阿联酋以9,540亿美元占据37%，沙特以5,270亿美元占20%，两国份额为57%，其余成员国均不足10%。受国际油价下跌影响，阿盟货物贸易总额同比下降6%1，沙特降幅尤为明显，达12%。然而，阿联酋、突尼斯、叙利亚、毛里塔尼亚和吉布提五国实现增长。 阿盟主要贸易伙伴包括中国、印度、美国、日本和韩国。其中，中国连续多年为最大贸易伙伴，占比从2018年的8.2%提升至2022年的11.7%2。 中国已连续多年成为阿盟最大的贸易伙伴： 占比从2018年的8.2%提升至2022年的11.7% 中国—阿盟贸易趋势 2023年，中阿货物贸易总额为3,981亿美元，约占中国总贸易额的6.7%。其中，沙特、阿联酋和伊拉克为中国在阿盟的前三大贸易伙伴（图表5），分别占中阿贸易总额的26.9%、23.9%及12.5%3。自2018年中阿签署《中阿合作共建“一带一路”行动宣言》以来，双方贸易显著增长，货物贸易总额从2018年的2,442亿美元增至2023年的3,981亿美元，年均增长率达到10.3%，高于中国同期货整体贸易增长率（6.7%）3。其中，阿联酋和卡塔尔分别保持16%的年均增长率，在各成员国中保持领先。随着经贸合作的持续深化，未来中阿贸易有望保持强劲增长势头。 ►中国从阿盟进口概况 ►中国对阿盟出口概况 中国自阿盟国家的货物进口额从2018年的1,390亿美元增至2023年的2,170亿美元，年均增长率为9.3%1。其中，沙特、阿联酋和伊拉克为前三大进口来源地，合计占比高达64%。阿盟国家资源丰富，尤其在油气和矿产领域。2023年，阿盟为中国能源产品最大进口来源地，占中国能源进口总值的约四成2。中国从阿盟的进口品类较为集中，主要以石油相关产品为主。2023年，约90%的进口为矿物燃料，其次是化学工业品（4%）和塑料及其制品（3%）1。 中国对阿盟国家的货物出口额从2018年的1,050亿美元增至2023年的1,810亿美元，年均增长率达11.6%1。其中，阿联酋、沙特和埃及为前三大目的地，占比63%。主要出口品类包括电机、电气设备（占比33%）、钢铁及金属制品（14%）、纺织原料及制品（11%）及车辆及其零件（9%）。2023年，中国占阿盟纺织服装进口市场份额约49.6%，为阿盟纺织服装最大进口来源地2。此外，车辆及其零件出口增速显著，从2018年的57亿美元增至2023年的161亿美元，年均增长率达23%（图表6）。2024年一季度，中国已成为阿盟汽车最大进口来源地，占比约17.5%3。 外国直接投资情况 2023年，全球外国直接投资（FDI）总额为1.3万亿美元，同比下降2%4。阿联酋以307亿美元的FDI流入额排名全球第十二位，并位列阿盟国家之首，同比增长35%，成为全球前15大FDI流入国中增幅最快的国家4。这一表现主要归功于该国推出的一系列吸引外资和促进产业多样化的政策。近年来，阿盟国家积极推动经济转型以降低对石油产业的依赖，通过多项政策吸引外资。从FDI存量来看，阿联酋、沙特和埃及是阿盟内最受全球投资者青睐的目的地（图表7）。 阿联酋FDI流入额排名全球第十二位位列阿盟国家第一4 2023年，中国对阿盟国家直接投资（ODI）流量达26亿美元，同比增长30%（2022年为20亿美元）（图表8），远超中国对外直接投资整体增速的8.6%1，显示阿盟国家对中企吸引力持续增强。 从ODI存量来看，2023年中国在阿盟国家投资存量总额达217亿美元，其中阿联酋最受青睐，截至2023年末投资存量达89亿美元（图表9），占中国对阿盟投资存量的近四成。在增长速度方面，伊拉克和卡塔尔表现突出，2018-2023年复合年均增长率分别为29.4%和11.8%，显著高于阿盟国家平均水平的4.0%，反映了其强劲的投资吸引力。 此外，中国对阿盟国家的投资行业逐步多元化，覆盖金融、能源、基础设施建设及消费品等领域（详见后续章节）。 1.资料来源：《2024年世界投资报告》，UNCTAD，安永分析 中国—阿盟政策沟通 中国已同全部22个阿盟成员国签署了共建“一带一路”合作文件 近年来，中国和阿盟秉持着“守望相助、平等互利、包容互鉴”的中阿友好精神，开启了互动更加频繁、联系更加紧密、合作更加务实的关系新纪元。截至目前，中国已同全部22个阿盟成员国和阿盟签署了共建“一带一路”合作文件，与14个阿盟成员国建立全面战略伙伴关系或战略伙伴关系，阿拉伯世界成为中国战略伙伴关系高度密集的地区。在共建“一带一路”框架下，中阿已实施200多个大型合作项目，合作成果惠及双方近20亿人口，显著促进了相关区域商品、资金、技术、人员的大流通1。 已同14个阿盟成员国建立全面战略伙伴关系或战略伙伴关系 在当前复杂的国际格局下，中阿双方应聚焦经济发展，促进互惠互利、合作共赢，以创新为驱动，加快多领域、全产业的转型合作，共同推进平等有序的世界多极化和普惠包容的经济全球化。 习近平对沙特进行国事访问，双方确定将共同落实共建“一带一路”倡议和沙特“2030愿景”对接，推动两国各领域合作取得更多成果。 中阿宣布共同发表《中阿数据安全合作倡议》，阿拉伯国家成为全球范围内首个与中国共同发表数据安全倡议的地区。 首届“中国—阿拉伯国家峰会”在沙特首都利雅得举办，该峰会由中国与阿盟国家领导人共同参与，体现了中阿关系提升到更高层次的战略考量。峰会发表了《首届中阿峰会利雅得宣言》《中华人民共和国和阿拉伯国家全面合作规划纲要》和《深化面向和平与发展的中阿战略伙伴关系文件》。 巴林、埃及、突尼斯、阿联酋四国元首访华。 第十届“中国—阿拉伯国家合作论坛”部长级会议在北京举办；会议通过了《中国—阿拉伯国家合作论坛第十届部长级会议北京宣言》《中国—阿拉伯国家合作论坛2024年至2026年行动执行计划》。 第二届“中国—阿拉伯国家峰会”将在中国北京举办。 税收环境概述 作为阿拉伯国家最主要的政治经济组织之一，海合会在中东政治、经济、文化等领域影响广泛，也是中企一直以来出海阿盟市场的投资热点区域。中国“走出去”企业在海合会国家投资时，需及时关注其税收制度与改革动态，以便做出合规且有利于企业发展的税务决策。 企业所得税 目前，海合会成员国普遍征收企业所得税。 海合会成员国中，阿联酋与国际税收环境关联最为紧密，已与106个国家或地区签订避免双重征税协议并实际生效。其他5个成员国也正逐步开展国际税收合作，积极融入国际税收